Обзор финансовых рынков

Начну, пожалуй, с анализа графика 30-летних облигаций, как нынче более чувствительного индикатора реакции на новостную ленту. Если бы рынок всерьёз начал задумываться о скором окончании монетарных стимулов и приближении периода поднятия процентных ставок, то район 2% уже бы точно покорили с той же целью в районе среднеисторических 3%.

Но мы видим, что пока консолидация продолжается, и не последовало практически никакой реакции на выступления ряда чиновников, в том числе и Пауэлла. Таким образом, для более среднесрочных технических смещений, в том числе и корреляционно, инструмент должен проходить 2,05%.


Аналогично и доллар США к японской иене оставался неинтересным для торговли, пока потенциал и размах волатильности оставляли желать лучшего. С позиции математики инструмент и сейчас не лучший, просто продолжает вяло болтаться в диапазоне 108.5–111.

В данном случае хотя бы от границ диапазона, но уж никак не внутри, где шансы становятся очень скромными, как по проценту положительных сделок, так и по потенциалу. Корреляционно смотрим всё ту же направляющую в виде доходности облигаций.


Евро удалось на фоне вялости доллара показать день неплохого прироста. Но глобально европейская валюта ничем особым пока не отличилась: идёт техническая реакция на уровень 1.17, локально импульс ускорился на пробое 1.177.


Аналогичная ситуация и по британскому фунту с ретестом 1.367.


На фондовом рынке в очередной раз сложилась уже знакомая ситуация — от полного негатива дня до ажиотажного оптимизма. После выхода инфляционных данных и Consumer Sentiment казалось, что уже пора отступать, и рынок накроет волной продаж. Всё-таки 4,6% на инфляции — цифры очень немалые по сравнению с плановыми 2% от ФРС.


По S&P 500 происходит привычная картина шорт-сквизов (как было отмечено в предыдущих обзорах). Инструмент, вроде бы, утоплен ниже 4481, а затем вновь восстанавливается подобно восстающей из пепла птице Феникс.


По VIX разворотное движение пошло от 19, даже не смогли дотянуть до 20. А вот по торгуемому фонду VXX ситуация была вполне читаема: 27.5 — ретест, далее закрытие ниже 26 с консолидацией и окончательный импульсный пробой уровня 26.4. Для корреляций инструменты раскрывают более полную картину ожиданий по индексам.
 

Виктор Макеев, финансовый аналитик компании Gerchik & Co.