Специально для Investing.com.
Инфляционное давление продолжает усиливаться, провоцируя рост доходности облигаций, и на этом фоне недавнее восстановление фондового рынка (особенно технологического сектора), может оказаться недолговечным.
По иронии судьбы, рынки отскочили на фоне того, что США смогут еще глубже залезть в долги. Но рост доходности снижает привлекательность акций технологического сектора, которые отличаются низкой дивидендной доходностью.
Стоит отдельно отметить сегодняшние пэйроллы. Дело в том, что сильная статистика должна была укрепить ожидания скорого сворачивания QE Федеральной резервной системой (о чем может быть объявлено уже 3 ноября). И хотя число новых рабочих мест не дотянуло до ожиданий, безработица снизилась до 4,8%, и ФРС наверняка не станет переносить начало процедуры.
С технической точки зрения кризис также еще не миновал.
Недельный график NASDAQ показывает, что индекс встретил сопротивление вблизи отметки 15 000 после повторного тестирования обратной стороны пробитой линии тренда, которая берет начало на минимумах марта 2020 года:
NASDAQ – недельный таймфрейм
Путь наименьшего сопротивления, по крайней мере, на этом таймфрейме, будет пролегать вниз до тех пор, пока мы остаемся ниже линии тренда (или пока не сформируется модель разворота на более низких уровнях).
На дневном таймфрейме техническая картина выглядит немного сложнее. Тот факт, что индексу удалось закрыться выше ключевой области в 14 800, означает, что продавцы потеряли часть контроля над краткосрочным направлением тренда.
NASDAQ – дневной таймфрейм
В результате им придется постараться, чтобы вернуть себе полный контроль. Решительный пробой ниже 14 800 может стать тем спусковым крючком, который запустит откат к уровню поддержки в 14 450 и, возможно, более низким отметкам.
«Быкам» необходимо дождаться преодоления линии тренда, особенно в свете растущей доходности облигаций.
Доходность 10-летних гособлигаций США
Действительно, доходность 10-летних бумаг достигла многомесячного максимума в 1,60 и может продолжить укрепляться в ближайшие недели, если инфляционное давление останется повышенным, а экономические индикаторы потребует более агрессивного ужесточения денежно-кредитной политики.