Подходит к концу последняя неделя этого месяца, которая выдалась крайне волатильной, в том числе, по причине насыщенности экономическими новостями и заседаний 3 крупнейших мировых центральных банков.
Вчера, например, состоялось заседание ЕЦБ, завершившееся, как и ожидалось, нейтральными решениями. Руководители ЕЦБ не стали менять параметры денежно-кредитной политики: ключевые процентные ставки и объёмы программы количественного смягчения остались без изменений. Как следует из сопутствующих заявлений, ЕЦБ будет сохранять процентные ставки на текущих или даже более низких уровнях до тех пор, пока инфляция не стабилизируется на целевом уровне 2%, принимая также во внимание разрывы мировых цепочек поставок и дефицит снабжения, которые негативно отражаются на восстановлении экономики региона после пандемии.
Итоги октябрьского заседания позволяют предположить, что ЕЦБ будет отставать от других крупных центральных банков в том, что касается сворачивания мер стимулирования, несмотря на самые высокие более чем за 10 лет темпы инфляции в регионе. Однако, глава ЕЦБ Кристин Лагард ожидает ослабления инфляционного давления уже в 2022 году.
В то же время, в банке выразили намерение продолжать осуществлять покупки облигаций "немного более низкими, чем в предыдущие шесть месяцев, темпами". Это заявление было аналогичным заявлению, сделанному в сентябре, но оно поддержало евро, который укрепился вчера после заседания ЕЦБ.
Следующая неделя обещает быть не менее интересной, с массой торговых возможностей. В центре внимания участников рынка на следующей неделе будет публикация (в пятницу) ежемесячных данных с американского рынка труда и заседание ФРС (2 – 3 ноября).
Кроме того, центральные банки Австралии (во вторник) и Великобритании (в четверг) также проведут свои очередные заседания, посвященные вопросам монетарной политики.
Накануне заседания РБА австралийский доллар и пара AUD/USD сохраняют позитивную динамику.
Помимо растущих цен на сырьевые товары и энергоносители, такие как каменный уголь, нефть, газ, которые способствуют укреплению сырьевых валют, сохранению восходящей динамики AUD также способствуют оптимистичные макро данные, поступающие из Австралии. Так, опубликованный в среду индекс базовой инфляции РБА, рассчитываемый методом усечённого среднего, ускорился в 3-м квартале до +0,7% (против прогноза и предыдущего квартального значения +0,5%). Данные показали, что базовая инфляция в Австралии впервые с 2015 года вернулась в середину установленного РБА целевого диапазона.
Кстати, также в среду заместитель председателя Резервного банка Австралии Ги Дебелл заявил, что кредитно-денежная политика банка направлена на небольшое повышение инфляции, но не на её длительный рост. Он также заметил, что австралийская экономика сохраняет сильную динамику роста и в РБА продолжают наблюдать в ней положительные тенденции.
Не исключено, что в следующем году РБА начнет сворачивать количественное смягчение раньше, чем ожидается, и перенесет первое прогнозируемое повышение ставки на конец 2023 года с более позднего срока.
Давление на РБА в сторону корректировки своих прогнозов относительно инфляции и монетарной политики быстро нарастает, в то время как все больше центральных банков полностью осознали угрозу инфляции в мировой экономике, возникшую из-за быстрого роста цен на энергоносители и проблем в цепях поставок.
Вместе с тем ожидается, что экономика Австралии будет сильно расти в ближайшие месяцы, после отмены локдаунов в крупных регионах страны. Люди возвращаются на рынок труда, компании готовы нанимать их, и можно предположить, что экономика скоро вернется к полной занятости. Если рынок труда сохранит устойчивость, уверенность в ускорении роста зарплат в 2022 году усилится, а это один из главных аргументов для руководства РБА при принятии решения по процентным ставкам. В РБА хотели бы увидеть, что зарплаты растут годовым темпом в 3% или более. Однако, сейчас темп их роста примерно вдвое медленнее. Это – сдерживающий фактор для принятия решения относительно повышения процентных ставок.
Таким образом, интрига вокруг действий РБА сохраняется, и многое в динамике AUD будет зависеть от сопутствующих заявлений руководства банка. А пока что ожидается, что на данном заседании ЦБ Австралии оставит ставку на текущем уровне 0,1%. В сопроводительном заявлении руководители РБА объяснят причины решения по ставке. Если же РБА просигнализирует о возможности скорого ужесточения монетарной политики, то перспектива дальнейшего укрепления AUD усилится. Напомним, что публикация решения РБА запланирована на вторник на 03:30 (GMT).
Между тем, американский доллар восстанавливает свои позиции после падения накануне.
На момент публикации данной статьи фьючерсы DXY торгуются вблизи отметки 93.52, на 25 пунктов выше локального 4-недельного минимума 93.27, достигнутого в четверг после публикации данных по динамике ВВП США, разочаровавших участников рынка. Предварительные годовые данные за 3 квартал 2021 года отразили замедление американской экономики с +6,7% до +2,0% (прогноз предполагал рост ВВП на +2,7% г/г).
Падение доллара в четверг могло бы быть сильнее, если бы не оптимистичные еженедельные данные с американского рынка труда, отразившие снижение числа первичных заявок на пособие по безработице, с 291 тыс до 281 тыс, что оказалось лучше прогноза 290 тыс. Число повторных заявок сократилось с 2,480 млн до 2,243 млн, что также оказалось лучше ожиданий рынка в 2,415 млн.
В то же время, американский доллар также получает поддержку, оставаясь защитным активом на фоне продолжающегося роста числа заразившихся COVID-19.
Сегодня участники рынка обратят внимание на публикацию (в 12:30 GMT) данных по инфляции (данные по личным доходам/расходам американцев) за сентябрь и в 14:00 уточненного индекса потребительского доверия от Мичиганского университета за октябрь. Как ожидается, его значение будет таким же, как и предварительная оценка 71,4. Несмотря на то, что он ниже предыдущих значений, находящихся выше отметки 80,0, это все же высокий результат. Индекс является индикатором уверенности потребителей в экономическом росте. Высокий результат обычно укрепляет USD, низкий - ослабляет.
Если же вышеупомянутые данные окажутся хуже прогнозных значений, то доллар может отреагировать краткосрочным резким снижением. В целом же, восходящая динамика доллара сохраняется, подпитываемая ожиданиями скорого начала сворачивания стимулирующей программы ФРС (ранее в этом месяце Пауэлл просигнализировал, что центральный банк в ноябре готов начать сворачивание программы стимулирования, а руководители ФРС указали на то, что могут повысить процентные ставки в следующем году на фоне рисков более устойчивого, чем ожидалось, роста инфляции, если экономика не покажет значительного ослабления).
Уровни поддержки: 0.7510, 0.7491, 0.7435, 0.7396, 0.7370, 0.7340, 0.7300, 0.7175, 0.7115
Уровни сопротивления: 0.7555, 0.7570, 0.7730
Торговые Рекомендации
AUD/USD: Sell-Stop 0.7475. Stop-Loss 0.7560. Take-Profit 0.7435, 0.7396, 0.7370, 0.7340, 0.7300, 0.7175, 0.7115
Buy Stop 0.7560. Stop-Loss 0.7475. Take-Profit 0.7570, 0.7730, 0.7800
