🥇 Первое правило инвестирования? Не упускайте возможности сэкономить! Скидка до 55% на InvestingPro до ЧЕРНОЙ ПЯТНИЦЫКупить со скидкой

Аномальная жара в США подтолкнула цены на газ к 7-месячным максимумам

Опубликовано 24.06.2021, 12:48
NG
-
DJMc1
-

«Давайте, выберите число». Похоже, именно так нужно начинать разговор с «быками» рынка природного газа. Цены на этот энергоноситель выросли до уровней, которые еще три месяца назад казались невероятными.

Природный газ – недельный таймфрейм

И вот сейчас цены находятся буквально на расстоянии вытянутой руки от семимесячных максимумов и отметки в 3,50 доллара за миллион британских тепловых единиц. На конец марта цена составляла всего 2,60 доллара.

Конечно, газу еще очень далеко до 13 долларов, наблюдавшихся в середине лета 2008 года (как раз перед мировым финансовым кризисом), когда рынком правили такие «боги», как Джон Арнольд из Centaurus и Дэйв Кулидж из Velite.

Безусловно, пока нет уверенности в том, что фьючерс Henry Hub достигнет уровней в 4 или 5 долларов, которые могут считаться невероятно высокими для любого года.

Фьючерсы готовы завершить второй квартал примерно 30-процентным ростом

Тем не менее, если рынок сохранит импульс (а кроме дешевеющего угля ему ничего не угрожает), фьючерсы Henry Hub могут завершить этот квартал ростом примерно на 30%, поскольку небывалая жара заставляет американцев держать кондиционеры включенными почти круглосуточно.

Динамика запасов природного газа

Источник: Gelber & Associates

Ралли текущего квартала все еще бледнеет в сравнении с колоссальным скачком на 45%, наблюдавшимся в третьем квартале прошлого года. Но тогда цены начинали с чрезвычайно низкой отметки в 1,75 доллара, когда поздняя жара и постепенное возобновление активности в городах-призраках (таких как Нью-Йорк и Лос-Анджелес) поддержали спрос на электроэнергию.

А вот текущий квартал стартовал вблизи отметки $2,5 (относительно высокой для весны) и с тех пор демонстрировал низкую волатильность, что является феноменально редким явлением. За 12 недель, прошедших с конца марта, фьючерсы следующего месяца закрылись в красной зоне всего трижды.

Вчера консалтинговая компания Gelber & Associates из Хьюстона отметила аномалию в своей заметке для клиентов. Аналитики Дэн Майерс отмечает:

«Хотя контракт следующего месяца немного просел к $3,35 за миллион БТЕ, сегодняшний скачок подтолкнул цены к 7-месячному пику, затмив предыдущие ралли».

Скачок цен произошел незадолго до еженедельной публикации отчета Управления энергетической информации по запасам природного газа, который выйдет сегодня в 17:30 по московскому времени.

Усредненная оценка аналитиков, опрошенных Investing.com, предполагает рост показателя на 66 миллиардов кубических футов, что куда ниже 115 млрд кубов за аналогичную неделю прошлого года и среднего пятилетнего показателя в 83 млрд кубов.

За неделю, завершившуюся 4 июня, в хранилища было направлено 67 млрд кубических футов.

Если оценки аналитиков верны, то суммарные запасы возросли до 2,493 триллионов кубических футов, что примерно на 5,4% ниже среднего пятилетнего показателя и на 16,8% отстает от значения годовой давности.

Согласно результатам температурного анализа, проведенного поставщиком данных Refinitiv, на прошлой неделе в целом было жарче, чем обычно: число градусо-дней охлаждения составило 78, тогда как среднее 30-летнее значение за этот период равняется 65.

Аномальная жара стала причиной высокого спроса на электроэнергию

Градусо-дни охлаждения (CDD) используются для оценки потребления природного газа, используемого для выработки электроэнергии на кондиционирование воздуха в жилых домах и на предприятиях. Для определения показателя используется значение среднесуточной температуры наружного воздуха за дни, когда она была выше базовой температуры в 18,3°C (65°F). По сообщениям Reuters, на прошлой неделе Юго-Запад США побил температурные рекорды и поставил энергосети на грань отказа из-за того, что кондиционеры в жилых домах и на предприятиях не выключались.

Об этом говорит и Майерс из Gelber & Associates:

«Потенциально низкий прирост запасов в значительной степени обусловлен аномальной жарой, которая прокатилась по стране на прошлой неделе».

Но он добавил, что дешевеющий уголь начинает сокращать долю природного газа в выработке электроэнергии.

«Высокие темпы перехода на уголь с учетом стоимости природного газа более чем в 3 доллара немного снизили спрос на газ», — отмечает Майерс.

Экспортный спрос достиг майских уровней

Экспортный спрос на СПГ

Источник: Gelber & Associates

Что касается СПГ, то суточный поток на экспортные терминалы вырос до 11 млрд кубов в сутки.

«Прошел почти месяц с тех пор, как поток достигал такого объема. С начала мая экспорт СПГ из США находился в диапазоне 9-10 млрд кубов по причине сезонного техобслуживания на различных экспортных объектах и ​​ трубопроводах», — добавляет Майерс.

Между тем, GasWeather в своем блоге на отраслевом портале naturalgasintel.com предсказывает, что в ближайшие 5-15 дней жара по в целом по США усилится, и «бычий уклон» будет наблюдаться с 26 июня по 5 июля.

GasWeather добавляет:

«Конечно, картина могла бы быть более устрашающей, но до максимумов в 80-100 миллиардов кубов еще далеко, и в последнюю неделю июня и первую неделю июля еженедельный прирост запасов может оказаться ниже среднего. И растущий график отражает возможность сохранения аномально высоких температур на второй неделе июля, что поддержит общенациональный спрос в течение 15-20-дневного периода».

Аналитики Tudor, Pickering, Holt & Co в том же блоге отметили, что пристально следят за производством электроэнергии.

Ранее компания прогнозировала снижение расхода газа на выработку электроэнергии примерно на 1,3 млрд кубов в день вплоть до октября на основе модели 25-процентного роста цены (который приведет к снижению спроса на 1,0 млрд кубов в день). Однако в начале лета эластичность спроса по цене была ниже, чем предполагает моделирование.

Аналитики заявили, что в третьем квартале спрос на электроэнергию может получить дополнительный потенциал, что обеспечит «надежную поддержку» ценообразованию, добавив:

«В настоящее время запасы отстают от среднего пятилетнего значения на 6%, при этом наше последнее моделирование предполагает пиковое значение в 3,4 трлн кубов по сравнению со средним пятилетним показателем в 3,7 трлн».

«После окончания сезона роста запасов смоделированный дефицит предложения может сохраниться до 2022 года и будет способствовать снижению цен до $3,25 по сравнению с текущим значением кривой в $2,93».

Дисклеймер Барани Кришнан приводит экономические показатели и мнения других аналитиков, иногда противоположные, чтобы представить разносторонний анализ рынка. Он не является держателем позиций по сырьевым товарам и ценным бумагам, рассмотренным в статье.

Последние комментарии по инструменту

Загрузка следующей статьи…
Установите наши приложения
Предупреждение о риске: Торговля финансовыми инструментами и (или) криптовалютами сопряжена с высокими рисками, включая риск потери части или всей суммы инвестиций, поэтому подходит не всем инвесторам. Цены на криптовалюты чрезвычайно волатильны и могут изменяться под действием внешних факторов, таких как финансовые новости, законодательные решения или политические события. Маржинальная торговля приводит к повышению финансовых рисков.
Прежде чем принимать решение о совершении сделки с финансовым инструментом или криптовалютами, вы должны получить полную информацию о рисках и затратах, связанных с торговлей на финансовых рынках, правильно оценить цели инвестирования, свой опыт и допустимый уровень риска, а при необходимости обратиться за профессиональной консультацией.
Fusion Media напоминает, что информация, представленная на этом веб-сайте, не всегда актуальна или точна. Данные и цены на веб-сайте могут быть указаны не официальными представителями рынка или биржи, а рядовыми участниками. Это означает, что цены бывают неточны и могут отличаться от фактических цен на соответствующем рынке, а следовательно, носят ориентировочный характер и не подходят для использования в целях торговли. Fusion Media и любой поставщик данных, содержащихся на этом веб-сайте, отказываются от ответственности за любые потери или убытки, понесенные в результате осуществления торговых сделок, совершенных с оглядкой на указанную информацию.
При отсутствии явно выраженного предварительного письменного согласия компании Fusion Media и (или) поставщика данных запрещено использовать, хранить, воспроизводить, отображать, изменять, передавать или распространять данные, содержащиеся на этом веб-сайте. Все права на интеллектуальную собственность сохраняются за поставщиками и (или) биржей, которые предоставили указанные данные.
Fusion Media может получать вознаграждение от рекламодателей, упоминаемых на веб-сайте, в случае, если вы перейдете на сайт рекламодателя, свяжитесь с ним или иным образом отреагируете на рекламное объявление.
Английская версия данного соглашения является основной версией в случае, если информация на русском и английском языке не совпадают.
*Meta (Meta признана экстремистской организацией и запрещена на территории РФ. Facebook и Instagram являются её продуктами.)