В рамках предстоящей недели можно выделить несколько факторов, способных оказать существенное влияние на динамику мировых рынков.
Основным фактором, определяющим отношение инвесторов к рисковым активам, продолжит выступать оценка возможной траектории подъема ставки ФРС и темпов сокращения баланса американского регулятора, накопленного в рамках программ количественного смягчения.
В текущий момент рынки закладывают, что на майском заседании ставка будет поднята на 50 базисных пунктов, а также будет дан старт сокращению баланса. При этом фактором неопределенности остается динамика ставки до конца года, а также возможность изменения темпов сокращения баланса.
В этой связи инвесторы будут внимательно следить за выступлениями представителей регулятора. Плюс к этому, во вторник выйдут данные по инфляции в США. В случае, если они окажутся хуже ожиданий, инвесторы пересмотрят свои прогнозы в сторону более быстрого ужесточения денежно-кредитной политики в Штатах, что будет способствовать перетоку средств инвесторов из рисковых активов в защитные.
Вторым фактором выступает ситуация с коронавирусом в Китае. В связи с активным распространением штамма «омикрон» правительству страны пришлось ввести в отдельных регионах жесткие карантинные ограничения, которые могут оказать весомое влияние на динамику китайской экономики.
В случае, если не удастся сдержать коронавирус, и он перекинется на другие регионы, что приведет к необходимости расширения зоны карантинных ограничений, инвесторы могут пересмотреть свои ожидания по влиянию сложившейся ситуации на китайскую и мировую экономики, что окажет давление на широкий спектр рисковых активов.
Из макроэкономической статистики, кроме данных по инфляции в США, отметим публикацию индекса экономических настроений в Германии от ZEW, а также индекса цен производителей и данных по розничным продажам в США.
Плюс к этому на предстоящей неделе пройдет заседание ЕЦБ. По его итогам мы не ожидаем изменения ДКП в еврозоне, однако в комментариях европейского регулятора инвесторы будут искать намеки на дальнейшие действия в рамках денежно-кредитной политики в связи с разгоном инфляции в регионе.
Также отметим, что к концу недели ожидается снижение активности инвесторов в связи с выходным днем в пятницу в Европе и США.
Если же говорить о настроениях на мировых рынках на утро понедельника, то их можно охарактеризовать как негативные. Ведущие азиатские площадки снижаются в пределах 0,8%. Исключение составляет китайский рынок, где индекс Shanghai Composite падает более чем на 2%. Фьючерсы на основные американские индексы теряют до 0,7%. Ближайший фьючерс на нефть марки Brent отступает на 2,3%, торгуясь чуть выше 100 долларов за баррель.
По итогам пятницы индекс Мосбиржи снизился на 1,6%, закончив день в районе 2 593 пунктов. Сегодня на старте торгов ожидаем сохранения негативных настроений на нашем рынке. Преобладание продаж в российских акциях в ходе торгов может привести к отступлению индекса Мосбиржи в район 2 500 пунктов.
Отметим, что закрепление рынка ниже 2 600 пунктов сигнализирует о возможности развития сценария снижения, первой целью которого выступают мартовские минимумы, установленные в районе 2 363 пунктов. Если же индексу Мосбиржи не удастся удержать позиции над этой отметкой, продажи усилятся, а рынок может отступить в диапазон 2 000 – 2 200 пунктов.
На валютной секции Московской биржи по итогам пятницы рубль ослаб по отношению к основным мировым валютам. Так, к окончанию дня доллар подтянулся на 0,4%, закончив торги чуть выше 76 рублей, евро вырос на 1,5%, до 82,7 рубля.
Сегодня на старте торгов ожидаем ослабления национальной валюты. Этому может способствовать отмена комиссии в 12% за покупку иностранной валюты на бирже. Это позволит части инвесторов нарастить объем валюты в своих портфелях без дополнительных транзакционных издержек, что приведет к увеличению спроса на иностранную валюту.
В сложившихся обстоятельствах на горизонте текущей недели мы ожидаем выхода пары доллар/рубль в диапазон 80 – 85 рублей.