В последнее время китайские власти усилили давление на публичные акционерные компании различных секторов, включая электронную торговлю, онлайн-игры, коммерческое образование, недвижимость и табак. В результате акции подобный компаний понесли серьезные потери по сравнению с уровнями начала года 2021.
Ниже мы приводим список наиболее популярных компаний китайского рынка с указанием динамики их акций за 9 месяцев текущего года:
- Alibaba (NYSE:BABA): -36,2%;
- Baidu (NASDAQ:BIDU): -27,9%;
- Didi Global (NYSE:DIDI)): -41,2% с момента июньского выхода на рынок:
- NetEase (NASDAQ:NTES): -15,1%;
- New Oriental Education & Technology (NYSE:EDU): -89,7%;
- Nio (NYSE:NIO): -26,2%;
- Pinduoduo (NASDAQ:PDD): -46,4%;
- Tencent (OTC:TCEHY): -18,1%.
А тем временем не утихают опасения за судьбу гиганта китайского рынка недвижимости China Evergrande Group (OTC:EGRNY), которому угрожает дефолт по обязательствам на 300 миллиардов долларов. Кризис Evergrande способствовал недавнему скачку волатильности на мировых рынках.
Однако, несмотря на потери отдельных бумаг, индексы Shenzhen Composite и Shanghai Composite с начала года прибавили примерно по 3,2%. На этом фоне некоторые инвесторы задаются вопросом: завершилось ли падение акций китайского рынка (по крайней мере, сейчас)?
Несмотря на сохраняющуюся неопределенность, Китай остается второй по величине экономикой мира. Всегда есть инвесторы, готовые пойти против рыночного большинства. Подобные игроки могут счесть текущее отношение рисков и потенциальной прибыли благоприятным. Мы предлагаем им обратить внимание на два биржевых фонда (ETF).
1. SPDR® S&P® China ETF
- Стоимость: $110,46;
- Годовой диапазон торгов: $107,16-156,29;
- Дивидендная доходность: 1,17%;
- Издержки инвестирования: 0,59%.
SPDR® S&P China ETF (NYSE:GXC) инвестирует в широкий спектр китайских компаний и предоставляет доступ не только к акциям, которые торгуются на материковых биржах за юани, но и американским депозитарным распискам китайских предприятий.
GXC – недельный таймфрейм
Портфель GXC состоит из 902 активов индекса S & P® China BMI. Фонд был запущен в марте 2007 года.
27,75% средств ETF сосредоточено в компаниях потребительского сектора; следом идут телекомы и финансовые компании с 16% и 13,48% соответственно. На долю 10 крупнейших активов приходится около трети капитала, составляющего 1,73 миллиарда долларов.
Список вложений возглавляют холдинг Tencent; гиганты электронной коммерции Alibaba and JD.com (NASDAQ:JD); платформа доставки еды Meituan (OTC:MPNGF); и China Construction Bank (OTC:CICHF).
За последние 12 месяцев фонд упал примерно на 4,3%, а потери с января 2021 года составляют более 15,5%. Скользящие коэффициенты P/E и P/B составляют 11,64 и 1,73. Читатели, которые полагают, что распродажа завершилась, могут рассмотреть возможность покупки на текущих уровнях.
2. Global X MSCI China Health Care ETF
- Стоимость: $26,36;
- Годовой диапазон торгов: $23,09-34,29;
- Дивидендная доходность: 0,07%;
- Издержки инвестирования: 0,65%.
Как отмечает Американо-китайская комиссия в сфере экономики и безопасности:
«Расходы на здравоохранение на душу населения в Китае растут, но при этом остаются низкими по сравнению с показателями других крупных экономик ... Китайские политики сделали своим приоритетом улучшение состояния здоровья граждан, в первую очередь в рамках обнародованной в 2016 году программы “Здоровый Китай-2030” ... Даже в условиях почти всеобщего государственного медицинского страхования, 28,3% всех расходов на здравоохранение за 2019 год были профинансированы собственными средствами населения (по сравнению с 11% в США)».
Согласно последним прогнозам:
«К 2030 году объем китайского рынка здравоохранения вырастет с 6 (по состоянию на 2019 год) до 16 триллионов юаней. Наблюдается быстрый рост спроса со стороны стареющего и все более финансово благополучного населения».
Именно к этому сектору предоставляет опосредованный доступ второй фонд нашего небольшого списка в лице Global X MSCI China Health Care ETF (NYSE:CHIH).
CHIH – недельный таймфрейм
Сейчас CHIH инвестирует в 91 компанию индекса MSCI China. Фонд дебютировал в декабре 2018 года и с тех пор привлек около 17,8 миллиона долларов.
В разбивке по секторам лидируют биотехнологии (34,38%). Следом идут крупные (27,57%) и прочие (9,29%) фармацевтические компании, а также специализированные компании (8,21%). В десяти крупнейших активах сосредоточено около половины капитала фонда.
Список вложений возглавляют платформа биотехнологий WuXi Biologics (HK:2269), биотехнологическая группа BeiGene (NASDAQ:BGNE), которая специализируется на лечении рака; ведущие фармацевтические компании CSPC Pharmaceutical (OTC:CHJTF) и Sino Biopharmaceutical (OTC:SBHMY); а также коммерческая биофармацевтическая компания Zai Lab (NASDAQ:ZLAB).
За последний год фонд вырос примерно на 14,1%, но упал на 1,2% с января. Мы рекомендуем рассмотреть возможность покупки в случае дальнейшего снижения.
Примечание: Представленные в данной статье активы могут быть недоступны инвесторам некоторых регионов. В этом случае проконсультируйтесь с аккредитованным брокером или консультантом по финансовым вопросам, которые помогут подобрать аналогичный инструмент. Статья носит исключительно ознакомительный характер. Перед принятием инвестиционного решения обязательно проводите дополнительный анализ.