⏳ Последние часы! Сэкономьте до 60% на InvestingProКупить со скидкой

Рынок США: обзор и прогноз на 28 марта. Рецессия снова в центре внимания

Опубликовано 28.03.2022, 13:26
XAU/USD
-
US500
-
DJI
-
STOXX50
-
JP225
-
HK50
-
MU
-
GC
-
LCO
-
IXIC
-
CUTR
-
US10YT=X
-
LULU
-
CSI300
-
TLRY
-
SMRT
-

Рынок накануне

25 марта основные американские фондовые площадки продемонстрировали смешанную динамику. S&P 500 вырос на 0,51%, до 4543 пунктов, Dow Jones поднялся на 0,44%, а NASDAQ снизился на 0,16%. Большинство секторов, входящих в индекс широкого рынка, закрылись в зеленой зоне. В лидерах роста вновь оказался энергетический сектор (+2,28%). В символическом минусе были лишь секторы ИТ и циклических потребительских товаров, потерявшие по 0,09%.

Новости компаний

·        Tilray (NASDAQ:TLRY: +22,8%) и другие производители каннабиса позитивно отреагировали на новость о предстоящем на следующей неделе голосовании по закону MORE в палате представителей.

·        Cutera (NASDAQ:CUTR: +20,4%) получила разрешение на устройство AviClear для лечения акне, что может способствовать повышению прогноза выручки в текущем году.

·        Прогнозы SmartRent (NYSE:SMRT: -12,5%) на первый квартал и весь 2022 год оказались значительно ниже консенсуса. Менеджмент обеспокоен сбоями в цепочках поставок.

Мы ожидаем

«Ястребиные» комментарии ФРС усиливают ожидания в отношении активизации ужесточения монетарной политики. Sell-side-аналитики все чаще прогнозируют несколько повышений ставки на 50 б.п. подряд, а фьючерсы закладывают ее совокупный рост на 200 б.п. по итогам года. В результате усиливается волатильность на рынке облигаций.

Доходность 10-летних казначейских бондов достигла максимума с мая 2019 года и приблизилась к уровню технического сопротивления, которое сформировалось в конце 1980 годов. Агентство Bloomberg отмечает, что долгосрочные доходности не доходили до пика до последних стадий циклов ужесточения ДКП. Текущий цикл находится в самом начале, и это дает основания предполагать, что доходности облигаций будут и далее подниматься.

Кривая продолжает уплощаться, а на ее отрезке от пяти до 30 лет впервые с 2006 года происходит инверсия. Это вызывает все больше дискуссий о возможном сигнале к рецессии, о чем также сообщает Bloomberg.

Впрочем, со стороны официальных представителей ФРС подобных предположений пока не высказывалось. Продолжению роста экономики может способствовать реализация отложенного спроса домохозяйств. В то же время ужесточение кредитных условий и ускорение инфляции стимулируют потребителей и бизнес быть более осторожными при принятии финансовых решений.

·        Торги на биржах АТР завершились разнонаправленно. Японский Nikkei потерял 0,73%, китайский CSI 300 снизился на 0,63%, а гонконгский Hang Seng поднялся на 1,31%. Euro Stoxx 50 с открытия торгов растет на 1,48%.

·        Цена фьючерса на нефть марки Brent снижается до $113 за баррель. Золото торгуется у отметки $1928 за тройскую унцию.

По нашему мнению, предстоящую сессию S&P 500 проведет в диапазоне 4500–4570 пунктов.

Индекс настроений

Индекс настроений от Freedom Finance вырос до 44 пунктов.

Техническая картина

S&P 500 закрепился над 200-дневной скользящей средней. Индикаторы RSI и MACD, поднявшиеся выше нейтрального уровня, продолжают сигнализировать об усилении позиций «быков». В ближайшее время индекс широкого рынка может тестировать сопротивление в области 4570–4600 пунктов. В случае его пробоя бенчмарк способен возобновить движение к максимумам декабря 2021 года. Ближайшей поддержкой останется уровень 200-дневной скользящей средней.

В поле зрения

В этот вторник, 29 марта, финансовые результаты за четвертый квартал представит Lululemon Athletica (NASDAQ:LULU). Выручка производителя спортивной одежды прогнозируется в объеме $2,13 млрд (+23,4% г/г), прибыль на акцию — на уровне $3,27 (+26,7% г/г).

В отчетности Lululemon будут отражены показатели сезона праздничных покупок, приходящегося на ноябрь-январь. Есть основания предполагать, что компания зафиксирует рекордные результаты. Ее менеджмент в качестве сильных сторон отчета отмечает высокий уровень товарных запасов и потребительский спрос.

За первый финансовый квартал в этот вторник отчается Micron (NASDAQ:MU). В консенсус Factset закладывается рост выручки одного из лидеров сегмента производства элементов памяти DRAM, NAND на 20,8% г/г, до $7,53 млрд, при повышении non-GAAP EPS более чем вдвое — до $1,98.

Среди ключевых драйверов улучшения показателей остается усиление спроса со стороны облачных провайдеров и корпоративных ДЦ, производителей смартфонов и другой компьютерной техники. Увеличению объема продаж, как ожидается, будет способствовать рост поставок в натуральном выражении. При этом цены на решения DRAM и NAND, согласно прогнозам Factset, могут снизиться на 4,6% и 3,4% соответственно.

В фокусе внимания инвесторов будут также оценки состояния бизнес-направлений, связанных с производством чипов памяти. По итогам прошлого отчетного периода Micron зафиксировал поквартальное снижение цен на DRAM- и NAND-решения. Некоторые инвестбанки предполагают, что цены в DRAM-сегменте близки к локальному дну. Это, вероятно, поддержит их в краткосрочной перспективе.

На наш взгляд, менеджмент может обновить прогнозы относительно сроков вывода на рынок решений на базе 1-gamma-узлов.

Последние комментарии по инструменту

Загрузка следующей статьи…
Установите наши приложения
Предупреждение о риске: Торговля финансовыми инструментами и (или) криптовалютами сопряжена с высокими рисками, включая риск потери части или всей суммы инвестиций, поэтому подходит не всем инвесторам. Цены на криптовалюты чрезвычайно волатильны и могут изменяться под действием внешних факторов, таких как финансовые новости, законодательные решения или политические события. Маржинальная торговля приводит к повышению финансовых рисков.
Прежде чем принимать решение о совершении сделки с финансовым инструментом или криптовалютами, вы должны получить полную информацию о рисках и затратах, связанных с торговлей на финансовых рынках, правильно оценить цели инвестирования, свой опыт и допустимый уровень риска, а при необходимости обратиться за профессиональной консультацией.
Fusion Media напоминает, что информация, представленная на этом веб-сайте, не всегда актуальна или точна. Данные и цены на веб-сайте могут быть указаны не официальными представителями рынка или биржи, а рядовыми участниками. Это означает, что цены бывают неточны и могут отличаться от фактических цен на соответствующем рынке, а следовательно, носят ориентировочный характер и не подходят для использования в целях торговли. Fusion Media и любой поставщик данных, содержащихся на этом веб-сайте, отказываются от ответственности за любые потери или убытки, понесенные в результате осуществления торговых сделок, совершенных с оглядкой на указанную информацию.
При отсутствии явно выраженного предварительного письменного согласия компании Fusion Media и (или) поставщика данных запрещено использовать, хранить, воспроизводить, отображать, изменять, передавать или распространять данные, содержащиеся на этом веб-сайте. Все права на интеллектуальную собственность сохраняются за поставщиками и (или) биржей, которые предоставили указанные данные.
Fusion Media может получать вознаграждение от рекламодателей, упоминаемых на веб-сайте, в случае, если вы перейдете на сайт рекламодателя, свяжитесь с ним или иным образом отреагируете на рекламное объявление.
Английская версия данного соглашения является основной версией в случае, если информация на русском и английском языке не совпадают.
*Meta (Meta признана экстремистской организацией и запрещена на территории РФ. Facebook и Instagram являются её продуктами.)