Российская валюта сегодня укрепляется против американского доллара. С открытия дня пара USD/RUB теряет 0,1% и котируется на уровне 73,69. Поддержку рублю продолжают оказывать ожидания очередного повышения ключевой процентной ставки на предстоящем заседании Банка России, которое состоится сегодня. На фоне продолжающегося роста инфляцией большинство аналитиков прогнозируют повышение ключевой ставки ЦБ РФ сразу на 100 базисных пунктов - до 8,5%. Напомним, что последний раз Банк России, повысив ключевую ставку в октябре на 75 б.п. - до 7,5%, сопроводив решение ястребиным сигналом о будущей направленности денежно-кредитной политики. Годовая инфляция в России в ноябре, по данным Росстата, ускорилась до 8,40% (максимума с января 2016 года) с 8,13% на конец октября. При этом инфляционные ожидания в декабре подскочили с 13,5% до 14,8%, следует из оперативного опроса "инФОМ" по заказу ЦБ РФ. Оценка наблюдаемой населением инфляции в декабре также выросла - с 16,2% до 17,7%.
Учитывая растущие инфляционные риски, ЦБ придется занять более жесткую позицию, которая может оказать локальную поддержку рублю. В среднесрочной же перспективе российская валюта останется в числе аутсайдеров валютного рынка, чему будут способствовать снижение стоимости нефти, ухудшение эпидемиологической ситуации в мире, а также укрепление доллара. В Центре по контролю и профилактике заболеваний (CDC) США предупредили о неизбежном росте числа новых случае коронавируса ввиду появления омикрон-штамма. Ранее Всемирная организация здравоохранения (ВОЗ) предупредила, что омикрон-штамм распространяется быстрее, чем предыдущие штаммы, и может увеличить нагрузку на системы здравоохранения, даже если симптомы будут более легкими. Активное распространение нового штамма «омикрон», рост числа случаев заболевания, а также повторные ограничительные меры заставляют трейдеров пересматривать ожидания относительно роста спроса на нефть, что негативно отражается на стоимости углеводородов.
Что касается американского доллара, то на фоне максимального за последние 39 лет роста инфляции в США, ФРС в среду решила ускорить темпы сокращения стимулов, обозначив планы полностью завершить программу количественного смягчения к марту 2022 года. Кроме того, согласно прогнозам руководителей ФРС, в следующем году они повысят процентные ставки как минимум три раза. На этом фоне возвращение доллара к траектории роста – вопрос самого ближайшего времени. Учитывая сказанное, рекомендуем удерживать покупки USD/RUB с прежней целью 77,00.