Биржевые фонды помогут хеджировать глобальную неопределенность

Эскалация геополитической напряженности в Европе повысила градус рыночной волатильности. А учитывая, что за решением Владимира Путина о признании суверенитета самопровозглашенных республик на востоке Украины наверняка последуют новые антироссийские санкции, инвестиционный климат может стать еще более переменчивым.

И не забывайте про перспективы повышения процентных ставок, высокую инфляцию и даже продолжающиеся последствия пандемии коронавируса. Подходящий к окончанию сезон корпоративной отчетности также разочаровал многих инвесторов (особенно держателей бумаг технологического сектора). С января индексы S&P 500 и NASDAQ 100 скинули примерно 8,6% и 14,2% соответственно.

В понедельник рынки США были закрыты в связи с празднованием Дня президента, и поэтому реакция на эскалацию конфликта последовала сегодня утром; упали не только азиатские индексы, но и фьючерсы на индексы США. Вполне вероятно, что американская сессия пройдет под знаком геополитического давления.

Диверсификация вложений и стратегии хеджирования могут помочь инвесторам защитить их портфели от потрясений, вызванных неопределенностью. При этом «защитные» активы позволяют осторожным инвесторам не только сберечь капитал, но и извлечь прибыль.

В список популярных инструментов хеджирования рыночных рисков входят золото и другие драгоценные металлы, а также сырьевые товары, гибридные ценные бумаги (которые сочетают характеристики акций и долговых обязательств) и защитные акции.

Согласно недавним исследованиям:

«...защитные акции способны обеспечить хеджирование (страховку) факторов неопределенности. Их положение объясняется способностью обеспечивать стабильную прибыль независимо от фазы делового цикла... Типичными примерами защитных акций являются бумаги коммунальных предприятий и ритейлеров».

Сегодняшняя статья посвящена двум биржевым фондам (ETF), которые могут помогут инвесторам защитить их капитал от нависших над рынком угроз.

1. Fidelity MSCI Utilities Index ETF

• Стоимость: $42,74;
• Годовой диапазон торгов: $37,91-46,47;
• Дивидендная доходность: 2,92%;
• Издержки инвестирования: 0,08%.

Fidelity MSCI Utilities Index ETF (NYSE:FUTY) предоставляет опосредованный доступ к американским коммунальным компаниям. Фонд дебютировал в октябре 2013 года.

FUTY – недельный таймфрейм

FUTY объединяет бумаги 67 компонентов индекса MSCI USA IMI Utilities. В 10 крупнейших активах сосредоточено почти 54% чистых средств, составляющих 1,2 миллиарда долларов.

Капитал распределен между электроэнергетикой (59,36%), многопрофильными коммунальными компаниями (27,8%), предприятиями водоснабжения (4,54%), газовыми компаниями (4,53%), а также независимыми поставщиками энергии и представителями сегмента возобновляемой энергетики (3,4%).

Список вложений возглавляют NextEra Energy (NYSE:NEE), Duke Energy (NYSE:DUK), Southern (NYSE:SO), Dominion Energy (NYSE:D) и Exelon (NASDAQ:EXC).

Рекордный максимум был зафиксирован 31 декабря 2021 года, однако с начала января FUTY скинул более 7,5%. Тем не менее, прирост за последние 12 месяцев составляет 5,3%. В настоящее время коэффициенты P/E, P/B и P/S составляют 24,69, 2,24 и 2,72 соответственно.

Недавняя просадка FUTY (равно как и бумаг многих коммунальных предприятий) заставляет многих инвесторов полагать, что данный сектор сейчас не пользуется популярностью. Но некоторые участники рынка напоминают, что коммунальные предприятия являются классической «тихой гаванью» в периоды повышенной неопределенности.

Мы полагаем, что в ближайшие недели многие коммунальные предприятия смогут оправиться от недавней распродажи. Потенциальные инвесторы могут рассматривать отметку в 42 доллара как более выгодную точку входа на рынок.

2. iShares Preferred and Income Securities ETF

• Стоимость: $36,03;
• Годовой диапазон торгов: $35,54-39,64;
• Дивидендная доходность: 4,77%;
• Издержки инвестирования: 0,46%.

iShares Preferred and Income Securities ETF (NASDAQ:PFF) инвестирует в привилегированные акции американского рынка. Ранее мы уже рассматривали данный тип активов и соответствующие ETF. Эти гибридные ценные бумаги сочетают в себе характеристики обыкновенных акций и облигаций. Листинг фонда состоялся в марте 2007 года.

PFF – недельный таймфрейм

Сейчас PFF инвестирует в акции 503 представителей индекса ICE Exchange-Listed Preferred & Hybrid Securities. В десятку крупнейших позиций вложено примерно 14% чистых средств, составляющих почти 18 миллиардов долларов.

Этот ETF в значительной степени ориентирован на финансовые компании, доля которых составляет 61,50%; следом идут промышленные предприятия (24,09%) и коммунальный сектор (13,76%). Список вложений возглавляют поставщик микроэлектроники Broadcom (NASDAQ:AVGO), гиганты финансового сектора Wells Fargo (NYSE:WFC) и Bank of America (NYSE:BAC); производитель медицинских и промышленных товаров Danaher (NYSE:DHR); и NextEra Energy.

В середине февраля PFF достиг 52-недельного минимума, скинув 4,4% за последние 12 месяцев и 8,6% с начала 2022 года. Коэффициенты P/E и P/B составляют 11,26 и 1,41 соответственно.

ETF также предлагает привлекательную доходность в 4,77%. Стабильный пассивный доход — веский аргумент в пользу актива, учитывая сложный характер 2022 года. Именно поэтому PFF заслуживает дальнейшего изучения.

Примечание: Представленные в данной статье активы могут быть недоступны инвесторам некоторых регионов. В этом случае проконсультируйтесь с аккредитованным брокером или консультантом по финансовым вопросам, которые помогут подобрать аналогичный инструмент. Статья носит исключительно ознакомительный характер. Перед принятием инвестиционного решения обязательно проводите дополнительный анализ.