Если в нашей предыдущей статье мы рассказывали о пяти лидерах американского фондового рынка по итогам 2021 года, то в этой статье мы остановимся на пяти компаниях с самыми большими потерями за этот год (исходя из текущих уровней).
Что удивительно, четыре из этих пяти компаний настроены показать взрывной рост в 2022 году после сильного падения в году уходящем.
1. Peloton
- Цена на открытии 1 января: $151,72
- Цена на закрытии 29 декабря: $34,56
- Динамика с начала 2021 года: -77,2%
- Рыночная капитализация: $11,4 миллиарда
Компания Peloton Interactive (NASDAQ:PTON), которую в 2020 году было принято считать одним из главных бенефициаров пандемии COVID-19, в этом году впала в немилость. Инвесторы начали переводить средства в акции компаний, выигрывающих от возобновления экономической активности, и избавляться от акций Peloton, хотя они росли на протяжении всей пандемии.
После ралли на 434% в 2020 году, в этом году акции Peloton обвалились почти на 77% под давлением нескольких негативных факторов, преследующих этого производителя фитнес-тренажеров для дома. Компания в итоге заслужила нелестный титул главного неудачника фондового рынка по итогам года.
Еще большую тревогу вызывает тот факт, что со времени достижения 14 января рекордного максимума $171,00 акции Peloton упали более чем на 80%.
Начав год с уровня $151,72, сессию среды бумаги завершили на минимуме за 52 недели $34,56; рыночная капитализация составляет $11,4 миллиарда.
Отношение инвесторов к Peloton ухудшилось, когда власти США начали смягчать ограничения на передвижение и социальные контакты в свете успеха программы вакцинации.
Несмотря на резкое замедление роста, в будущем году Peloton, судя по всему, продемонстрирует восстановление с учетом лидирующих позиций компании на рынке фитнес-тренажеров для дома и силы ее бренда. Среди прочего, Peloton продает стационарные велотренажеры и беговые дорожки с функционалом, позволяющим пользователям принимать участие в виртуальных тренировках посредством стриминговых каналов при оформлении месячной подписки.
Судя по количественным моделям InvestingPro, в следующие 12 месяцев акции Peloton могут вырасти на 17% с текущих уровней к справедливой стоимости $40,36.
Источник: InvestingPro
2. Pinduoduo
- Цена на открытии 1 января: $177,67
- Цена на закрытии 29 декабря: $54,01
- Динамика с начала 2021 года: -69,6%
- Рыночная капитализация: $67,6 миллиарда
Минувший год выдался непростым и для Pinduoduo (NASDAQ:PDD) из-за опасений относительно повышенного внимания со стороны китайских властей. Регуляторы Китая активизировали свои усилия, пытаясь обуздать технологических гигантов, которые играют центральную роль в потребительском секторе экономики.
В 2020 году акции этой компании электронной коммерции подскочили на 370% на фоне сдвига в сторону онлайн-торговли во время пандемии. Однако в 2021 году они существенно отстали от широкого рынка, упав с начала года почти на 70%. Это второй с конца результат по итогам года.
Отношение инвесторов к Pinduoduo ухудшилось после того, как китайские власти усилили давление на влиятельный технологический сектор и бурно развивающуюся платформенную экономику, среди прочего наложив на компании огромные штрафы и начав многочисленные антимонопольные расследования.
Вчерашнюю сессию акции Pinduoduo завершили на отметке $54,01; бумаги сейчас торгуются примерно на 75% ниже рекордного максимума $212,30, зафиксированного 16 февраля. Исходя из текущих уровней, рыночная капитализация Pinduoduo достигает $67,6 миллиарда. По показателю годовой выручки она занимает третье место среди китайских компаний электронной коммерции, уступая лишь Alibaba (NYSE:BABA) и JD.com (NASDAQ:JD).
Несмотря на недавнюю волну распродаж, в 2022 году Pinduoduo может восстановиться с учетом того, что худшее, похоже, уже осталось позади, если говорить о наступлении Пекина на техсектор, при этом компания продолжает корректировать свою деятельность в соответствии с приоритетами, обозначенными лидером страны Си Цзиньпином. Модели InvestingPro указывают на потенциал роста примерно на 20% в следующие 12 месяцев со справедливой стоимостью $64,61.
Источник: InvestingPro
3. Teladoc
- Цена на открытии 1 января: $199,96
- Цена на закрытии 29 декабря: $90,05
- Динамика с начала 2021 года: -54,9%
- Рыночная капитализация: $14,4 миллиарда
При улучшении эпидемиологической ситуации в 2021 году инвесторы начали массово отказываться от акций компаний, выигрывавших от домашнего режима, и на этом фоне вследствие сократившегося спроса сильно пострадали бумаги Teladoc (NYSE:TDOC). Эта платформа телемедицины оказывает медицинские услуги с использованием телефонной связи и программного обеспечения для видеоконференций.
В 2020 году акции Teladoс подорожали на 138%. С начала 2021 года бумаги упали примерно на 55% в рамках волны распродаж, охватившей акции тех компаний, которые демонстрировали ралли во время пандемии.
На торгах 1 января акции Teladoc стоили $199,96, а вчера они финишировали на отметке $90,05. Акции торгуются почти на 70% ниже рекордного максимума $308,00, зафиксированного 16 февраля. Исходя из текущей цены, рыночная капитализация составляет $14,4 миллиарда.
Прогнозы компании по годовой выручке и клиентской базе вызвали у инвесторов разочарование. Тем не менее, Teladoc, как нам кажется, обладает всем необходимым для сохранения лидерских позиций на быстрорастущем рынке телемедицины.
Модель InvestingPro указывает на недооцененность акций Teladoc, и в следующие 12 месяцев котировки могут повыситься примерно на 13% с текущих уровней к справедливой стоимости $101,50.
Источник: InvestingPro
4. Coupa Software
- Цена на открытии 1 января: $338,91
- Цена на закрытии 29 декабря: $159,23
- Динамика с начала 2021 года: -53,1%
- Рыночная капитализация: $11,9 миллиарда
Еще одним примером компании, которая стала бенефициаром пандемии COVID-19, но в этом году впала в немилость, является производитель программного обеспечения для управления расходами Coupa Software (NASDAQ:COUP). Вакцинация позволила властям США и других стран смягчить локдауны и ограничения на передвижение, и на этом фоне акции Coupa в 2021 году обвалились на 54% после скачка на 131% годом ранее. Инвесторы опасаются, что позитивное влияние на бизнес, связанное с коронавирусными ограничениями, сойдет на нет с учетом возвращения работников в офисы.
Помимо этого, беспокойство по поводу инфляции и повышение доходностей казначейских облигаций спровоцировали волну распродаж в акциях быстрорастущих технологических компаний. Вместо них инвесторы начали вкладываться в акции стоимости, которые обычно проявляют больше зависимости от экономических циклов.
Акции Coupa начали 2021 год с уровня $338,91, а на торгах 19 февраля достигли рекордного максимума $377,04. Сессию среды бумаги завершили на отметке $159,23, что означает рыночную капитализацию в размере $11,9 миллиарда.
Принимая во внимание сохраняющиеся опасения по поводу замедления базового бизнеса, акции Coupa, похоже, продолжат нести потери в новом году вследствие сокращения спроса на предлагаемые компанией облачные корпоративные решения. В то время как аналитики настроены чуть более оптимистично, количественные модели InvestingPro указывают на дополнительное снижение на 9% с текущих уровней в сторону справедливой стоимости $144,79.
Источник: InvestingPro
5. Alibaba
- Цена на открытии 1 января: $232,73
- Цена на закрытии 29 декабря: $112,09
- Динамика с начала 2021 года: -51,8%
- Рыночная капитализация: $303,8 миллиарда
Акции Alibaba Group (NYSE:BABA) рухнули вниз в 2021 году. Капитализация компании сократилась более чем наполовину на фоне жестких мер китайских властей, направленных на усиление надзора за компаниями, работающими в потребительском секторе, и усовершенствование практик защиты конфиденциальности данных. С начала текущего года акции Alibaba подешевели примерно на 52%. Сессию среды они завершили на уровне $112,09, недалеко от зафиксированного 3 декабря двухлетнего минимума $108,70. На текущих уровнях акции торгуются примерно на 65% ниже рекордного максимума $319,32, зафиксированного в октябре 2020 года.
Исходя из текущей цены, рыночная капитализация китайского техгиганта составляет $303,8 миллиарда.
Подобно акциям Pinduoduo, в будущем году акции Alibaba, возможно, сформируют дно, а значит, самая дорогая китайская компания — кандидат номер один на восстановление.
Несмотря на затянувшееся на целый год антимонопольное разбирательство, Alibaba сохраняет сильные показатели в базовом для себя бизнесе электронной коммерции. Помимо этого, еще одним важным драйвером для Alibaba стал облачный бизнес. Компания пытается закрепиться в числе лидеров мирового рынка облачных решений наравне с такими американскими конкурентами, как Amazon (NASDAQ:AMZN), Microsoft (NASDAQ:MSFT) и Google (NASDAQ:GOOGL).
Акции Alibaba, что неудивительно, отличаются крайней недооцененностью, если судить по моделям InvestingPro, согласно которым в следующие 12 месяцев бумаги могут вырасти на 73%, ближе к справедливой стоимости $193,90.
Источник: InvestingPro