Из всех часто публикуемых отчетов с макроэкономической статистикой США, за которыми следят трейдеры по доллару, самым тщательно отслеживаемым и самым влиятельным, пожалуй, является ежемесячный отчет по числу рабочих мест вне сельского хозяйства.
Публикуемые в пятницу данные за август, которым предшествовало выступление председателя ФРС Джерома Пауэлла на симпозиуме в Джексон-Хоул на прошлой неделе, могут спровоцировать всплеск волатильности по доллару. Среди прочего, Пауэлл сделал акцент на рынке труда, комментируя сроки возможного начала ужесточения денежно-кредитной политики, и заявил, что стабильное улучшение статистики по занятости будет одним из условий для сокращения стимула и повышения процентных ставок.
Все больше трейдеров сейчас занимает оборонительную позицию после того, как опубликованные вчера данные ADP по занятости в частном секторе оказались разочаровывающими. Если улучшение статистики по занятости рассматривается в качестве фактора, который побудит ФРС к сокращению сроков стимулирования, то разочаровывающие данные должны эти сроки продлить, а это негативный момент для доллара, стоимость которого будет разводнена дальнейшим вкачиванием денег в финансовую систему.
Вот, что мы можем увидеть на графиках:
Доллар ослаб после релиза ADP, возможно, именно по изложенным нами выше причинам. На сегодняшних торгах доллар снова снижается — уже пятый день подряд и девятую из последних десяти сессий.
Сегодняшнее снижение, вероятно, завершает малую, формировавшуюся месяц фигуру «голова и плечи» (H&S), в рамках которой цена опустилась ниже 50-дневной скользящей средней. Завершение этой «медвежьей» фигуры создаст фундамент для гораздо более крупной, похожей фигуры с минимумом между MA за 100 и 200 дней, формирующейся на графике с середины июня. В этом случае нынешняя небольшая фигура H&S станет «головой» более крупной H&S.
Красной линией на 93,44 помечен максимум от 31 марта. Получается, что максимум 20 августа завершил формирование масштабного двойного дна, продолжавшееся с ноября. Впрочем, это двойное дно оказалось «бычьей ловушкой». При завершении формирования крупной H&S доллар, вероятно, направится в сторону минимумов января и мая, ниже 90,00. На этом этапе нам будет необходимо понять, имеет ли место аккумуляция.
Пока же малая H&S приближается к высшей точке, однако цена все еще может найти поддержку у «линии шеи» следующей, крупной H&S в районе 92,00. Важно также помнить, что даже малая H&S пока не завершена без цены закрытия. И даже если это произойдет, доллар все еще может развернуться в обратном направлении, как мы это наблюдали в случае с ложным прорывом вверх после двойного дна.
Индикаторы MACD и RSI пока подают «медвежьи» сигналы. Короткая MA по MACD пересекла вниз длинную среднюю, подав сигнал к продаже. RSI показывает, что импульс ослабевает — индикатор упал ниже минимума 30 июля.
Эти два индикатора не всегда удачно действуют в связке, поскольку они измеряют разные аспекты спроса и предложения и вовсе не обязательно работают в тандеме. Один индикатор отражает изменения цены, а второй — импульс. Тот факт, что сейчас их сигналы совпадают, может вселить уверенность в «медведей».
Торговые стратегии
Консервативным трейдерам следует подождать завершения либо фиаско крупной фигуры H&S с разворотом позиций вверх, или же попытаться завершить, на этот раз как следует, масштабное двойное дно.
Умеренным трейдерам следует открыть короткую позицию при завершении формирования малой фигуры H&S, либо же открыть длинную позицию в случае фиаско фигуры.
Агрессивные трейдеры могут открыть короткую позицию сейчас, при условии, что они принимают повышенный риск, сопряженный со сравнительно высоким ожидаемым доходом при действиях на опережение рынка.
Пример позиции
- Вход: 92,50
- Стоп-лосс: 92,60
- Риск: 10 пунктов
- Таргет: 92,00
- Прибыль: 50 пунктов
- Отношение риска к прибыли: 1:5