Еще в феврале (когда фьючерсы на поставку замороженного концентрированного апельсинового сока оставались в аутсайдерах среди прочих сырьевых товаров) я задался вопросом: могут ли цены вновь взлететь?
На это ушло пять месяцев, однако, если апельсиновый сок сохранит текущую динамику, июль может завершиться 20-процентным (или даже большим) приростом, что ознаменует собой сильнейшее месячное ралли более чем за пять лет.
Последний раз фьючерсы демонстрировали аналогичную динамику в марте 2016 года, когда прибавили 21,25%.
Графики предоставлены SK Dixit Charting
На этот раз в качестве поддержки цен выступают различные факторы, включая потенциальные ураганы со стороны Атлантики (которые могут поразить Флориду, где выращивают апельсиновый сок) и засуху в сельскохозяйственных районах севера Мексики.
Но некоторые аналитики, в том числе Джек Сковилл из чикагской Price Futures Group, полагают, что нынешнее ралли в значительной степени является реакцией на похолодание в Бразилии — крупнейшем поставщике фруктов и соков из цитрусовых.
Во вторник Сковилл отметил:
«Новые прогнозы низких температур в Сан-Паулу могут повлиять на урожай апельсинов в штате».
На Бразилию приходится около 30% мирового производства апельсинов, и почти 95% от этой цифры приходятся на Сан-Паулу.
В то время как заморозки в Бразилии уже были в некоторой степени учтены в котировках, «за последние пару недель в штате фиксировались новые аномальные холода», — сказал Сковилл, добавив: «В Бразилии холодно и сухо».
Во вторник сентябрьский контракт ICE на апельсиновый сок закрылся на отметке $1,4265, за день прибавив 4,2%.
Следующий ценовой таргет предполагает рост на 20%
С точки зрения технического анализа, фьючерс сохраняет потенциал роста на 20% до $1,70 за фунт, отмечает Сунил Кумар Диксит из индийской SK Dixit Charting.
По его словам:
«На месячном графике четко вырисовывается долгосрочная картина, включающая четкий пробой статического горизонтального сопротивления в районе $1,30–1,32 после длительной фазы консолидации и накопления позиций».
«Кроме того, значение Stochastic RSI в 75/53 предполагает достаточный потенциал дальнейшего роста к следующему пику от 2018 года в $1,72».
Однако 20-процентное ралли вряд ли будет «гладким»; Диксит полагает, что участникам рынка следует приготовиться к всплеску волатильности.
«Недельный таймфрейм является более слабым звеном, поскольку значение Stochastic RSI в 100/100 ограничивает потенциал немедленного ралли и требует некоторой ценовой коррекции, которая может столкнуть рынок в районе отметки $1,30 (от которой начнется следующая фаза роста)», — добавляет он.
Дисклеймер: Барани Кришнан приводит экономические показатели и мнения других аналитиков, иногда противоположные, чтобы представить разносторонний анализ рынка. Он не является держателем позиций по сырьевым товарам и ценным бумагам, рассмотренным в статье.