Сегодня Московская биржа возобновит торги ОФЗ. С 10:00 до 11:00 мск. состоится аукцион по всем выпускам ОФЗ, а с 13:00 до 17:00 мск пройдут полноценные торги. Естественно, шорты запрещены, а нерезидентам по-прежнему нельзя продавать российские бумаги.
Не исключено, что на основе анализа торгов госбумагами Банк России будет принимать решение о возобновлении торгов акциями. Но до этого нужно будет еще открыть рынок корпоративных облигаций.
Но вернемся к ОФЗ. Скорее всего, сегодня они покажут исторически максимальную доходность в нынешнем тысячелении. Не исключено, что по отдельным выпускам мы увидим доходность выше 30% годовых.
Наиболее интересно выглядят дальние выпуски – никакие другие инструменты не могут дать гарантированную доходность даже в 20% на протяжении 5-7 лет. Скорее всего, крупные инвесторы, в том числе ПИФы и пенсионные фонды, в первую очередь будут выкупать эти бумаги.
Считаем, что сейчас отличный момент для покупки ОФЗ на средне- и долгосрочную перспективу, особенно, если это сделать на ИИС, чтобы не платить налог с прибыли или получить налоговое возмещение по НДФЛ.
Тем временем рубль вновь открыл день небольшим снижением. В первые минуты торгов пара доллар-рубль ушла в район 105,5. Усиление политического давления на Россию сильно мешает рублю отыграть фундаментальную силу: на Западе заговорили об очередных санкциях и даже обсуждают возможность если не полного отказа от российской нефти, то значительного сокращения ее закупок.
О том, что эта угроза достаточно серьезная, говорит динамика нефти. На прошлой неделе котировки «черного золота» пытались пробить психологически важную отметку 100 долларов за баррель, но на страхах сокращения поставок из России развернулись вверх. Так, Международное энергетическое агентство считает, что в апреле Россия может из-за санкций сократить добычу нефти на треть. Каких-либо подробных расчетов своей оценки МЭА не приводит. Сегодня нефть торгуется чуть выше 110 долларов за баррель.
Есть сильные сомнения, что в ближайшие месяцы ЕС сможет отказаться от российских углеводородов. Аномально высокие цены на нефть и газ будут частично компенсировать российскому бюджету снижение физических объемов экспорта.
Ждем, что при неухудшении политического фона на этой неделе пара доллар-рубль протестирует на прочность отметку 100.