Сегодня (24 июня) отмечается пятилетняя годовщина публикации результатов британского референдума по Brexit, шокировавших весь мир. В день, когда большинство высказалось за выход Великобритании из ЕС, фунт упал на целых 11%, после чего завершил торги в минусе на 8% (чего не наблюдалось более 30 лет). Мировые рынки, а также британские букмекерские конторы считали, что вариант «остаться» победит с большим отрывом.
Теперь, спустя годы обсуждения деталей самого громкого «развода» последнего времени, мы решили проанализировать судьбу британской экономики и ее валюты с момента того судьбоносного голосования.
Ожидается, что в этом году британская экономика вырастет на 6,4% и по этому показателю займет второе место среди развитых стран «большой восьмерки» (средний темп роста которых оценивается всего в 5,4%). Кроме того, рекордным спросом пользуется iShares Core FTSE 100 UCITS ETF (LON:ISF) — крупный биржевой фонд, инвестирующий в британские активы. По данным Bloomberg, с того злополучного дня 2016 года его активы выросли на 126%.
В таком случае логично, что экономический оптимизм (согласно Lloyd's Business Barometer) на фоне ослабления карантина достиг максимума с 2016 года.
Отличные новости, не так ли? Фунт должен быть надежным вложением. Но у медали есть и обратная сторона.
В настоящее время Великобритания страдает от снижения производительности, сокращения объемов мировой торговли и отсутствия «противоядия» от обесценивания фунта, который все еще на 6% ниже отметки от 23 июня 2016 года в 1,4879. Факктически, за последние пять лет фунт стал главным аутсайдером среди 10 ведущих валют.
Вот как этот обвал выглядит на графике:
В долгосрочной перспективе становится ясно, что отметка в 1,4 являлась твердым «дном» с января 1986 года. После того, как фунт опустился ниже этого рубежа по результатам референдума, он попытался отыграть потери в январе 2018 года, но потерпел неудачу.
В мае этого года фунт попытал удачу во второй раз, но предложение вновь развернуло валюту вниз. Также очевиден долгосрочный нисходящий тренд.
Взглянем поближе:
Тут начинаются сложности. В то время как цена встретила сопротивление на максимумах апреля 2018 года (предыдущего пика долгосрочного нисходящего тренда), фунт также завершил формирование массивной модели H&S.
Фактически, снижение могло быть обратной реакцией на чрезмерно бычье движение. И, о чудо, после скачка этой недели фунт нашел поддержку именно на линии «шеи».
Кроме того, 50-недельная скользящая средняя пересекла 200-недельную скользящую среднюю, сформировав весьма редкий (для недельного графика) «золотой крест». Обратите внимание: если H&S продолжит расти, она завершит огромное «двойное дно» (синяя линия).
Учитывая, что эти скользящие средние двигались в боковике на протяжении пяти лет, мы не придаем слишком большого значения активности в данный период времени. Индикаторы MACD и RSI, например, призывают к продаже.
Теперь давайте еще приблизим график:
Обратите внимание на то, как пара GBP/USD нашла поддержку на линии «шеи» недельной модели H&S. С начала февраля пара зажата между отметками 1,42 и 1,36. Кроме того, она опустилась ниже линии восходящего тренда, берущей начало на печально известном мартовском дне, что не сулит ничего хорошего.
Однако боковой тренд еще не является «медвежьим». Только падение ниже минимума от 12 апреля будет сигнализировать о развороте.
В качестве альтернативы, если основание недельной модели H&S устоит, на дневном таймфрейме может сформироваться восходящий треугольник с границами в виде трендовых линий. Обратите внимание, как пробитая линия восходящего тренда совпадает с вершиной треугольника — вероятной точкой сопротивления.
Рост может запустить ралли, но станет ли это началом долгосрочного разворота? Говорить об этом пока рано.
Итак, что же делать? Все зависит от вашей склонности к риску.
Торговые стратегии
Консервативным трейдерам следует подождать, пока все три тренда согласуются. Если цена поднимется выше уровня от апреля 2018 года в 1,4378, она войдет в долгосрочный восходящий тренд, согласованный со среднесрочной и краткосрочной картиной.
Умеренные трейдеры будут ждать завершения восходящего треугольника на недельном графике, подтверждающего направление масштабной модели H&S.
Агрессивные трейдеры могут открыть длинную позицию уже сейчас, сделав ставку на дневной треугольник, поддерживаемый недельной H&S. Однако, учитывая, что цена отскочила к середине модели, им следует дождаться падения к нижней границе для минимизации стоп-лосса.
Пример позиции
- Вход: 1,3850;
- Стоп-лосс: 1,3800;
- Риск: 50 пунктов;
- Таргет: 1,4200;
- Прибыль: 350 пунктов;
- Отношение риска к прибыли: 1:7.