Главные новости
0
Версия без рекламы. Оптимизируйте свою работу с Investing.com. Сэкономьте до 40%. Подробнее

3 способа инвестировать в просевшие акции 3M

Investing.com (Тазджон Гечгил/Investing.com )Рынки акций25.11.2021 16:53
ru.investing.com/analysis/article-200288022
3 способа инвестировать в просевшие акции 3M
От Investing.com (Тазджон Гечгил/Investing.com )   |  25.11.2021 16:53
Сохранено. См. Закладки.
Вы уже сохранили эту статью в Закладки
 
  • С начала 2021 года акции 3M выросли более чем на 2,5%, однако потери за последние 3 месяца составляют около 7,9%.
  • Компания оказалась под давлением из-за перебоев в цепочках поставок и опасений в отношении инфляции.
  • Несмотря на перспективы сохранения повышенной волатильности, долгосрочные инвесторы могут подумать о покупке акций МММ на текущих уровнях.

2021 год оказался не особо удачным для инвесторов транснационального конгломерата 3M (NYSE:MMM). С начала года акции компании выросли на 2,7%, тогда как индекс Dow (компонентом которого является 3М) за этот период прибавил 16,6%.

3M Weekly Chart.
3M Weekly Chart.

3M – недельный таймфрейм

12-месячный торговый диапазон акций МММ ограничен отметками $163,38 и $208,95. В начале мая акции достигли 52-недельного максимума в 208,95 доллара, после чего скинули около 33%. На текущих уровнях бумаги предлагают дивидендную доходность в 3,32%, а рыночная капитализация компании составляет 103,1 миллиарда долларов.

3M, история которой восходит к 1902 году, производит и реализует более 60 000 продуктов, занимается послепродажным обслуживанием автомобилей и поставляет средства защиты для медработников. Компании принадлежат такие бренды, как FOREO, Nexcare, респираторные маски N95, Post-it, Scotch, Scotch-Brite, Scotchgard и Thinsulate.

Компания генерирует выручку в четырех сегментах: безопасность и промышленность; транспорт и электроника; здравоохранение; и потребительский сектор.

В конце октября 3М опубликовала отчет за 3 квартал, согласно которому выручка в годовом отношении возросла на 7,1% до 8,9 млрд долларов, а прибыль на акцию составила $2,45. В течение квартала группа направила на поощрение акционеров 1,4 миллиарда долларов (в виде дивидендов и программы выкупа акций).

В сопроводительном заявлении генеральный директор Майк Роман отметил:

«Перед лицом сохраняющихся глобальных проблем команда 3M показала хорошие результаты и обеспечила всеобъемлющий органический рост, добившись высокой маржи и сильного денежного потока».

Несмотря на оптимизм руководства, инвесторы оказались недовольны показателями. С момента публикации отчета они продавали акции, отчасти из-за опасений, связанных с перебоями в цепочках поставок и инфляционным давлением.

Перспективы акций 3M

Мнения 20 аналитиков, опрошенных Investing.com, в отношении МММ разделились. 3 эксперта рекомендуют покупать акции, 6 — продавать, а остальные 11 заняли нейтральную позицию.

Усредненный 12-месячный таргет для акций в $188,76 предполагает наличие потенциала роста на 5%; диапазон оценок ограничен отметками $138 и $210.

Consensus Estimates of Analysts Polled by Investing.com.
Consensus Estimates of Analysts Polled by Investing.com.

Рейтинг и ценовые таргеты от аналитиков, опрошенных Investing.com

Стоит отметить, что усредненная справедливая стоимость акций MMM, полученная исходя из анализа ряда инвестиционных моделей (например, путем дисконтирования денежного потока) составляет $239,50.

Скользящие коэффициенты P/E, P/B и P/S акций 3M составляют 17,3, 7,1 и 2,9 соответственно. Для сравнения: средние коэффициенты по отрасли составляют 27,7, 5,4 и 3,5.

Кроме того, ряд краткосрочных и среднесрочных индикаторов указывают на перспективы дальнейшей распродажи даже с учетом распродажи последних недель.

В рамках краткосрочного анализа настроений важно рассмотреть прогнозируемую волатильность акций исходя из цен опционов MMM. Ожидаемая волатильность обычно отражает мнение рынка о размахе потенциальных движений ценной бумаги, но не прогнозирует направление.

Для MMM показатель равняется 19,6 и находится выше 20-дневной скользящей средней в 16,9. Другими словами, подразумеваемая волатильность выше нормы, а значит, рынок ждет от бумаги существенных движений.

Мы полагаем, что акции МММ продолжат снижаться к 170 или даже 165 долларам, после чего уйдут в боковой тренд в диапазоне между 170 и 180 долларами до момента формирования базы нового ралли.

3 стратегии инвестирования в 3M

1. Покупка акций MMM на текущих уровнях

Инвесторы, которых не особо волнуют внутридневные колебания цены, могут подумать о покупке акций 3M на текущих уровнях.

24 ноября они торговались на отметке $178,60. Мы рекомендуем долгосрочным инвесторам удерживать позицию на протяжении нескольких месяцев в ожидании тестирования целевого уровня аналитиков в $188,76. Подобное движение будет соответствовать прибыли примерно в 5%. Кроме того, инвесторы также могут рассчитывать на дивиденды.

Читатели, которые опасаются сильных просадок позиции, могут разместить стоп-лосс примерно на 3-5% ниже точки входа.

2. Инвестирование в ETF, компонентом которых является 3M

Инвесторы, которые не хотят вкладывать капитал в акции 3М напрямую, но все же хотят «приобщиться» к компании, могут обратить внимание на ETF, компонентом которых она является.

Вот несколько примеров:

  • Invesco Dow Jones Industrial Average Dividend ETF (NYSE:DJD): с начала года фонд прибавил 15,8%, а доля MMM составляет 4,40%;
  • Schwab US Dividend Equity ETF™ (NYSE:SCHD): с начала года фонд прибавил 22,5%, а доля MMM составляет 3,72%;

3. Диагональный дебетовый спред

Третьей стратегией является диагональный дебетовый спред на акции MMM с использованием опционов LEAPS (который также известен как «покрытый колл для бедных»), ограничивающий как потенциальные риски, так и возможную прибыль.

Для начала трейдер покупает «долгосрочный» опцион колл с более низкой ценой исполнения и в то же время продает «краткосрочный» колл с более высокой ценой страйк, создавая диагональный спред.

Другими словами, опционы колл имеют разные цены страйк и даты экспирации. Трейдер открывает длинную позицию по одному опциону и короткую — по второму, чтобы получить прибыль в виде диагонального спреда.

Большинство трейдеров, применяющих этот механизм, умеренно оптимистичны в отношении базового актива, т. е. бумаг 3М. Вместо того, чтобы покупать 100 акций, трейдер приобретает опцион «в деньгах», в котором колл LEAPS выступает «суррогатом» акций.

24 ноября акции МММ торговались по 178,60 доллара. На первом этапе этой стратегии трейдер может купить опцион LEAPS «в деньгах» (например, контракт с датой экспирации 19 января 2024 года и ценой страйк в $130). В настоящее время он предлагается по $52,75 за акцию. Другими словами, владение опционом колл, который истекает через два года, обойдется трейдеру в $5275 (вместо $17 860 за 100 акций).

Дельта этого опциона (которая показывает величину ожидаемого изменения цены опциона при изменении стоимости базового актива на 1 доллар) близка к 0,80.

Если акции MMM подорожают на 1 доллар до $179,60, то текущая цена опциона вырастет на 80 центов. Обратите внимание, что фактическое изменение может отличаться из-за влияния других факторов, на которых мы не будем останавливаться в данной статье.

В качестве второго этапа этой стратегии трейдер продает краткосрочный колл «без денег» (например, опцион на 14 апреля 2022 года с ценой страйк в $180). Текущая премия по этому опциону составляет $11,05. Другими словами, продавец опциона получит $1105 (без учета комиссии).

В стратегии учитываются две даты экспирации, поэтому довольно сложно выразить точную формулу точки безубыточности этой сделки. Наибольшую прибыль из сделки можно извлечь в том случае, если стоимость акции равна цене исполнения краткосрочного колла на дату его экспирации. Другими словами, трейдер хочет, чтобы цена бумаг MMM оставалась как можно ближе к цене страйк краткосрочного опциона (в нашем случае — $180) на 14 апреля 2022 г., не превышая ее.

В нашем примере максимальный доход теоретически составит около $1176 при стоимости акций в 180 долларов на момент экспирации (значение получено при помощи калькулятора прибылей и убытков).

Таким образом, трейдер инвестирует в 3M, вкладывая существенно меньше 17 860 долларов, которые пришлось бы отдать за 100 акций в случае их прямой покупки.

В идеале трейдер надеется, что краткосрочный колл истечет «вне денег». Затем он может продавать коллы один за одним (пока через полтора года не истечет контракт LEAPS).

3 способа инвестировать в просевшие акции 3M
 

Интересное

3 способа инвестировать в просевшие акции 3M

Комментировать

Правила комментирования

Участвуйте в форуме для взаимодействия с пользователями, делитесь своим мнением и задавайте вопросы другим участникам или авторам. Пожалуйста, используйте стандартный письменный стиль и придерживайтесь наших правил.

Категорически запрещается:

  • Размещение ссылок, рекламы и спам;
  • Ненормативная лексика, а также замена букв символами;
  • Оскорбления в адрес участников форума и авторов;
  • Разжигание межнациональной и расовой розни;
  • Комментарии, состоящие из заглавных букв.
  • Допускаются комментарии только на русском языке.

Размещение комментария на Investing.com автоматически означает Ваше согласие с правилами комментирования и с необходимостью их соблюдения.

Investing.com оставляет за собой право модерировать и удалять комментарии посетителей сайта, нарушающие правила, а при повторном нарушении – блокировать доступ на сайт и запрещать дальнейшую регистрацию на Investing.com. 

Ваш комментарий
 
Вы действительно хотите удалить этот график?
 
Опубликовать
Опубликовать также в :
 
Заменить данный график на новый?
1000
В связи с жалобами других пользователей вам временно запрещено добавлять новые комментарии. Ваш статус будет проверен нашим модератором в ближайшее время.
Пожалуйста, подождите минуту, прежде чем оставить комментарий.
Спасибо, ваш комментарий добавлен и появится на форуме после проверки модератором.
 
Вы действительно хотите удалить этот график?
 
Опубликовать
 
Заменить данный график на новый?
1000
В связи с жалобами других пользователей вам временно запрещено добавлять новые комментарии. Ваш статус будет проверен нашим модератором в ближайшее время.
Пожалуйста, подождите минуту, прежде чем оставить комментарий.
Добавить график к комментарию
Подтвердить блокировку

Вы уверены, что хотите заблокировать пользователя %USER_NAME%?

После этого вы и %USER_NAME% не сможете видеть комментарии друг друга на Investing.com.

%USER_NAME% добавлен в ваш черный список

Вы только что разблокировали этого участника. Повторно заблокировать этого участника можно только через 48 часов.

Пожаловаться на комментарий

Я считаю, что данный комментарий:

Комментарий отмечен

Спасибо!

Ваша жалоба отправлена модераторам.
Предупреждение: Fusion Media would like to remind you that the data contained in this website is not necessarily real-time nor accurate. All CFDs (stocks, indexes, futures) and Forex prices are not provided by exchanges but rather by market makers, and so prices may not be accurate and may differ from the actual market price, meaning prices are indicative and not appropriate for trading purposes. Therefore Fusion Media doesn`t bear any responsibility for any trading losses you might incur as a result of using this data.

Fusion Media or anyone involved with Fusion Media will not accept any liability for loss or damage as a result of reliance on the information including data, quotes, charts and buy/sell signals contained within this website. Please be fully informed regarding the risks and costs associated with trading the financial markets, it is one of the riskiest investment forms possible.
Войти через ВКонтакте
Войти через Google
или
Зарегистрироваться
Cпециальное предложение именно для вас!