Вчерашний разворот американского фондового рынка поставил перед инвесторами важный вопрос: ждет ли нас дальнейшее снижение в ходе последних торгов недели, или же «быки» вновь придут на помощь и выкупят просадку? Мы, как трейдеры, должны быть готовы к любому сценарию и действовать по обстоятельствам.
«Медведи», похоже, пока одерживают верх, поскольку фьючерсы предполагают, что Уолл-стрит откроется в красной зоне.
В ходе торгов четверга рынки успели упасть, восстановиться, а затем вновь упасть к дневным минимумам. Инвесторов беспокоят перспективы агрессивного ужесточения денежно-кредитной политики. Очередной скачок потребительской инфляции, отраженный в отчете за январь, породил слухи о возможности мартовского повышения ключевой ставки сразу на 50 базисных пунктов; при этом на текущий год запланированы несколько раундов ужесточения ДКП. Доходность 10-летних гособлигаций преодолела барьер в 2,00%, что сильно повлияло на перекупленные акции технологических компаний, предлагающие низкую дивидендную доходность.
На протяжении последних месяцев я выказывал оптимизм в отношении фондового рынка США на фоне неизбежного повышения ставки ФРС. В середине декабря я отметил перспективы коррекции NASDAQ 100. И хотя индекс не спешил, он все же пробил линию тренда и, в конечном итоге, 200-дневную скользящую среднюю.
NASDAQ уже дважды протестировал 200-периодную DMA, однако «медведи» не сдают позиций. Пока эта скользящая средняя выступает сопротивлением, «быки» должны сохранять особую осторожность, особенно в свете быстро меняющегося макроэкономического фона.
Вчерашняя фигура «поглощение» явно является еще одним выстрелом поперек «бычьего» курса, повысив вероятность пробоя уровня поддержки в 14 500 дальнейшей распродажи. На данном этапе я бы не исключал повторного тестирования отметки 14 000 уже в ближайшие дни.
Но не будем забегать вперед, поскольку как трейдеры мы должны быть готовы к любому сценарию. Озвученные «медвежьи» сигналы делают NASDAQ кандидатом на сегодняшнее снижение. Но в какой момент картина снова станет «бычьей»?
Есть как минимум два «бычьих» сценария.
Первый — дождаться более глубокой коррекции и формирования сигнала к росту (например, «молота»), даже если на это уйдет несколько недель. Альтернативным сигналом к покупке может стать стремительное восстановление котировок на сегодняшних торгах или в ближайшие дни, сопровождаемое пробоем отметки 15 000 и 200-периодной DMA. В результате «медведи» будут вынуждены ликвидировать короткие позиции и покрыть их, усилив ралли.
Лично я склоняюсь к сценарию более глубокой просадки NASDAQ, и поэтому рекомендую сосредоточиться на возможности продажи от сопротивления, а не на покупке от уровней поддержки.