Апельсиновый сок оказался во власти «медведей» — фьючерсы на замороженный концентрат (FOCJ) за последние шесть недель обвалились на 20%. Завершающийся в Северной Атлантике сезон ураганов пощадил апельсиновые рощи, что означает потенциально более обильный урожай.
Другая причина падения цен заключается в уменьшении потока плохих новостей, связанных с коронавирусом.
Корреляция между рынком апельсинового сока и течением пандемии не поддается сомнению. В разгар пандемии с марта по июнь 2020 года, когда американцы, заботясь о своем здоровье, увеличили потребление апельсинового сока и других полезных продуктов, фьючерсы на апельсиновый концентрат в общей сложности выросли в цене на 25%. В июле этого года, при резком росте заражений дельта-штаммом, цены снова подскочили — на этот раз более чем на 12%. С конца августа заболеваемость существенно снизилась, а вместе с ней, видимо, сократился и спрос на сок.
Второй фактор — ураганы — конечно же, имеет более прямое воздействие на рынок, и появился он не вчера. Ураганы из Северной Атлантики из года в год несут с собой угрозу разрушений для штата Флорида, лидера по производству апельсинов.
Графики предоставлены skcharting.com
Джек Сковилл, главный аналитик по сельскохозяйственным товарам в чикагской брокерской компании Price Futures Group, отмечает в опубликованных в понедельник комментариях:
«Сезон ураганов для Флориды сейчас подходит к концу, и пока непогода обходила этот штат стороной, и условия для урожая складываются благоприятные.
Вероятность того, что на Флориду обрушится разрушительный шторм, уменьшается с каждым днем».
Погодные условия в других странах–производителях цитрусовых также благоприятные, что означает дополнительное увеличение мирового объема производства, отмечает Сковилл.
В Бразилии, крупнейшей стране-производителе цитрусовых, ожидаются дожди, и не исключено, что цветение начнется в течение ближайших недель.
Хорошие дожди также прошли в центральных и южных районах Мексики, хотя предшествовавшая им засушливая погода могла негативным образом повлиять на урожай. Достаточно осадков за последние недели выпало и на северо-востоке страны, где ранее наблюдалась засушливая погода. Север и запад тоже не остались обделенными.
С учетом того, что ураганы остались позади, во Флориде сейчас установились преимущественно позитивные для урожая погодные условия с регулярными проливными дождями и относительно нормальными температурами.
Что будет происходить с ценами?
Фьючерсы на апельсиновый концентрат в Нью-Йорке завершили торги понедельника на отметке $1,1840 за фунт, что почти на 29 центов, или 20%, ниже уровня закрытия сентября $1,4710.
При сохранении «медвежьей» динамики цены могут опуститься к минимуму апреля 2020 года $1,03, прежде чем произойдет отскок из-за перепроданности, считает Сунил Кумар Диксит, главный технический стратег-аналитик в skcharting.com.
«На месячном графике апельсинового сока на долгосрочном горизонте складывается “медвежья” картина — линия индекса относительной силы (синий цвет) совершила отрицательное пересечение ниже линии медленного стохастика (красный цвет) и демонстрирует значение в 74/86, указывая на пространство для значительного снижения, простирающееся вплоть до $1,03», — указывает Диксит.
«Медвежий» характер имеет и недельный график. Индикатор StochRSI в 0,0/3,8 означает перепроданность, указывая на краткосрочный отскок со 100-недельной простой скользящей средней (SMA) в $1,1680. В случае отскока фьючерсы могут нацелиться на 200-недельную SMA в $1,2296 и 50-недельную экспоненциальную скользящую среднюю в $1,2430, отмечает Диксит.
«Существует высокая вероятность аккумуляции, если цены проверят на прочность район $1,16–$1,17 и найдут энергию для отскока», — добавляет аналитик.
Дисклеймер Барани Кришнан приводит экономические показатели и мнения других аналитиков, иногда противоположные, чтобы представить разносторонний анализ рынка. Он не является держателем позиций по сырьевым товарам и ценным бумагам, рассмотренным в статье.