Падение биткоина оставило половину всех монет в убытке
США завершили несколько волн ударов по Ирану, Тегеран обещает ответ, нефть и СПГ остаются под давлением блокады Ормуза, а перед CPI США инвесторы уже закладывают более жесткий инфляционный фон. Одновременно рынок переваривает сильный китайский макроотчет, новые санкционные риски для России и заметное ухудшение настроений в крипте и золоте.
Иран и нефть
Главный драйвер утра — прямое военное обострение между США и Ираном. CENTCOM подтвердил удары по иранским объектам ПВО, радарам и командным пунктам вблизи Ормуза, а Тегеран заявил об ответных атаках по базам США в регионе и призвал американских военных покинуть Ближний Восток.
Рынок реагирует классически. Нефть, СПГ и страховые премии становятся главными бенефициарами, а Morgan Stanley теперь ожидает новые трехлетние максимумы по СПГ из-за блокады Ормуза и конкуренции Азии с Европой за поставки.
Для сырья сейчас важен не только сам факт конфликта, но и риск расширения на базы, морские маршруты и страхование перевозок.
CPI США и доллар
Главный макрорелиз — CPI США в 15 30 мск. Рынок ждет ускорения инфляции до 4,2% год к году, что логично на фоне резкого роста цен на энергию.
Если CPI выйдет выше ожиданий, USD получит сильную поддержку, а доходности и давление на риск-активы могут усилиться. Подробно ситуацию на рынке, отслеживаем в реальном времени в оригинальном материале в телеграмм и на клубных обзорах. Если ниже — рынок попробует отыграть более мягкую траекторию ФРС.
Китай и Азия
Китай утром дал неожиданно сильный сигнал. Экспорт в мае вырос на 19,4%, импорт — на 27,4 процента. Одновременно Китай сокращает закупки нефти за рубежом до минимума за восемь лет и усиливает экспорт алюминия, что говорит скорее о перестройке потоков, чем о простом улучшении спроса.
Япония тоже в фокусе. PPI за май ускорился, и аналитики ждут повышения ставки Банком Японии. В целом Азия сегодня выглядит как рынок, где макро лучше ожиданий, но геополитика и сырье перевешивают торговую статистику.
Россия и санкции
С 10 июня ЕС начинает согласование 21-го пакета санкций против России, а законопроект о помощи Киеву и новых санкциях против РФ передан в Сенат США.
Параллельно потребительская инфляция в апреле сильно замедлилась и, вероятно, осталась низкой в мае. Однако для закрепления цели около 4 процентов нужны жесткие денежно-кредитные условия.
Курс рубля остается относительно крепким, нефть помогает экспортерам, но рынок одновременно видит слабость индекса Мосбиржи и давление на отдельные секторы. Дополнительный внутренний сигнал — порог по УСН для НДС хотят зафиксировать на уровне 20 миллионов рублей до 2029 года, а в платежной системе ЦБ появился новый механизм расчетов по депозитам и репо.
Крипто
Крипторынок остается слабым. Оттоки из спотовых BTC ETF идут уже 16 дней подряд, BTC опустился ниже 62 тысяч, а в рублях он стал самым убыточным активом за май и с начала года по обзору ЦБ. Это уже не просто коррекция, а затяжной кризис спроса, который подкрепляется тем, что крупные игроки не спешат подтверждать дно.
Золото и серебро
Под давлением. Распродажи продолжаются, а Citi снизил трехмесячный прогноз по золоту. Рынок пока не видит чистого защитного ралли даже в металлах — все упирается в доллар, ставки и длительность ближневосточного шока.
Что важно сегодня
• Главный торговый фильтр — CPI США в 15 30 мск. До новости лучше не торговать импульс, после — работать только подтверждение.
• Нефть — перерастет ли конфликт в длительную блокаду Ормуза.
• Доллар — закрепится ли инфляционный сюрприз.
• Риск — не начнется ли более широкая распродажа после CPI.
• Россия — санкционный календарь ЕС и США, рубль, а также внутренние решения по бюджету и инвестиционному циклу.
Базовая картина утра
Иран и Ормуз снова главные драйверы, нефть и СПГ получают поддержку, доллар ждет CPI, акции и крипта под давлением, а Азия показывает сильное, но не спасительное макро. Вместе следим за событиями в реальном времени.
