Главные новости
0
Версия без рекламы. Оптимизируйте свою работу с Investing.com. Сэкономьте до 40%. Подробнее

Углеродные квоты и газ вывели вперед энергетический сектор

ru.investing.com/analysis/article-200282344
Углеродные квоты и газ вывели вперед энергетический сектор
От Оле Слот Хансен   |  15.06.2021 12:40
Сохранено. См. Закладки.
Вы уже сохранили эту статью в Закладки
 

Сырьевой рынок третью неделю торгуются с повышением: прирост во многих энергоносителях и металлах перевесил локальные ослабления в сельскохозяйственном секторе. В результате индекс спотовых цен Bloomberg, показывающий изменения цен на основные сырьевые фьючерсы на ближайший месяц, остался около десятилетнего максимума.

Ключевой проблемой остается рост инфляции, вызываемый в том числе и повышением себестоимости продукции из-за подорожания сырья. В Китае инфляция отпускных цен производителей (PPI) достигла максимума с 2008 года, и чтобы сдержать ее, власти предлагают высвободить государственные резервы промышленных металлов. В США потребительские цены поднялись в годовом исчислении на 5% – это тоже наибольший темп с 2008 года, а базовое значение инфляции находится на максимуме с 1992 года.

Всё это, однако, не отпугивает инвесторов от рынка облигаций: доходности казначейских облигаций США упали на новые минимумы цикла. Рынок принял точку зрения ФРС о том, что инфляция скоро откатится вниз. Кроме того, на рынок продолжают вливаться огромные порции долларовой ликвидности. Резервы Министерства финансов США на счету ФРС, достигавшие в 2020 году 1,8 трлн долл., к 1 августа должны быть сокращены до менее чем 500 млрд долл. Снижение доходностей вместе с ослаблением USD улучшило рисковые настроения на всех рынках, в том числе и на сырьевых.

Природный газ на нидерландской площадке TTF и квоты на углеродные выбросы ECX – два европейских сырьевых фьючерса, не входящие в вышеуказанный индекс – показали за прошедшую неделю наибольший прирост. Газовый контракт TTF на ближайший месяц достиг пятимесячного максимума за счет нехватки предложения из-за повышенных температур, а также временного снижения поставок из Норвегии и России; кроме того, углеродные квоты Евросоюза подорожали до 53 с лишним евро за тонну.

За прошлый год фьючерс ICE EUA, соответствующий одной тонне углеродных выбросов, показал ралли на 40 евро, на 300% превысив среднюю цену за предыдущие пять лет. Особенно сильно он рос с ноября, когда, во-первых, поступили первые сообщения об успешных испытаниях вакцины от COVID-19, открывающих путь к восстановлению мировой экономики, а во-вторых, президентом США был избран Джо Байден с его природоохранными идеями.

Источник: Saxo Group

Железная руда: среди лидеров таблицы за прошедшую неделю теперь и сингапурские фьючерсы на железную руду, которые продолжают уверенное восстановление после падения на 27%, последовавшего в прошлом месяце за первой и пока что тщетной попыткой Китая умерить рост цен на сырье. Спрос со стороны китайских сталелитейщиков остается высоким, к тому же рынок опасается возможных сбоев предложения из Бразилии.

Зерновые культуры: после публикации отчета о спросе и предложении от Минсельхоза США, спрос и предложение в конце недели оказались на разнонаправленных позициях, но в среднем снизились. Кукуруза вторую неделю дорожает – отчет показал высокий экспортный спрос, а также спрос со стороны производителей этанола. Кроме того, прогнозы обещают сухую погоду в ключевом регионе выращивания в США. Цены на пшеницу, ранее восстановившиеся из-за опасений засухи, за неделю практически не изменились. Соя же остается под давлением, так как ожидается увеличение запасов в связи со снижением спроса на дорожающие соевое масло и жмых.

Нефть третью подряд неделю торговалась с повышением: марка Brent удержалась выше 70 долл. США за баррель, а WTI вышла на максимум закрытия с 2018 года. Однако темпы роста цен замедлились: несмотря на весьма «бычий» прогноз на второе полугодие, рынок начинает задумываться, не заложено ли уже полностью в цены восстановление спроса в Западном полушарии.

Краткосрочная угроза для цен со стороны возможного ядерного соглашения с Ираном проявилась в четверг, когда алгоритмы, управляющие значительной долей фьючерсного рынка, на время уронили и Brent, и WTI на 2%, ошибочно интерпретировав новость о снятии американских санкций с одного иранского гражданина, а вовсе не со всей страны. По данным TankerTrackers.com, иранский флот супертанкеров хранит в данный момент 70 млн баррелей газового конденсата, причем в последнее время эти запасы увеличиваются из-за уменьшения спроса в Китае, крупнейшем потребителе.

Ежемесячные отчеты о рынке нефти от Управления энергетической информации США, ОПЕК и Международного энергетического агентства единодушно обещают нефти увеличение спроса; МЭА, в частности, ожидает, что общемировой спрос вернется на допандемический уровень к концу следующего года. При этом, пусть даже Иран в ближайшие месяцы вернется на глобальный рынок нефти, нет сомнений, что группа ОПЕК+ имеет возможность диктовать направление цен. Однако, искусственно поддерживая низкий уровень предложения в ближайшие месяцы, группа рискует потерять преимущество на 2022 год, в котором, по прогнозу МЭА, рост добычи вне ОПЕК может составить 1,6 млн баррелей в сутки.

Очень трудно определить целевой уровень цены для такого политически контролируемого товара, как нефть. Хотя имеется риск краткосрочной коррекции, текущая траектория указывает на возможность подъема марки Brent до максимума 2019 года, 75 долл. США за баррель.

Источник: Saxo Group

Золото и серебро прошли период консолидации; покрытие коротких позиций фондами, следящими за долгосрочными трендами, более или менее завершилось.

После довольно скромной коррекции оба металла нашли спрос благодаря публикации ИПЦ по США за май, оказавшегося самым высоким за десятилетия. Однако поддержку им обеспечил не столько поиск защиты от инфляции, сколько снижение доходностей «трежерис» до нового минимума за цикл: рынок решил, что инфляция всё-таки временна и ФРС не станет ускорять сокращение скупки активов.

Так как заседание FOMC на наступающей неделе вряд ли ознаменуется планами сокращения QE, внимание рынка переместится к конференции в Джексон-Хоуле, намеченной на конец августа. Реальная доходность 10-летних облигаций США упала на месячный минимум – минус 0,94%, а серебро вышло вперед золота, так что отношение XAU/XAG достигло минимума за неделю. Уровни сопротивления для золота, вероятно, 1904 и 1916 долл. США за унцию, тогда как в случае закрытия ниже 21-дневной скользящей средней (1887 долл.) возможен переход к снижению, и ближайшим уровнем поддержки окажется 200-дневная скользящая средняя, 1840 долл. за унцию.

Углеродные квоты и газ вывели вперед энергетический сектор
 

Интересное

Углеродные квоты и газ вывели вперед энергетический сектор

Комментировать

Правила комментирования

Участвуйте в форуме для взаимодействия с пользователями, делитесь своим мнением и задавайте вопросы другим участникам или авторам. Пожалуйста, используйте стандартный письменный стиль и придерживайтесь наших правил.

Категорически запрещается:

  • Размещение ссылок, рекламы и спам;
  • Ненормативная лексика, а также замена букв символами;
  • Оскорбления в адрес участников форума и авторов;
  • Разжигание межнациональной и расовой розни;
  • Комментарии, состоящие из заглавных букв.
  • Допускаются комментарии только на русском языке.

Размещение комментария на Investing.com автоматически означает Ваше согласие с правилами комментирования и с необходимостью их соблюдения.

Investing.com оставляет за собой право модерировать и удалять комментарии посетителей сайта, нарушающие правила, а при повторном нарушении – блокировать доступ на сайт и запрещать дальнейшую регистрацию на Investing.com. 

Ваш комментарий
 
Вы действительно хотите удалить этот график?
 
Опубликовать
Опубликовать также в :
 
Заменить данный график на новый?
1000
В связи с жалобами других пользователей вам временно запрещено добавлять новые комментарии. Ваш статус будет проверен нашим модератором в ближайшее время.
Пожалуйста, подождите минуту, прежде чем оставить комментарий.
Спасибо, ваш комментарий добавлен и появится на форуме после проверки модератором.
 
Вы действительно хотите удалить этот график?
 
Опубликовать
 
Заменить данный график на новый?
1000
В связи с жалобами других пользователей вам временно запрещено добавлять новые комментарии. Ваш статус будет проверен нашим модератором в ближайшее время.
Пожалуйста, подождите минуту, прежде чем оставить комментарий.
Добавить график к комментарию
Подтвердить блокировку

Вы уверены, что хотите заблокировать пользователя %USER_NAME%?

После этого вы и %USER_NAME% не сможете видеть комментарии друг друга на Investing.com.

%USER_NAME% добавлен в ваш черный список

Вы только что разблокировали этого участника. Повторно заблокировать этого участника можно только через 48 часов.

Пожаловаться на комментарий

Я считаю, что данный комментарий:

Комментарий отмечен

Спасибо!

Ваша жалоба отправлена модераторам.
Предупреждение: Fusion Media would like to remind you that the data contained in this website is not necessarily real-time nor accurate. All CFDs (stocks, indexes, futures) and Forex prices are not provided by exchanges but rather by market makers, and so prices may not be accurate and may differ from the actual market price, meaning prices are indicative and not appropriate for trading purposes. Therefore Fusion Media doesn`t bear any responsibility for any trading losses you might incur as a result of using this data.

Fusion Media or anyone involved with Fusion Media will not accept any liability for loss or damage as a result of reliance on the information including data, quotes, charts and buy/sell signals contained within this website. Please be fully informed regarding the risks and costs associated with trading the financial markets, it is one of the riskiest investment forms possible.
Войти через ВКонтакте
Войти через Google
или
Зарегистрироваться
Cпециальное предложение именно для вас!