Главные новости
0
Версия без рекламы. Оптимизируйте свою работу с Investing.com. Сэкономьте до 40%. Подробнее

Сложившаяся обстановка требует осторожности при инвестировании в Intel

Investing.com (Тазджон Гечгил/Investing.com )Рынки акций11.05.2022 12:05
ru.investing.com/analysis/article-200292973
Сложившаяся обстановка требует осторожности при инвестировании в Intel
От Investing.com (Тазджон Гечгил/Investing.com )   |  11.05.2022 12:05
Сохранено. См. Закладки.
Вы уже сохранили эту статью в Закладки
 
  • С начала года акции производителя микроэлектроники Intel упали почти на 15%
  • Снижение прогноза продаж на второй квартал остается проблемой
  • Долгосрочные инвесторы могут рассмотреть возможность покупки акций INTC на текущих уровнях

Стоимость акций гиганта рынка микроэлектроники Intel (NASDAQ:INTC) за текущий год просела примерно на 14,9%. Однако стоит отметить, что бумаги основных конкурентов в лице Micron Technology (NASDAQ:MU) и NVIDIA (NASDAQ:NVDA) упали на 26,8% и 41,2% соответственно.

Intel – недельный таймфрейм
Intel – недельный таймфрейм

Помимо глобальной распродажи на фондовом рынке, инвесторов беспокоит снижение спроса на персональные компьютеры (особенно в потребительском и образовательном сегментах) из-за растущей инфляции. Исследовательская компания IDC уже отметила снижение поставок ПК в первом квартале. Проблема усугубляется перебоями поставок комплектующих из-за карантина в ряде городов Китая.

В июне 2021 года акции INTC достигли своего последнего максимума в 58,41 доллара, однако сейчас они торгуются вблизи 52-недельного минимума в $43,07, т.е. на 20% ниже прошлогоднего пика.

Свежие финансовые показатели

В конце апреля INTC опубликовала финансовый отчет за первый квартал. Выручка в годовом отношении снизилась на 1% до 18,35 млрд долларов. В частности, доход подразделения Client Computing Group упал на 13%, тогда как в сегментах «Datacenter и AI» и «Edge» показатель удалось нарастить на 22% и 23% соответственно. В результате чистая прибыль составила $3,6 млрд (или 87 центов на акцию), что на 35% ниже значения годичной давности.

В сопроводительном заявлении генеральный директор Пэт Гелсинджер отметил:

«Перед нами открываются рынки стоимостью в 1 триллион долларов, и мы по-прежнему сосредоточены на нашей стратегии IDM 2.0. Мы хорошо справились с ее реализацией в первом квартале, достигнув важных этапов в рамках ключевых продуктов и технологий, а также представив планы по расширению наших производственных мощностей как в США, так и в Европе…»

Руководство полагает, что отрасль продолжит испытывать дефицит литейных мощностей и инструментов как минимум до 2024 года, но при этом менеджеры не стали корректировать свой прогноз на 2022 год. Всего по итогам текущего года Intel планирует заработать 76 миллиардов долларов, зафиксировав скорректированную прибыль на акцию в размере 3,60 доллара.

До публикации квартального отчета акции INTC стоили около 48 долларов, тогда как сейчас они торгуются в районе 43,70 доллара. Рыночная капитализация компании на текущих отметках составляет $178,9 млрд.

Перспективы акций INTC

Опрошенные Investing.com аналитики в целом присвоили акциям INTC «нейтральный» рейтинг, а усредненный 12-месячный целевой уровень в $52,10 предполагает наличие потенциала роста более чем на 17%. Диапазон оценок ограничен 74 и 37 долларами.

Рейтинг и ценовые таргеты INTС
Рейтинг и ценовые таргеты INTС

Однако ряд моделей инструмента InvestingPro (включая те, что учитывают коэффициенты P/E или P/S, а также терминальную стоимость) оценивает справедливую стоимость в более оптимистичные 60,12 доллара.

Справедливая стоимость INTC
Справедливая стоимость INTC

Другими словами, фундаментальная картина допускает рост акций на 35,9%.

Мы также можем оценить финансовое положение компании, сравнив ее по более чем 100 пунктам с прочими компаниями сектора информационных технологий. С точки зрения динамики роста и денежного потока INTC набрала 3 ​​балла из 5 возможных. В целом состояние компании оценивается как 4 (отлично).

В настоящее время акции INTC выглядят значительно недооцененными: коэффициенты P/E, P/B и P/S составляют 7,2, 1,7 и 2,3, что существенно ниже средних значений по отрасли в 21,1, 8,1 и 6,0 соответственно.

Читателям, которые обращают внимание на техническую картину, может быть интересно узнать о перепроданности ряда краткосрочных и среднесрочных осцилляторов. И хотя в таком состоянии они могут находиться неделями (если не месяцами), распродажа все же может подходить к концу.

Мы полагаем, что акции INTC будут торговаться в диапазоне между 40 и 44 долларами. И хотя сценарий падения ниже 40 долларов все еще вероятен, акции, скорее всего, вскоре восстановятся и начнут новый этап роста.

Продажа обеспеченных наличными опционов пут на INTC

  • Стоимость акций на момент написания статьи: $43,70

Инвесторы, которых не беспокоят краткосрочные колебания цен и которые верят в долгосрочный потенциал компании, могут рассмотреть возможность прямой покупки акций INTC на текущих уровнях. В этом случае целевым уровнем длинной позиции может выступить таргет аналитиков в 52,10 доллара.

Опытные участники рынка опционов, в свою очередь, могут рассмотреть возможность продажи обеспеченных наличными опционов пут на акции INTC. Учитывая, что данный подход построен на опционах, он подойдет не каждому инвестору.

Данная стратегия особенно понравится тем, кто хочет получить немедленный доход в виде премии за проданные опционы или приобрести акции INTC дешевле их текущей рыночной стоимости в 43,70 доллара.

Опцион пут на акции INTC предоставляет возможность продать 100 акций. «Обеспеченный наличными» означает, что у выписывающего опцион инвестора достаточно средств на брокерском счету для покупки акций в том случае, если их цена упадет и его обяжут приобрести акции. Необходимый объем средств должен оставаться на счету до тех пор, пока позиция не будет закрыта, либо же пока не истечет срок, или пока опцион не будет реализован, что означает смену владельца акций.

Давайте представим, что инвестор хочет купить акции INTC, но не хочет платить за них полную цену в $43,70 за штуку. Более предпочтительной для него будет покупка бумаг с дисконтом в течение следующих нескольких месяцев.

Для этого можно подождать падения акций, что может произойти, а может и не произойти. Другой вариант — продать обеспеченный наличными опцион пут. Для этого трейдер выписывает опцион пут «по нулям» или «без денег» и одновременно с этим резервирует достаточную сумму средств для покупки 100 акций.

Допустим, трейдер намерен удерживать позицию вплоть до даты экспирации опциона, т.е до 17 июня 2022 года. На момент написания статьи акции торговались по $43,70; соответственно, цена исполнения опциона пут «без денег» составляла бы $42,50.

Таким образом, продавцу опциона придется приобрести 100 акций INTC по $42,50 за штуку, если держатель контракта решит воспользоваться своим правом.

Опцион на 17 июня 2022 года с ценой страйк в $42,50 сейчас предлагается по $1,75 (за акцию).

Покупатель опциона заплатит продавцу премию в размере $175 (поскольку контракт включает 100 акций). Эта премия гарантированно остается за продавцом опциона, что бы ни случилось в дальнейшем. Опцион перестанет торговаться 17 июня (в пятницу).

Если предположить, что трейдер задействует эту стратегию на уровне $43,70 и будет придерживаться ее до 17 июня, его максимальный доход составит $175 (без учета комиссий и прочих затрат).

Максимальный доход продавца опциона равен сумме премии, и получить его он может при закрытии акций INTC выше цены страйк в $42,50. В таком случае покупатель опциона не воспользуется своим правом.

Если же опцион окажется «в деньгах» (т. е. акции INTC просядут ниже цены страйк в $42,50) на дату экспирации, то покупатель опциона может обязать продавца приобрести акции. Продавец опциона будет обязан купить 100 акций INTC по цене исполнения, в общей сложности заплатив $4250.

Точкой безубыточности для нашего примера является цена исполнения ($42,50) за вычетом полученной премии ($1,75), то есть $40,75. Ниже этой отметки продавец начнет нести убытки.

Использование обеспеченных наличными опционов пут — это несколько более консервативная стратегия, чем прямая покупка акций по текущей рыночной цене. Благодаря этой стратегии инвесторы также могут заработать на возможном всплеске волатильности INTC.

Если в результате продажи опционов пут инвестор становится владельцем акций INTC, ему также стоит подумать об использовании покрытых опционов колл для увеличения потенциального дохода. Иными словами, продажу обеспеченных наличными опционов пут можно рассматривать в качестве первого шага во владении акциями.

Сложившаяся на рынках обстановка как никогда усложняет принятие правильных решений. Список проблем включает:

  • Инфляцию;
  • Геополитические потрясения;
  • Развитие подрывных технологий;
  • Повышение процентных ставок.

Справиться с ними помогут достоверные данные, эффективные инструменты сортировки данных и анализа. Вы должны убрать эмоции из уравнения.

В этом вам поможет инструмент InvestingPro+, предлагающий данные и инструменты, необходимые для принятия правильных инвестиционных решений.

Сложившаяся обстановка требует осторожности при инвестировании в Intel
 

Интересное

Сложившаяся обстановка требует осторожности при инвестировании в Intel

Комментировать

Правила комментирования

Investing.com — это финансовый портал, чья основная цель — предоставление своевременной информации по инструментам и фондовому рынку. Обращаем ваше внимание, что в связи со сложившейся геополитической ситуацией мы просим участников форума воздержаться от комментариев на политическую тематику.

Участвуйте в форуме для взаимодействия с пользователями, делитесь своим мнением и задавайте вопросы другим участникам или авторам. Обратите внимание: во время торговых сессий все комментарии тщательно проверяются модератором, поэтому их публикация занимает определенное время. Комментарии, размещенные в нерабочие часы, могут рассматриваться в течение более длительного времени, чем обычно.

На данный момент к публикации допускаются комментарии, которые касаются экономической тематики, а также фондового рынка. Неуместные комментарии не будут допущены до публикации.

Пожалуйста, используйте стандартный письменный стиль и придерживайтесь наших правил.

Категорически запрещается:

  • Размещение ссылок, рекламы и спам;
  • Ненормативная лексика, а также замена букв символами;
  • Оскорбления в адрес участников форума и авторов;
  • Разжигание межнациональной и расовой розни;
  • Комментарии, состоящие из заглавных букв;
  • Допускаются комментарии только на русском языке;

Размещение комментария на Investing.com автоматически означает Ваше согласие с правилами комментирования и с необходимостью их соблюдения.



Investing.com оставляет за собой право модерировать и удалять комментарии посетителей сайта, нарушающие правила, а при повторном нарушении — блокировать доступ на сайт и запрещать дальнейшую регистрацию на Investing.com.

Ваш комментарий
 
Вы действительно хотите удалить этот график?
 
Опубликовать
Опубликовать также в :
 
Заменить данный график на новый?
1000
В связи с жалобами других пользователей вам временно запрещено добавлять новые комментарии. Ваш статус будет проверен нашим модератором в ближайшее время.
Пожалуйста, подождите минуту, прежде чем оставить комментарий.
Спасибо, ваш комментарий добавлен и появится на форуме после проверки модератором.
 
Вы действительно хотите удалить этот график?
 
Опубликовать
 
Заменить данный график на новый?
1000
В связи с жалобами других пользователей вам временно запрещено добавлять новые комментарии. Ваш статус будет проверен нашим модератором в ближайшее время.
Пожалуйста, подождите минуту, прежде чем оставить комментарий.
Добавить график к комментарию
Подтвердить блокировку

Вы уверены, что хотите заблокировать пользователя %USER_NAME%?

После этого вы и %USER_NAME% не сможете видеть комментарии друг друга на Investing.com.

%USER_NAME% добавлен в ваш черный список

Вы только что разблокировали этого участника. Повторно заблокировать этого участника можно только через 48 часов.

Пожаловаться на комментарий

Я считаю, что данный комментарий:

Комментарий отмечен

Спасибо!

Ваша жалоба отправлена модераторам.
Войти через ВКонтакте
Войти через Google
или
Зарегистрироваться
Cпециальное предложение именно для вас!