Рынок накануне
Преобладала слабонегативная динамика. Лидерами роста, несмотря на коррекцию цен на алюминий, стали акции ОК РУСАЛ (MCX:RUAL 61,34, +5,78%). В аутсайдерах оказались бумаги Северстали (MCX:CHMF 849,2, -11,74%). Пара USD/RUB торговалась вблизи отметки 61.
Новости рынка и компаний
Котировки нефтегазового сектора снижаются на фоне решения ОПЕК. Участники соглашения договорились увеличить добычу со следующего месяца на 648 тыс. баррелей в сутки. Это не купирует полностью риск дефицита на фоне принятия очередного пакета санкций ЕС, однако вскоре члены картеля намерены собраться еще раз.
К концу года нехватка сырья может составить 1,5–2,0 млн баррелей, если ЕС все же снизит объем покупки у российских компаний на 90%. Цены во многом будут зависеть от сбытовой политики. Если Россия сократит производство и экспорт, дефицит будет ощутимым, и рост цен в процентном отношении превысит объем сокращения натуральных объемов в несколько раз. Можно ожидать повышения котировок Brent в диапазон $150–200 за баррель.
Более мягкий сценарий предполагает перераспределение объемов на мировом рынке, в этом случае дефицит будет относительно невелик (менее 1 млн баррелей в сутки) и есть риск, что нефть будет продаваться с дисконтом. В этом случае биржевая цена смеси во втором полугодии 2022-го будет колебаться в диапазоне $120–150 за баррель. Рынок сейчас отыгрывает этот сценарий, поэтому котировки акций нефтегазового сектора преимущественно снижаются.
Торговые идеи
Х5 Group (MCX:FIVEDR 904,5, -1,67%), покупка на среднесрочную перспективу. Замедление инфляции и снижение процентных ставок позитивно повлияет на бизнес-показатели эмитента, включая сегмент цифровых сервисов.
Московская биржа (MCX:MOEX 87,16, -0,39%), покупка на среднесрочную перспективу. Техническая картина указывает на то, что отскок может быть более значительным, чем пробой ближайшей поддержки. Драйвером роста может стать увеличение торговых оборотов на валютном и фондовых рынках.
Ожидания
Ожидаем боковую динамику. С внешних площадок не поступает четких сигналов, новостной фон спокоен. Ориентир для индекса Мосбиржи: диапазон 2350–2400 пунктов. Прогноз для пары USD/RUB: диапазон 61–63.