Золото начало торги четверга снижением и продолжило дешеветь, растеряв всю прибыль понедельника. Фактически, металл вернулся к уровням, на которых встретил начало недели.
Причина кроется в потенциальной значимости возможных заявлений чиновников ФРС, которые будут сделаны в рамках симпозиума в Джексон-Хоул, стартующего сегодня.
Мнения участников рынка в отношении того, объявит ли центральный банк о скором сворачивании QE, разделились. Некоторые участники рынка (в том числе главный экономист BNY Mellon Винс Рейнхарт), полагают, что председатель Джером Пауэлл постарается сохранить золотую середину, озвучив аргументы обеих сторон.
Ряд экспертов, в том числе аналитики Goldman Sachs, еще больше уверились в том, что ФРС действительно объявит о начале сокращения своего раздутого баланса.
Инвесторы опасаются, что подобное заявление ФРС повторит Taper Tantrum — события 2013 года, когда рыночная паника, вызванная решением регулятора начать сворачивание программы количественного смягчения, спровоцировала скачок доходности гособлигаций США. Основатель и генеральный директор DoubleLine Capital Джеффри Гундлах, которого называют «королем облигаций», признал, что корректировка ДКП может оказать давление на рынок.
Мы не можем предсказать, займет ли Пауэлл более «ястребиную» позицию или продолжит толочь воду в ступе, отказавшись от каких-либо конкретных действий. Судя по технической картине рынка золота, инвесторы также оказались в замешательстве. Текущий баланс спроса и предложения позволяет только догадываться, в какую сторону направится драгоценный металл.
Золото завершило формирование трехдневной модели разворота «Вечерняя звезда». При этом модель упирается непосредственно в верхнюю границу нисходящего канала, что усиливает ее «медвежий» характер.
Более того, и 100-, и 200-периодная DMA сходятся в районе этой точки, что подчеркивает важность данного ценового уровня. При этом 50-дневная MA проходит параллельно потенциальному падающему флагу, который носит «бычий» характер, поскольку сформировался после ралли от нижней границы канала.
Вот уже второй день оказывает поддержку ценам, демонстрируя свою силу даже на фоне «Вечерней звезды», которая подкрепляется границей канала и скользящими средними. Кроме того, в начале месяца 50 DMA опустилась ниже 200 DMA, сформировав «Крест cмерти».
Другими словами, трейдеры зажаты между уровнями поддержки и сопротивления, ожидая сигналов ФРС относительно того, в каком направлении будет двигаться денежно-кредитная политика.
Торговые стратегии
Консервативным трейдерам следует дождаться прояснения ситуации; цена либо пробьет канал, либо опустится ниже флага.
Умеренные трейдеры могут купить в том случае, если флаг устоит, или же продать на закрытии ниже его вершины.
Агрессивные трейдеры откроют длинную позицию из-за необычайно благоприятного соотношения риска и потенциальной прибыли, учитывая расположение цены на вершине флага.
Пример агрессивной позиции
- Вход: $1785;
- Стоп-лосс: $1784;
- Риск: $1;
- Таргет: $1800;
- Прибыль: $15;
- Отношение риска к прибыли: 1:15.