Как правило, на сентябрь приходится пик сезона ураганов: в Атлантике штормы бушуют с начала июня по конец ноября, а в восточной части Тихого океана — с середины мая по ноябрь.
Недавно обрушившийся на Луизиану ураган «Ида» имел разрушительные последствия. Кроме того, жертвами штормов становятся не только люди, но и многие отрасли экономики.
В этот период заголовки финансовой прессы часто пестрят новостями о страховых компаниях, которым приходится обрабатывать большое количество заявок на возмещение ущерба.
Согласно данным Национальных центров экологической информации США (NCEI):
«С 1980 года США столкнулись с 298 стихийными бедствиями погодного и климатического характера, ущерб от которых достиг или превысил 1 миллиард долларов. Суммарно эти 298 бедствий обошлись в 1,975 триллиона долларов».
Ритейлеры товаров для дома, продуктовые магазины, а также поставщики аккумуляторов и генераторов сталкиваются с ростом спроса на их продукцию в сезон ураганов. И любое ухудшение погодных условий неизбежно провоцирует споры касательно изменения климата.
В 2019 году эксперты Blackrock отметили:
«В отсутствие каких-либо действий по борьбе с изменением климата, к 2060–2080 годам потери городских агломераций США в годовом отношении, скорее всего, составят 1% от валового внутреннего продукта или более».
Экстремальные погодные явления также привлекают внимание к поставщикам возобновляемой энергией и водоочистным предприятиям.
В этом контексте мы рассмотрим два биржевых фонда (ETF), на динамике которых может серьезно сказаться сезон ураганов.
1. Invesco KBW Property & Casualty Insurance ETF
- Стоимость: $79,87;
- Годовой диапазон торгов: $54,72-81,84;
- Дивидендная доходность: 1,90%;
- Издержки инвестирования: 0,35%.
Invesco KBW Property & Casualty Insurance ETF (NASDAQ:KBWP) позволяет инвестировать в ряд компаний, занимающимся страхованием имущества и здоровья. Фонд дебютировал в декабре 2010 года.
Страхование — ключевой компонент американской экономики. Согласно свежим данным:
«В 2021 году объем рынка страхования имущества, страхования от несчастных случаев и прямого страхования в Соединенных Штатах достигнет 696,67 миллиарда долларов США».
KBWP – недельный таймфрейм
Портфель KBWP состоит из бумаг 25 компонентов индекса KBW NASDAQ Property & Casualty. Капитал распределен между страхованием имущества и страхованием от несчастных случаев (69,79%), многопрофильным страхованием (20,73%) и перестрахованием (9,48%).
В десятке крупнейших вложений сосредоточено около 55% чистых активов, составляющих почти 88 миллионов долларов. Список возглавляют Chubb (NYSE:CB), American International Group (NYSE:AIG), Travelers Companies (NYSE:TRV), Allstate (NYSE:ALL) и Progressive (NYSE:PGR).
С начала года фонд вырос почти на 17%, а рекордный максимум был зафиксирован 25 августа. Форвардные коэффициенты P/E и P/B составляют 12,95 и 1,39 соответственно. Несмотря на недавний рост, мы ожидаем от многих компонентов фонда дальнейшего ралли и рекомендуем потенциальным инвесторам рассмотреть возможность покупки на просадке.
2. iShares Evolved US Discretionary Spending ETF
- Стоимость: $46,23;
- Годовой диапазон торгов: $34,75-46,43;
- Дивидендная доходность: 0,71%;
- Издержки инвестирования: 0,18%.
iShares Evolved US Discretionary Spending ETF (NYSE:IEDI) инвестирует в предприятия США, которые генерируют часть выручки в потребительском сегменте.
IEDI – недельный таймфрейм
IEDI был запущен в марте 2018 года; с тех пор он привлек 23,1 миллиона долларов, которые распределены между 205 активами. В разбивке по секторам наибольшую долю имеет розничная торговля — 48,22%; следом идут бытовое обслуживание (13,33%) и поставщики продуктов питания и товаров массового спроса (13,03%).
В 10 крупнейших активов вложено 56% средств, а их список возглавляют Amazon (NASDAQ:AMZN), Home Depot (NYSE:HD), Walmart (NYSE:WMT), Apple (NASDAQ:AAPL) и Costco (NASDAQ:COST). Американцы закупаются в этих сетях самым необходимым и до, и после ураганов. Кроме того, поддержку финансовым потокам этих компаний оказывает начало нового учебного года.
За последний год фонд вырос примерно на 24%, а рекордный максимум был зафиксирован буквально на днях. Скользящие коэффициенты P/E и P/B составляют 38,94 и 9,72 соответственно. Мы полагаем, что некоторые компоненты фонда вскоре окажутся под краткосрочным давлением на фоне фиксации прибыли. Потенциальное снижение к 43 долларам повысит запас прочности долгосрочных позиций.
Примечание: Представленные в данной статье активы могут быть недоступны инвесторам некоторых регионов. В этом случае проконсультируйтесь с аккредитованным брокером или консультантом по финансовым вопросам, которые помогут подобрать аналогичный инструмент. Статья носит исключительно ознакомительный характер. Перед принятием инвестиционного решения обязательно проводите дополнительный анализ.