Главные новости
0
Версия без рекламы. Оптимизируйте свою работу с Investing.com. Сэкономьте до 40%. Подробнее

Опасаетесь просадки BlackRock? Опционы помогут ограничить риски

Investing.com (Тазджон Гечгил/Investing.com )Рынки акций25.11.2021 09:56
ru.investing.com/analysis/article-200287982
Опасаетесь просадки BlackRock? Опционы помогут ограничить риски
От Investing.com (Тазджон Гечгил/Investing.com )   |  25.11.2021 09:56
Сохранено. См. Закладки.
Вы уже сохранили эту статью в Закладки
 

2021 год оказался благосклонен к акционерам инвестиционной компании BlackRock (NYSE:BLK). Бумаги BLK, которые на момент написания статьи торговались по 935 долларов, с января выросли почти на 30%.

BlackRock – недельный таймфрейм

12 ноября акции достигли рекордных $973,16, а годовой диапазон торгов ограничен отметками $670,28 и $973,16. На текущих уровнях дивидендная доходность бумаг составляет 1,78%, а рыночная капитализация компании превышает 141,05 миллиарда долларов.

Согласно ежегодному исследованию Fund Brand 50 (FB50) от Broadridge Financial Solutions (NYSE:BR), BlackRock является крупнейшей инвестиционной компанией в мире. В середине октября этот гигант представил сильный финансовый отчет за 3 квартал.

Инвесторы остались довольны чистым приростом активов в 75 миллиардов долларов, который довел общей показатель до 9,46 трлн долларов.

Выручка в годовом отношении выросла на 16% до 5,05 млрд долларов, тогда как скорректированная прибыль подскочила на 18,8% г/г и достигла $10,95 на акцию.

Генеральный директор Лоуренс Д. Финк в сопроводительном заявлении к отчету отметил:

«Органический рост был всеобъемлющим, охватывая нашу активную платформу, а также каждую из категорий ETF. Мы зафиксировали активный приток капитала 10-й квартал подряд».

До публикации квартального отчета акции BLK стоили 860 долларов. 12 ноября они достигли рекордного уровня в $973,16, после чего потеряли около 5% в ходе фиксации прибыли.

Перспективы акций BLK

11 из 13 опрошенных Investing.com аналитиков рекомендуют покупать акции BlackRock; усредненный 12-месячный ценовой таргет в $988 предполагает наличие потенциала роста примерно в 7,5%. Диапазон оценок ограничен отметками $794 и $1080.

Consensus Estimates of Analysts Polled by Investing.com.
Consensus Estimates of Analysts Polled by Investing.com.

Рейтинг и ценовые таргеты акций BLK

Иными словами, Уолл-стрит сохраняет долгосрочный оптимизм в отношении BLK даже несмотря на недавнее ралли. Но в рамках краткосрочного анализа настроений важно рассмотреть прогнозируемую волатильность акций исходя из цен опционов BLK. Ожидаемая волатильность обычно отражает мнение рынка о размахе потенциальных движений ценной бумаги, но не прогнозирует направление.

Для BLK показатель равняется 23,7 и находится примерно на 24% выше 20-дневной скользящей средней в 19,1. Другими словами, подразумеваемая волатильность выше нормы, а значит, рынок ждет от бумаги существенных движений.

Мы прогнозируем падение акций BLK к 900 долларам или даже чуть ниже. В этом случае отметка $880 выступит уровнем поддержки. После просадки бумаги на несколько недель уйдут в боковой тренд вплоть до формирования прочной базы нового ралли.

Следовательно, «быки» с двух-трехлетним инвестиционным горизонтом, которых не беспокоит краткосрочная волатильность, могут включить акции в свои долгосрочные портфели в диапазоне 890-910 долларов.

В то же время участники рынка, ожидающие дальнейшей просадки акций BLK, могут обратиться к стратегии медвежьего пут-спреда. Однако она построена на опционах и поэтому подойдет не каждому инвестору, и поэтому данную статью следует рассматривать как образовательный материал, а не реальную инвестиционную стратегию.

Медвежий пут-спред по акциям BLK

  • Стоимость акций на момент написания статьи: $935

Данная стратегия требует параллельного удержания длинного опциона пут с более высокой ценой исполнения и короткого пута с более низкой ценой страйк на одну дату экспирации.

Трейдер хочет, чтобы акции BLK упали в цене. Однако данная стратегия ограничивает как убытки, так и потенциальную прибыль.

На первом этапе трейдер может купить опцион пут «по нулям» или «без денег» (например, опцион на 21 января 2022 года с ценой страйк в $920). В настоящее время данный контракт предлагается по $37,40 за акцию. Владение опционом, который истекает чуть менее чем через два месяца, обойдется трейдеру в 3740 долларов.

В то же время трейдер продает другой опцион пут с более низкой ценой страйк (например, контракт с ценой исполнения $900 на ту же дату). В настоящее время подобный опцион предлагается по $29,50 за акцию. Таким образом, трейдер получит $2950 «премии» за продажу опциона.

Максимальный риск

Максимальный риск этой сделки будет равен чистой стоимости пут-спреда (плюс комиссия). В нашем примере он составит 7,90 доллара (37,40-29,50) на одну акцию. Каждый опционный контракт включает 100 акций BLK, и поэтому нам нужно умножить $7,90 на 100, в результате чего мы получим 790 долларов максимального убытка.

Трейдер понесет его в случае, если позиция удерживается вплоть до даты экспирации, а оба опциона истекают без денег (т.е. если акции BLK на момент исполнения будут выше цены страйк длинного пута, которая в нашем примере составляет $920).

Потенциальная прибыль

Потенциальная прибыль этой сделки ограничена разницей между ценами исполнения (т.е. (920-900)), минус чистая стоимость спреда (7,90) плюс комиссия. Таким образом, максимальная прибыль составляет $12,10 ($20-$7,90) на акцию за вычетом комиссионных. Умножаем 12,10 на 100 и получаем 1210 долларов.

Трейдер получит эту сумму в случае, если стоимость акций BLK будет равна или ниже цены страйк «короткого» опциона (которая в нашем примере составляет 900 долларов) на дату экспирации.

При этом трейдеры должны помнить о возможности досрочного погашения опционов, и поэтому позицию необходимо постоянно отслеживать.

Точка безубыточности

Наконец, мы должны рассчитать точку безубыточности для этой сделки, в которой трейдер не получит прибыль и не понесет убытков.

Ее можно получить путем вычитания премии из цены страйк длинного опциона. Таким образом, в нашем примере сделка будет безубыточной на отметке $912,10 (920-7,90).

Подведем итог

Мы считаем акции BlackRock отличным вложением для большинства индивидуальных инвесторов. Однако стоит помнить о перспективах дальнейшей фиксации прибыли (особенно в случае, если под давлением окажется весь фондовый рынок). На этом фоне «медведи» могут обратиться к рассмотренной выше торговой стратегии.

Опасаетесь просадки BlackRock? Опционы помогут ограничить риски
 

Интересное

Харис Анвар/Investing.com
3 компании, выплачивающие дивиденды на миллиарды долларов Харис Анвар/Investing.com - 08.12.2021 12

Среди тех, кто стремится обеспечить себя на пенсии стабильным источником дохода, популярной стратегией является инвестирование в акции компаний, регулярно увеличивающих дивидендные...

Опасаетесь просадки BlackRock? Опционы помогут ограничить риски

Комментировать

Правила комментирования

Участвуйте в форуме для взаимодействия с пользователями, делитесь своим мнением и задавайте вопросы другим участникам или авторам. Пожалуйста, используйте стандартный письменный стиль и придерживайтесь наших правил.

Категорически запрещается:

  • Размещение ссылок, рекламы и спам;
  • Ненормативная лексика, а также замена букв символами;
  • Оскорбления в адрес участников форума и авторов;
  • Разжигание межнациональной и расовой розни;
  • Комментарии, состоящие из заглавных букв.
  • Допускаются комментарии только на русском языке.

Размещение комментария на Investing.com автоматически означает Ваше согласие с правилами комментирования и с необходимостью их соблюдения.

Investing.com оставляет за собой право модерировать и удалять комментарии посетителей сайта, нарушающие правила, а при повторном нарушении – блокировать доступ на сайт и запрещать дальнейшую регистрацию на Investing.com. 

Ваш комментарий
 
Вы действительно хотите удалить этот график?
 
Опубликовать
Опубликовать также в :
 
Заменить данный график на новый?
1000
В связи с жалобами других пользователей вам временно запрещено добавлять новые комментарии. Ваш статус будет проверен нашим модератором в ближайшее время.
Пожалуйста, подождите минуту, прежде чем оставить комментарий.
Спасибо, ваш комментарий добавлен и появится на форуме после проверки модератором.
 
Вы действительно хотите удалить этот график?
 
Опубликовать
 
Заменить данный график на новый?
1000
В связи с жалобами других пользователей вам временно запрещено добавлять новые комментарии. Ваш статус будет проверен нашим модератором в ближайшее время.
Пожалуйста, подождите минуту, прежде чем оставить комментарий.
Добавить график к комментарию
Подтвердить блокировку

Вы уверены, что хотите заблокировать пользователя %USER_NAME%?

После этого вы и %USER_NAME% не сможете видеть комментарии друг друга на Investing.com.

%USER_NAME% добавлен в ваш черный список

Вы только что разблокировали этого участника. Повторно заблокировать этого участника можно только через 48 часов.

Пожаловаться на комментарий

Я считаю, что данный комментарий:

Комментарий отмечен

Спасибо!

Ваша жалоба отправлена модераторам.
Предупреждение: Fusion Media would like to remind you that the data contained in this website is not necessarily real-time nor accurate. All CFDs (stocks, indexes, futures) and Forex prices are not provided by exchanges but rather by market makers, and so prices may not be accurate and may differ from the actual market price, meaning prices are indicative and not appropriate for trading purposes. Therefore Fusion Media doesn`t bear any responsibility for any trading losses you might incur as a result of using this data.

Fusion Media or anyone involved with Fusion Media will not accept any liability for loss or damage as a result of reliance on the information including data, quotes, charts and buy/sell signals contained within this website. Please be fully informed regarding the risks and costs associated with trading the financial markets, it is one of the riskiest investment forms possible.
Войти через ВКонтакте
Войти через Google
или
Зарегистрироваться
Cпециальное предложение именно для вас!