Торги на российском рынке акций вчера протекали очень волатильно. Начав день с примерно 4-процентного роста, закрылись мы снижением на 0,9% по индексу Мосбиржи.
Никаких явно выраженных причин для падения не было. Возможно, некоторые инвесторы предпочли зафиксировать прибыль на тогда еще непонятном исходе российско-украинских переговоров. В росте волатильности сыграла свою роль и экспирация квартальных фьючерсов и опционов. Кто-то продавал «голубые фишки», чтобы поучаствовать в ралли бумаг «второго эшелона». Против бумаг экспортеров играл укрепляющийся рубль.
Но именно политический фактор немного поддержит российские акции сегодня. На прошедших вчера переговорах явно наблюдалось сближение позиций сторон. Минобороны РФ даже сообщило, что снижает боевую активность на киевском направлении.
В былое время эта новость привела бы к сильному отскоку российских акций, но сейчас нерезидентов нет, а ликвидность рынка в целом оставляет желать лучшего. Поэтому реакция на политический позитив может быть сдержанной, а волатильность остаться высокой.
Из высоколиквидных акций порадовал Аэрофлот (MCX:AFLT), подпрыгнувший на 16,4%. Но о взлете бумаги говорить не стоит, пока идут лишь спекулятивные покупки на ожидании, что авиакомпания первой получит помощь из средств Фонда национального благосостояния. Бумагу на отскоках из среднесрочных портфелей лучше продавать.
Удивил ВКонтакте (MCX:VKCODR), в течение дня подорожавший на 72,3%. Сразу и не припомню, когда в последний раз какой-нибудь эмитент показывал такой огромный дневной прирост капитализации.
Здесь инвесторы отыгрывают рост числа пользователей соцсети после того, как деятельность ее западных конкурентов была заблокирована. Кроме того, расписки VK с сентября 2020 г находились в устойчивом нисходящем тренде, упав в цене примерно в 10 раз. Скорее всего, бумага продолжит рост, но, возможно, после некоторой коррекции и не такими богатырскими шагами.
Ждем, что сегодня опять что-то выстрелит во «втором эшелоне». Бумаги ритейла покупать на долгосрочный период очень рискованно.
Из «голубых фишек» все внимание на Газпром (MCX:GAZP). Сегодня-завтра решится вопрос о продаже газа за рубли. Западные страны резко негативно отреагировали на данную инициативу российского президента. Поэтому Газпром, несмотря на высокие цены на газ, последние дни торгуется слабее рынка. Есть серьезные опасения, что в случае перехода на рублевые расчеты, российская компания получит множество исков и штрафных санкций.
Продолжаем позитивно смотреть на Роснефть (MCX:ROSN) как на самую фундаментально сильную сейчас российскую компанию.
Внешний фон сегодня радует. Америка вчера закрылась процентным ростом, нефть так и не рискнула тестировать на прочность отметку 100 долларов за баррель и сегодня подрастает, уйдя в район 110 долларов.
Ждем продолжения укрепления рубля, а также первых действий банка России по торможению этого тренда. Не исключено, что в ближайшие дни регулятор снизит ставку до 13-15% годовых или уменьшит запретительную комиссию на покупку валюты на бирже.