3 компании, которые выиграют от нехватки сырья из России

Последствия российско-украинского конфликта и жесткие экономические санкции, введенные в отношении Москвы Америкой и ее европейскими союзниками, стали в последние дни ключевым драйвером рыночных настроений. Мировые фондовые рынки обвалились, а цены на сырьевые товары взлетели вверх на фоне опасений относительно перебоев в поставках сырья из России.

Россия является ключевым производителем целого ряда сырьевых товаров, включая нефть, природный газ, палладий, алюминий, пшеницу, а также карбонат калия и азот. Она также входит в число ведущих мировых экспортеров энергоносителей, металлов и зерновых.

Биржевой фонд Invesco DB Commodity Index Tracking Fund (NYSE:DBC), один из главных ETF сырьевого сектора, с начала текущего года вырос примерно на 35%, достигнув максимальных уровней с февраля 2013 года. S&P 500 за этот же период понизился на 12,5%.

DBC – дневной таймфрейм

Ниже мы расскажем о трех сырьевых компаниях, которые, несомненно, заслуживают внимания сейчас, когда инвесторы проводят корректировку своих портфелей на фоне скачка цен на сырье, вызванного беспокойством по поводу потенциально затяжного конфликта в Восточной Европе.

1. Mosaic Company

• Коэффициент P/E: 14,2
• Рыночная капитализация: $21,4 миллиарда
• Динамика с начала года: +48,1%

Mosaic Co (NYSE:MOS) — это крупнейший в США производитель карбоната калия и фосфорных удобрений, входящий в число лидеров мировой отрасли производства и дистрибуции удобрений. В последние месяцы Mosaic Company демонстрировала прекрасные результаты благодаря мощному сочетанию бума в агропромышленной сфере и продолжающегося ралли цен на сельскохозяйственную продукцию.

На торгах в понедельник акции Mosaic Company подскочили до $64,71, максимального уровня с сентября 2011 года. Впоследствии бумаги откатились назад и сессию вторника завершили на отметке $58,19. Исходя из текущей цены, рыночная капитализация компании достигает $21,4 миллиарда.

Акции Mosaic торгуются с вполне разумным коэффициентом P/E, равным 14,2. С начала 2022 года бумаги подскочили на 48,1% на фоне высокого мирового спроса на удобрения, связанного с ралли сырьевых цен.

Mosaic Company – дневной таймфрейм

Россия ежегодно производит свыше 50 миллионов тонн карбоната калия и фосфорных удобрений (порядка 13% от совокупного мирового производства), занимая второе место после Канады. На прошлой неделе Россия пригрозила запретить экспорт удобрений на фоне эскалации напряженности между Москвой и Западом из-за военной операции в Украине.

Если Россия действительно введет запрет на экспорт, с рынка исчезнет существенная доля поставок, что вынудит ведущих производителей сельскохозяйственной продукции, полагающихся на импорт удобрений, искать новых поставщиков.

Если верить модели InvestingPro, в следующие 12 месяцев акции Mosaic Company могут вырасти примерно на 35%, ближе к справедливой цене $78,77.

Mosaiс Company — справедливая стоимость

Источник: InvestingPro

Упоминания также заслуживают: Nutrien (NYSE:NTR), Corteva (NYSE:CTVA), CF Industries (NYSE:CF).

2. Vale

• Коэффициент P/E: 5,6
• Рыночная капитализация: $96,1 миллиарда
• Динамика с начала года: +41,3%

Vale (NYSE:VALE) является крупнейшим в мире производителем никеля и железной руды. Компания также производит медь, бокситы, карбонат калия, кобальт и управляет обширной сетью железных дорог, морских судов и портов, используемых для транспортировки этого сырья.

Акции Vale подорожали в 2022 году на 41% на фоне скачка цен на цветные металлы, пробудившего у инвесторов повышенный интерес к этому производителю сырья.

В понедельник бумаги Vale достигли 7-месячного максимума $20,95. Сессию вторника они завершили на отметке $19,82. Коэффициент P/E составляет всего 5,6.

Vale входит в число крупнейших публичных компаний Латинской Америки: ее рыночная капитализация достигает $96,1 миллиарда.

Vale – дневной таймфрейм

Vale извлекает выгоду из резкого роста цен на никель и многие другие промышленные металлы.

Фьючерсы на никель на этой неделе впервые в истории подскочили выше $100 000 вследствие мощного шорт-сквиза, спровоцированного беспокойством по поводу риска прекращения поставок из России, занимающей третье место среди ведущих поставщиков этого металла (на долю страны приходится 10% от мирового производства).

Лондонская биржа металлов (LME) даже была вынуждена приостановить торги вследствие повышенной волатильности.

Фьючерсы на никель

Никель главным образом используется в автопромышленности и строительстве как компонент нержавеющей стали, однако резкое повышение спроса в последние годы было связано с его применением в аккумуляторах электромобилей.

Будучи крупнейшим в мире производителем никеля, Vale должна извлечь выгоду из повышенной напряженности между Америкой и ее партнерами по НАТО и Россией из-за ситуации в Украине.

Количественные модели InvestingPro указывают на потенциал роста акций Vale на 60% в следующие 12 месяцев. Справедливая стоимость составляет $31,72.

Vale — справедливая стоимость

Источник: InvestingPro

Упоминания также заслуживают: BHP Group (NYSE:BHP), Rio Tinto (NYSE:RIO), Teck Resources (NYSE:TECK).

3. Bunge

• Коэффициент P/E: 8,1
• Рыночная капитализация: $15,1 миллиарда
• Динамика с начала года: +13,9%

Bunge (NYSE:BG) — это ведущий мировой поставщик агропромышленной продукции и продуктов питания. К числу основных видов деятельности компании относятся закупка, хранение, транспортировка, обработка и продажа сельскохозяйственного сырья и товаров, главным образом пшеницы, кукурузы и соевых бобов, а также семян рапса, канолы и подсолнечника.

Продолжающееся ралли цен на зерновые из-за российско-украинского конфликта — позитивный сигнал с точки зрения перспектив Bunge на ближайшие месяцы.

Фьючерсы на пшеницу в начале этой недели подскочили до рекордного максимума, а цены на кукурузу взлетели до многолетних максимумов на фоне усиливающихся опасений насчет перебоев в мировых поставках. На долю России и Украины в совокупности приходится почти 29% мирового экспорта пшеницы и 19% экспорта кукурузы.

Фьючерсы на пшеницу в США — месячный таймфрейм

Будучи лидером мирового производства зерновых, Bunge может стать привлекательным вариантом для инвесторов, стремящихся захеджировать свои позиции с учетом дальнейшей геополитической неопределенности в ближайшие недели. Коэффициент P/E по акциям компании составляет 8,1.

С начала текущего года акции Bunge подскочили примерно на 14%, существенно опередив индексы Dow Jones Industrial Average и S&P 500 на фоне сильных результатов базовых для компании подразделений агропромышленных услуг и масличных.

Bunge – дневной таймфрейм

В понедельник акции Bunge поднялись до максимальных уровней с июня 2008 года, достигнув $112,61. Сессию вторника бумаги завершили на отметке $106,31. Исходя из текущей цены, рыночная капитализация компании достигает $15,1 миллиарда.

Согласно моделям InvestingPro, акции Bunge сейчас недооценены и в следующие 12 месяцев могут вырасти на 29% в сторону справедливой стоимости $137,10.

Bunge — справедливая стоимость

Источник: InvestingPro

Упоминания также заслуживают: Archer-Daniels-Midland (NYSE:ADM), Adecoagro (NYSE:AGRO), CHS (NASDAQ:CHSCL).