Ранее на этой неделе президент США Джозеф Байден выдвинул председателя Федеральной резервной системы Джерома Пауэлла кандидатом на второй срок. Лаэль Брейнард, которую считали вторым кандидатом на этот пост, займет кресло вице-председателя. Новости о переназначении Пауэлла усилили ожидания повышения процентных ставок уже в следующем году, когда ФРС полностью свернет программу выкупа облигаций.
Судя по фьючерсам на ставку по федеральным фондам, рынки ожидают повышения процентных ставок на 25 базисных пунктов уже в июне 2022 года.
Прогноз по ставке ФРС
Источник: Investing.com
Принимая все это во внимание, мы рассмотрим три компании, акции которых уже успели подорожать за истекший период 2021 года и должны продемонстрировать дальнейший рост по мере ужесточения денежно-кредитной политики ФРС.
1. Morgan Stanley
- Динамика акций с начала года: +48,6%;
- Рыночная капитализация: $182,8 миллиарда.
2021 год стал для Morgan Stanley (NYSE:MS) крайне успешным благодаря восстановлению экономики, высокой активности его инвестиционного подразделения и снижению потерь по кредитам. Акции банка с начала текущего года прибавили 49%, существенно опередив индексы Dow Jones Industrial Average и S&P 500.
Сессию вторника акции Morgan Stanley завершили на уровне $101,86 — совсем недалеко от 18-месячного максимума $105,95, зафиксированного 28 сентября. Исходя из текущих уровней, рыночная капитализация этого гиганта, под управлением которого находятся активы более чем на $1,1 триллиона, составляет примерно $182,8 миллиарда.
Morgan Stanley – дневной таймфрейм
С учетом предполагаемого скачка доходностей трежерис под влиянием усилившихся ожиданий повышения процентных ставок в следующем году, акции Morgan Stanley — весьма привлекательный вариант для инвесторов.
Повышение процентных ставок и доходностей обычно сопровождается увеличением чистой прибыли банков в виде процентов, то есть разницы между процентными доходами и суммой процентов, выплачиваемых по депозитам.
Финансовые результаты Morgan Stanley за третий квартал, опубликованные 14 октября, оказались на порядок лучше ожиданий аналитиков за счет сильных показателей инвестиционного подразделения и рекордных комиссий, собранных подразделением управления активами. Что еще важнее, в последние месяцы гиганты Уолл-стрит стали активнее вознаграждать акционеров посредством повышения дивидендов и выкупа акций.
Упоминания также заслуживают: JPMorgan Chase (NYSE:JPM), Bank of New York Mellon (NYSE:BK), Zions Bancorporation (NASDAQ:ZION).
2. NASDAQ Inc.
- Динамика акций с начала года: +56,6%;
- Рыночная капитализация: $34,8 миллиарда.
Акции NASDAQ Inc (NASDAQ:NDAQ), с начала года уже прибавившие около 57%, похоже, в ближайшие месяцы продолжат дорожать. Будучи одним из крупнейших операторов фондовых бирж в мире, NASDAQ обычно генерирует хороший доход как при высоких, так и при низких процентных ставках. Компании принадлежит одноименная биржа NASDAQ Stock Exchange, а также биржи Филадельфии, Бостона и ряд торговых площадок в Европе.
NASDAQ должна выиграть от повышенной волатильности при ужесточении политики ФРС. Вдобавок к этому, рост ставок считается негативным фактором для многих быстрорастущих акций технологического сектора, что может способствовать увеличению комиссионного дохода вследствие роста торговой активности.
NASDAQ – дневной таймфрейм
Акции NASDAQ вчера закрылись по $207,91, что означает рыночную капитализацию на уровне около $34,8 миллиарда. На торгах 5 ноября бумаги достигли рекордного максимума в $214,96.
20 октября NASDAQ представила впечатляющие результаты за третий квартал, превысив прогнозы по выручке и прибыли ввиду резкого увеличения активности в сфере IPO и высокого спроса на связанные с инвестициями продукты. За июль-сентябрь на площадках NASDAQ провели IPO 147 компаний, включая Robinhood Markets (NASDAQ:HOOD), Duolingo (NASDAQ:DUOL) и Freshworks (NASDAQ:FRSH).
NASDAQ диверсифицирует свой бизнес, что можно воспринимать как позитивный сигнал с точки зрения перспектив на будущее. Ранее в этом году компания приобрела Verafin за $2,75 миллиарда, став крупным игроком на рынке программного обеспечения в сфере борьбы с мошенничеством в финансовой отрасли. Помимо этого, NASDAQ также предлагает облачную платформу, обеспечивающую инфраструктуру для маркетплейсов.
Упоминания также заслуживают: S&P Global (NYSE:SPGI), CME Group (NASDAQ:CME), Intercontinental Exchange (NYSE:ICE).
3. Apple
- Динамика с начала года: +21,6%
- Рыночная капитализация: $2,65 триллиона
Акции Apple (NASDAQ:AAPL) последние недели рвутся вверх. Бумаги несколько раз обновили рекордные максимумы благодаря энтузиазму в отношении планов техгиганта разработать собственный электромобиль, а также на фоне рекордного спроса на флагманский смартфон iPhone 13.
Сессию вторника акции Apple завершили на отметке $161,41 после роста до рекордного максимума $165,70 в понедельник. За истекший период 2021 года бумаги подорожали примерно на 22%. Рыночная капитализация Apple достигает $2,65 триллиона, что ставит ее на первую строчку в списке крупнейших американских компаний.
Apple – дневной таймфрейм
Хотя акции Apple в целом считаются бумагами роста, гигант рынка потребительской электроники не так сильно уязвим к повышению процентных ставок, как другие технологические компании, за счет своей прибыльной бизнес-модели.
Выручка Apple за 2021 финансовый год подскочила на 33% к предыдущему году, достигнув $366 миллиардов; запасы наличности увеличились до $191 миллиарда. С учетом всего этого в ближайшие месяцы дела у Apple, вероятно, будут идти в гору, даже с учетом перспектив повышения процентных ставок ФРС уже в следующем году.
Выручка Apple за четвертый квартал не дотянула до ожиданий, но ее прибыль совпала с прогнозами. Главный исполнительный директор Тим Кук объяснил слабость выручки перебоям в цепочках поставок, которые, предупредил он, ограничивают производство iPhone, iPad и Mac.
И тем не менее компания прогнозирует, что ключевой декабрьский квартал, на который приходятся праздники, окажется для нее рекордным по показателю выручки благодаря сильному росту в сегменте услуг, включающем App Store, сервисы подписки на музыку и видео, расширенные гарантии, лицензии и рекламу.
Упоминания также заслуживают: Amazon (NASDAQ:AMZN), Alphabet (NASDAQ:GOOGL), Netflix (NASDAQ:NFLX).