Главные новости
0
Версия без рекламы. Оптимизируйте свою работу с Investing.com. Сэкономьте до 40% Обновить сейчас

Строим портфель с низкой бетой на американском рынке

ru.investing.com/analysis/article-200294665
Строим портфель с низкой бетой на американском рынке
От Дмитрий Царьков   |  08.07.2022 11:18
Сохранено. См. Закладки.
Вы уже сохранили эту статью в Закладки
 
 
US500
-1,72%
Добавить/Убрать из портфеля
Добавить в список
Добавить позицию

Позиция успешно добавлена:

Введите название портфеля активов
 
GILD
-1,43%
Добавить/Убрать из портфеля
Добавить в список
Добавить позицию

Позиция успешно добавлена:

Введите название портфеля активов
 
NVDA
-0,36%
Добавить/Убрать из портфеля
Добавить в список
Добавить позицию

Позиция успешно добавлена:

Введите название портфеля активов
 
VZ
-1,03%
Добавить/Убрать из портфеля
Добавить в список
Добавить позицию

Позиция успешно добавлена:

Введите название портфеля активов
 
HRL
-0,38%
Добавить/Убрать из портфеля
Добавить в список
Добавить позицию

Позиция успешно добавлена:

Введите название портфеля активов
 
TSLA
-4,59%
Добавить/Убрать из портфеля
Добавить в список
Добавить позицию

Позиция успешно добавлена:

Введите название портфеля активов
 

Сегодня мы затронем довольно интересную тему – построение портфеля с низкой бетой.

Что такое бета, и для чего нам такой портфель?

Бета, по-простому, является коэффициентом расхождения кривой доходности инструмента и индекса широкого рынка. Т.е. благодаря этому показателю мы можем понимать, насколько тот или иной инструмент обгоняет рынок или, наоборот, от него отстаёт.

Основная цель создания такого портфеля — в том, чтобы обеспечить постоянно восходящую или нейтральную динамику всего набора инструментов. Т.е. пока одни инструменты, обгоняя рынок, растут, другие стоят на месте или немного падают, а потом обратная ситуация. Таким образом мы получаем некий аналог всепогодного портфеля, который имеет более скромные показатели просадки в кризисные времена при довольно существенной доходности.

Что у меня получилось сегодня?

Я составил портфель из 7 инструментов — всё это акции большой и очень большой капитализации из различных рыночных секторов, что позволяет избежать системного риска. А также это акции с интересной технической картиной, необходимой бетой и, за исключением двух бумаг, дивидендной доходностью. Этот портфель я разделил на два – в один добавил хедж в виде бета-нейтрального ETF BTAL, а в другой ETF на американские 20-летние облигации TLT. Вот, в целом, моя концепция на сегодня. Давайте приступим к описанию инструментов.

Первой по порядку идёт компания с низкой бетой, практически околонулевой – Hormel Foods Corporation (NYSE:HRL). Это компаня из сектора потребительских товаров недлительного пользования, производят продукты питания. Это довольно старая американская компания, имеет очень сильный восходящий тренд от 1975 года. Локально же цена находится в районе комплексной поддержки, состоящей из EMA200 и уровня объёмной поддержки, если смотреть недельный график. Дивидендная доходность компании составляет 2,17%.

HRL
HRL

Далее следует более молодая компания из финансового сектора – Digital Realty Trust (NYSE:DLR). Это инвестиционный фонд недвижимости, берущий своё начало в 2005 году. Всё это время компания находится в устойчивом восходящем тренде. Локально цена стоит в районе поддержки, состоящей из EMA200 и объёмного уровня по недельному таймфрейму. Бета компании равна 0,33. Имеет дивидендную доходность в 3.8%.

DLR
DLR

Третьей идёт компания из сектора медицинских технологий – Gilead Sciences (NASDAQ:GILD). Занимается разработкой биотехнологий в разрезе иммунодефицита человека. После достижения ATH в 2015 году цена компании снизилась на 55%, находясь в боковом накоплении. Локально цена стоит на объёмной поддержке, в зоне своего баланса чуть ниже EMA200. Бета компании равна 0,39. Дивидендная доходность высокая – 4,65%.

GILD
GILD

Теперь рассмотрим старую компанию из сектора связи – Verizon Communications (NYSE:VZ). Предоставляет услуги связи как частным лицам, так и бизнес-сегменту, а также ведёт разработку собственных решений в «интернете вещей». Цена сейчас стоит на объёмной поддержке, чуть ниже EMA200. Объём торгов, очевидно, повышается, что вкупе с накоплением на уровне поддержки может говорить об интересе со стороны рынка. Бета компании равна 0,38, а дивидендная доходность — 4,97%.

VZ
VZ

Номер пять в портфеле занимает всем известная технологическая компания – Nvidia Corporation (NASDAQ:NVDA). Производит она разные комплектующие для компьютеров, в основном видеокарты. С 1999 года тренд компании строго восходящий. Локально же цена стоит на поддержке из EMA200 и объёмного уровня. Объём торгов довольно приличный. Бета этой бумаги опережает рынок и составляет 1.64, а дивидендная доходность тут чисто номинальная – 0,11%.

NVDA
NVDA

Шестым номером в списке идёт всем известная Tesla (NASDAQ:TSLA). Это сектор потребительских товаров длительного пользования, а производят они машины с электрическими двигателями. Дивидендной доходности тут нет, а бета этой компании составляет 2.11 – она сильно обгоняет рынок. Технически же цена стоит на сильном уровне объёмной поддержки уже 8-ю неделю, чуть выше EMA200.

TSLA
TSLA

Завершает этот список компания из финансового сектора – SVB Financial Group (NASDAQ:SIVB). Это региональный банк, основанный в 1983 году и оказывающий весь спектр банковских услуг. Техническая картина довольно интересна и схожа с некоторыми предыдущими – всё та же поддержка из EMA200 и объёмного уровня. Бета компании составляет 1,84, а вот дивидендов нет.

SVB
SVB

Компании рассмотрели, но нам интересны не каждая по отдельности, хотя кто-то в результате обзора и возьмёт себе что-то конкретное, а в составе общего портфеля, как писал ранее.

Рассмотрим первый портфель, в состав которого я включил ETF на американские казначейские двадцатилетние бумаги TLT, имеющие отрицательную корреляцию к индексу широкого рынка S&P 500. Кстати, этот ETF также имеет дивидендную доходность в 2,17%.

Состав портфеля получился такой:

TLT portfolio
TLT portfolio

Второй портфель я составил на основе бета-нейтрального ETF BTAL. Тут идея в том, что это не просто отрицательная корреляция к рынку, которая в силу фундаментальных экономических процессов может быть положительной, как мы видим это сегодня у казначейских бумаг. Этот фонд, благодаря активному управлению, практически всегда имеет отрицательную корреляцию на уровне 0,85-0,9, что даёт нам более стабильно-отрицательную/нейтральную бету.

BTAL portfolio
BTAL portfolio

Теперь рассмотрим показатели доходности этих портфелей на длинной дистанции за последние 10 лет. Разница между ними довольно существенна, и заключается она как раз таки в аспекте корреляции с рынком.

Первый портфель имеет более высокую бету в 0,71, что видно на графике доходности – синяя линия. При примерно идентичной доходности мы имеем более высокую волатильность портфеля, а в плохие времена его просадка была выше второго портфеля, красная линия, более чем в два раза. Также, второй портфель имеет более высокий коэффициент Sortino, а его бета составляет 0,59, что и позволяет нам избегать сильной волатильности наших активов.

BTAL vs TLT
BTAL vs TLT

Лично я себе на вооружение взял именно второй портфель с ETF BTAL. На мой взгляд, он отвечает задаче, поставленной в начале обзора. В результате мы получили приличный диверсифицированный портфель из бумаг с хорошим потенциалом и историей, с CAGR равным 24%, что, на мой взгляд, довольно неплохо. Конечно, вариантов подобных решений масса, я рассмотрел лишь один из множества. Желаю всем профита, а главное — всегда помните про риск- и мани-менеджмент!

Больше интересной информации по рынку вы можете увидеть в моём телеграм-канале, проходите по ссылке в моём профиле.

Строим портфель с низкой бетой на американском рынке
 

Интересное

Строим портфель с низкой бетой на американском рынке

Комментировать

Правила комментирования

Investing.com — это финансовый портал, чья основная цель — предоставление своевременной информации по инструментам и фондовому рынку. Обращаем ваше внимание, что в связи со сложившейся геополитической ситуацией мы просим участников форума воздержаться от комментариев на политическую тематику.

Участвуйте в форуме для взаимодействия с пользователями, делитесь своим мнением и задавайте вопросы другим участникам или авторам. Обратите внимание: во время торговых сессий все комментарии тщательно проверяются модератором, поэтому их публикация занимает определенное время. Комментарии, размещенные в нерабочие часы, могут рассматриваться в течение более длительного времени, чем обычно.

На данный момент к публикации допускаются комментарии, которые касаются экономической тематики, а также фондового рынка. Неуместные комментарии не будут допущены до публикации.

Пожалуйста, используйте стандартный письменный стиль и придерживайтесь наших правил.

Категорически запрещается:

  • Размещение ссылок, рекламы и спам;
  • Ненормативная лексика, а также замена букв символами;
  • Оскорбления в адрес участников форума и авторов;
  • Разжигание межнациональной и расовой розни;
  • Комментарии, состоящие из заглавных букв;
  • Допускаются комментарии только на русском языке;

Размещение комментария на Investing.com автоматически означает Ваше согласие с правилами комментирования и с необходимостью их соблюдения.



Investing.com оставляет за собой право модерировать и удалять комментарии посетителей сайта, нарушающие правила, а при повторном нарушении — блокировать доступ на сайт и запрещать дальнейшую регистрацию на Investing.com.

Ваш комментарий
 
Вы действительно хотите удалить этот график?
 
Опубликовать
Опубликовать также в :
 
Заменить данный график на новый?
1000
В связи с жалобами других пользователей вам временно запрещено добавлять новые комментарии. Ваш статус будет проверен нашим модератором в ближайшее время.
Пожалуйста, подождите минуту, прежде чем оставить комментарий.
Спасибо, ваш комментарий добавлен и появится на форуме после проверки модератором.
Комментарии (4)
vlad makimov
vlad makimov 08.07.2022 19:33
Сохранено. См. Закладки.
Вы уже сохранили этот комментарий в Закладки
Спасибо, почему не включаете компании удобрений.
Дмитрий Царьков
mrtsarkov 08.07.2022 19:33
Сохранено. См. Закладки.
Вы уже сохранили этот комментарий в Закладки
Я отбирал компании "на глазок", по техническим параметрам. Также, был критерий отбора по бэте, что могло исключить акции таких компаний из поиска. Вполне возможно что-то пропустил случайно, ведь акций, сами понимаете, очень много. Поэтому я делаю регулярные обзоры подобного рода. Благодарю!
Алекс Тер
Алекс Тер 08.07.2022 15:23
Сохранено. См. Закладки.
Вы уже сохранили этот комментарий в Закладки
зачем вам Тесла, присмотритесь к нио, Рено, vwвместо vz уж лучше atвсе что написал кроме vw куплено и докупаю на проливе
Андрей Забровский
Андрей Забровский 08.07.2022 13:15
Сохранено. См. Закладки.
Вы уже сохранили этот комментарий в Закладки
Особенно Tesla и NVDA!!! То что нужно сейчас
Дмитрий Царьков
mrtsarkov 08.07.2022 13:15
Сохранено. См. Закладки.
Вы уже сохранили этот комментарий в Закладки
Рад, что вы нашли то что вам нужно)
kakhaber oniashvili
kakhaber oniashvili 08.07.2022 12:28
Сохранено. См. Закладки.
Вы уже сохранили этот комментарий в Закладки
интересно
Дмитрий Царьков
mrtsarkov 08.07.2022 12:28
Сохранено. См. Закладки.
Вы уже сохранили этот комментарий в Закладки
Благодарю!
 
Вы действительно хотите удалить этот график?
 
Опубликовать
 
Заменить данный график на новый?
1000
В связи с жалобами других пользователей вам временно запрещено добавлять новые комментарии. Ваш статус будет проверен нашим модератором в ближайшее время.
Пожалуйста, подождите минуту, прежде чем оставить комментарий.
Добавить график к комментарию
Подтвердить блокировку

Вы уверены, что хотите заблокировать пользователя %USER_NAME%?

После этого вы и %USER_NAME% не сможете видеть комментарии друг друга на Investing.com.

%USER_NAME% добавлен в ваш черный список

Вы только что разблокировали этого участника. Повторно заблокировать этого участника можно только через 48 часов.

Пожаловаться на комментарий

Я считаю, что данный комментарий:

Комментарий отмечен

Спасибо!

Ваша жалоба отправлена модераторам.
Войти через ВКонтакте
Войти через Google
или
Зарегистрироваться
Cпециальное предложение именно для вас!