Главные новости
0

Акции сырьевых компаний — покупать или продавать?

ru.investing.com/analysis/article-200294838
Акции сырьевых компаний — покупать или продавать?
От Харис Анвар/Investing.com   |  15.07.2022 10:58
Сохранено. См. Закладки.
Вы уже сохранили эту статью в Закладки
 
 
CVX
+0,57%
Добавить/Убрать из портфеля
Добавить в список
Добавить позицию

Позиция успешно добавлена:

Введите название портфеля активов
 
XOM
+4,04%
Добавить/Убрать из портфеля
Добавить в список
Добавить позицию

Позиция успешно добавлена:

Введите название портфеля активов
 
CF
-2,39%
Добавить/Убрать из портфеля
Добавить в список
Добавить позицию

Позиция успешно добавлена:

Введите название портфеля активов
 
MOS
-1,92%
Добавить/Убрать из портфеля
Добавить в список
Добавить позицию

Позиция успешно добавлена:

Введите название портфеля активов
 
CL
-0,01%
Добавить/Убрать из портфеля
Добавить в список
Добавить позицию

Позиция успешно добавлена:

Введите название портфеля активов
 
NG
+2,86%
Добавить/Убрать из портфеля
Добавить в список
Добавить позицию

Позиция успешно добавлена:

Введите название портфеля активов
 
  • На фоне возрастающего риска рецессии инвесторы избавляются от акций производителей сырья.
  • Биржевой фонд Vanguard Energy Index Fund ETF потерял больше 25% своей стоимости за последние шесть недель.
  • Сырьевой сектор по-прежнему предлагает лучшее соотношение риска и вознаграждения на сегодняшнем «медвежьем» рынке.

Акции, связанные с самыми популярными сырьевыми товарами, демонстрируют признаки формирования вершины. На фоне возрастающего риска рецессии инвесторы избавляются от бумаг производителей сырья, которые за последнее время сильно выиграли за счет нехватки поставок и резкого повышения спроса.

Биржевой фонд Vanguard Energy Index Fund ETF Shares (NYSE:VDE), в число 10 основных компонентов которого входят Exxon Mobil (NYSE:XOM) и Chevron (NYSE:NYSE:CVX), потерял больше четверти своей стоимости за последние шесть недель. За последний год этот ETF прибавил порядка 48,1%, завершив сессию среды на отметке $95,49.

VDE – недельный таймфрейм
VDE – недельный таймфрейм

Источник: Investing.com

По нисходящей траектории также начали двигаться акции производителей удобрений под давлением снижающихся цен на кукурузу, пшеницу и другие сельскохозяйственные товары. Акции The Mosaic Company (NYSE:MOS) и CF Industries Holdings (NYSE:CF) потеряли за последний квартал 38% и 21% соответственно после мощного ралли, начавшегося при пандемии.

Страх надвигающейся рецессии затмил собой все остальные темы на рынке, и инвесторы с аналитиками пытаются понять, осталось ли еще пространство для продолжения у суперцикла сырьевых рынков, в рамках которого цены на энергоносители, сельскохозяйственные товары и металлы подскочили вверх после начала военных действий в Украине.

Спрос на сырье тесно связан с состоянием экономики. На фоне агрессивного ужесточения денежно-кредитной политики ФРС некоторые экономисты сейчас считают, что в ближайшие 12 месяцев неизбежно произойдет рецессия.

Согласно аналитикам Goldman Sachs, у ралли сырьевых рынков есть пространство для продолжения, и цены могут подскочить во второй половине года. Аналитики отмечают в обзоре для клиентов:

«Мы согласны с тем, что при достаточно затяжной рецессии спрос на сырье, а значит и цены, начинают падать. Однако к нам сейчас это не относится: экономический рост и конечный спрос лишь замедляются — откровенного спада нет».

В то время как Citigroup прогнозирует снижение цен на нефть до $80–90 к четвертому кварталу «на фоне сильных препятствий для роста» экономики, аналитики Goldman Sachs настроены оптимистично, считая, что цены на нефть должны еще вырасти для нормализации «неприемлемо низких» запасов.

Крайне привлекательное соотношение риска и вознаграждения

На фоне этих диаметрально противоположных мнений о перспективах сырьевых рынков, нефтегазовый сектор по-прежнему предлагает самое привлекательное соотношение риска и вознаграждения на сегодняшнем «медвежьем» рынке, особенно с учетом сохранения натянутого баланса спроса и предложения после продолжавшегося годами недостаточного инвестирования и недавно также вследствие увеличения стоимости капитала.

Ввиду этих благоприятных факторов JPMorgan советует покупать акции нефтяных компаний после недавнего отката. Аналитики инвестбанка указывают:

«Подобная динамика предложения и спроса, по всей видимости, продолжит поддерживать высокие цены на нефть и газ, в результате чего текущие очень низкие оценки в нефтегазовом секторе будут чрезвычайно привлекательными».

По мнению JPMorgan, особенно привлекательно сейчас выглядят производители нефти и газа, поставщики оборудования и нефтесервисные компании, которые должны «больше всего выиграть от увеличения уровней добычи при том, что в регулировании намечается курс на энергетическую независимость в сторону от крайне дорогостоящей и ограничительной политики ESG».

Что касается производителей удобрений, и в их случае сохраняются причины для оптимизма. Боевые действия в Украине продолжаются, и цены на природный газ остаются в Европе на заоблачных уровнях, оказывая давление на издержки производителей удобрений и создавая преимущество для компаний, которые в меньшей степени затронуты складывающейся ситуацией.

В материале Wall Street Journal говорится:

«Площади под посев товарных сельскохозяйственных культур увеличиваются, а это говорит о желании фермеров выращивать как можно больше продукции по низким, но все еще рентабельным ценам».

Уровень поставок зерновых и удобрений сейчас низкий по всему миру, а цены на энергоносители остаются высокими, а значит, цены на продовольствие и удобрение, вероятно, будут оставаться на повышенных уровнях на протяжении всего 2023 года, отмечает в комментариях для WSJ Трейси Аллен, стратег-аналитик по сырьевым рынкам в JPMorgan.

Подведем итоги

Лучшие дни текущего бума для акций сырьевого сектора, похоже, уже остались позади. Откат бумаг этих компаний свидетельствует о возросшей обеспокоенности инвесторов относительно экономического роста, замедление которого может привести к уменьшению спроса во второй половине года и в дальнейшем.

Вместе с тем, мир по-прежнему сталкивается с многочисленными проблемами, включая ограничения поставок из-за военного конфликта в Европе, в результате которых цены на сырье, вероятно, будут оставаться повышенными, оказывая поддержку акциям производителей.

Дисклеймер: Автор не держит позиций в упомянутых в этой статье активах.

Акции сырьевых компаний — покупать или продавать?
 

Интересное

Франческо Казарелла/Investing.com
«Хорошие» плохие данные и отчетность американских компаний Франческо Казарелла/Investing.com - 06.10.2022 3

Октябрь начался очень удачно для рынков акций благодаря более слабым, чем ожидалось, макроэкономическим данным США. Инвесторы считают, что замедление производственной активности,...

Акции сырьевых компаний — покупать или продавать?

Комментировать

Правила комментирования

Investing.com — это финансовый портал, чья основная цель — предоставление своевременной информации по инструментам и фондовому рынку. Обращаем ваше внимание, что в связи со сложившейся геополитической ситуацией мы просим участников форума воздержаться от комментариев на политическую тематику.

Участвуйте в форуме для взаимодействия с пользователями, делитесь своим мнением и задавайте вопросы другим участникам или авторам. Обратите внимание: во время торговых сессий все комментарии тщательно проверяются модератором, поэтому их публикация занимает определенное время. Комментарии, размещенные в нерабочие часы, могут рассматриваться в течение более длительного времени, чем обычно.

На данный момент к публикации допускаются комментарии, которые касаются экономической тематики, а также фондового рынка. Неуместные комментарии не будут допущены до публикации.

Пожалуйста, используйте стандартный письменный стиль и придерживайтесь наших правил.

Категорически запрещается:

  • Размещение ссылок, рекламы и спам;
  • Ненормативная лексика, а также замена букв символами;
  • Оскорбления в адрес участников форума и авторов;
  • Разжигание межнациональной и расовой розни;
  • Комментарии, состоящие из заглавных букв;
  • Допускаются комментарии только на русском языке;

Размещение комментария на Investing.com автоматически означает Ваше согласие с правилами комментирования и с необходимостью их соблюдения.



Investing.com оставляет за собой право модерировать и удалять комментарии посетителей сайта, нарушающие правила, а при повторном нарушении — блокировать доступ на сайт и запрещать дальнейшую регистрацию на Investing.com.

Ваш комментарий
 
Вы действительно хотите удалить этот график?
 
Опубликовать
Опубликовать также в :
 
Заменить данный график на новый?
1000
В связи с жалобами других пользователей вам временно запрещено добавлять новые комментарии. Ваш статус будет проверен нашим модератором в ближайшее время.
Пожалуйста, подождите минуту, прежде чем оставить комментарий.
Спасибо, ваш комментарий добавлен и появится на форуме после проверки модератором.
Комментарии (1)
Shexnazar Masharipov
Shexnazar Masharipov 15.07.2022 12:53
Сохранено. См. Закладки.
Вы уже сохранили этот комментарий в Закладки
как купийт
 
Вы действительно хотите удалить этот график?
 
Опубликовать
 
Заменить данный график на новый?
1000
В связи с жалобами других пользователей вам временно запрещено добавлять новые комментарии. Ваш статус будет проверен нашим модератором в ближайшее время.
Пожалуйста, подождите минуту, прежде чем оставить комментарий.
Добавить график к комментарию
Подтвердить блокировку

Вы уверены, что хотите заблокировать пользователя %USER_NAME%?

После этого вы и %USER_NAME% не сможете видеть комментарии друг друга на Investing.com.

%USER_NAME% добавлен в ваш черный список

Вы только что разблокировали этого участника. Повторно заблокировать этого участника можно только через 48 часов.

Пожаловаться на комментарий

Я считаю, что данный комментарий:

Комментарий отмечен

Спасибо!

Ваша жалоба отправлена модераторам.
Войти через ВКонтакте
Войти через Google
или
Зарегистрироваться
Cпециальное предложение именно для вас!