Вчерашняя статья была посвящена последствиям для рынка природного газа, которые может иметь приостановка поставки российского голубого топлива в Польшу и Болгарию. Сегодня же мы обратимся к анализу потенциальной динамики российского рубля.
В ответ на начало Россией военных действий против Украины в феврале страны НАТО и их союзники ужесточили режим антироссийских санкций. Одним из последствий стало 20-процентное обесценивание рубля, за которым, однако, последовало неожиданно восстановление валюты. И это несмотря на тот факт, что рубль изначально опустился к рекордному минимуму, а эксперты пророчили ему дальнейшее снижение (как минимум до тех пор, пока не будет подписано перемирие).
Восстановление рубля было частично ограничено запретом на покупку иностранной валюты резидентами РФ, что госсекретарь США Энтони Блинкен назвал валютными манипуляциями.
Совсем недавно президент России Владимир Путин начал требовать от импортеров российского газа из недружественных стран начать платить за газ в рублях, в противном случае угрожая остановкой поставок. Игнорировать эту риторику нельзя, учитывая, что доля России в газовом балансе Европы составляет 45%.
Вчера российский энергетический гигант Газпром (MCX:GAZP) исполнил угрозу Кремля, остановив экспорт в Польшу и Болгарию.
Мы полагаем, что главная причина перевода расчетов в рубль — сугубо экономическая (а не политическая), и этот механизм призван удержать валюту от падения.
В то время как многие опасаются, что Москва распространит запрет на другие европейские страны, текущий шаг (наряду с любой эскалацией) может ускорить переход ЕС на газ от менее проблемных поставщиков.
Однако на данном этапе крупнейшие энергетические компании Европы готовы осуществлять платежи по российской схеме, предполагающей конвертацию евро в российский рубль. Как следствие, этот шаг должен укрепить рубль по отношению к единой валюте (по крайней мере, в краткосрочной и среднесрочной перспективе).
Пара EUR/RUB падает уже шестой день подряд, и это самая длинная полоса «неудач», которую мы смогли найти на графике.
Дневные графики, в частности, предполагают, что распродажа еще не окончена.
Цена опустилась под нижнюю границу «медвежьего» вымпела; теория предполагает, что пара должна повторить движение, предшествовавшее формированию фигуры.
В этом случае цена опустится ниже линии долгосрочного восходящего тренда, берущей начало в мае 2015 года, и, вероятно, продолжит падать. Однако стоит помнить, что на это может уйти немало времени (если данный сценарий вообще удастся реализовать).
Торговые стратегии
Консервативным трейдерам следует дождаться восходящей коррекции и повторного тестирования нижней границы вымпела.
Умеренные трейдеры продадут на корректирующем ралли.
Агрессивные трейдеры могут сыграть против краткосрочного тренда и открыть длинную позицию, поскольку шестидневная распродажа привела пару вплотную к линии восходящего тренда, берущей начало на минимумах 17 апреля. После этого они присоединятся к их более «умеренным» коллегам.
Пример агрессивной длинной позиции
- Вход: 75,000;
- Стоп-лосс: 74,000;
- Риск: 1000 пунктов;
- Таргет: 80,000;
- Прибыль: 5000 пунктов;
- Отношение риска к прибыли: 1:5.
Пример умеренной короткой позиции
- Вход: 85,000;
- Стоп-лосс: 86,000;
- Риск: 1000 пунктов;
- Таргет: 75,000;
- Прибыль: 10 000 пунктов;
- Отношение риска к прибыли: 1:10.