Опытные трейдеры знают, что стратегия усреднения опасна. Однако аналитики Microstrategy полагают, что снижение рынка – отличный повод для наращивания позиций. Насколько это рискованная игра?
Усреднение – это увеличение объема сделки по мере движения цены в нежелательном направлении. Если купить Bitcoin по $60 тыс и по $40 тыс, то средняя цена окажется на уровне $50 тыс. Таким образом, в случае роста выше $50 тыс. инвестор оказывается в плюсе, несмотря на начальную позицию по $60 тыс.
Все выглядит неплохо при уверенности в росте цены, однако проблемы начинаются при продолжении снижения или длительной консолидации. Классическая литература по трейдингу и инвестициям рекомендует выходить из позиций, если изменилась фундаментальная основа или риск превысил ожидаемый уровень. Но все немного проще (не так ли?), если вы оперируете чужими средствами.
MicroStrategy – публично торгуемая компания, которая берет средства взаймы посредством продажи акций для грамотного управления капиталом. В случае успеха акционеры получают выгоду в виде дивидендов и роста цен на акции. Однако нехватка средств для ведения операционной деятельности грозит банкротством компании, а клиентам – потере инвестиций. Руководство пошло по «тонкому льду» ради новой покупки Bitcoin, сообщив о выпуске облигаций в объеме $400 млн со сроком погашения в 2028 году.
Это не первая покупка криптовалюты компанией под дополнительное обеспечение. Так, в феврале она выпустила долговых бумаг на $1 млрд, купив Bitcoin по средней цене в $48 тыс. Сейчас MicroStrategy является одним из крупнейших публичных держателей с общим запасом в 92 079 BTC. Однако об общем финансовом положении можно судить по котировкам акций:
Bitcoin не нужно глубоко погружаться, чтобы проглотить таких покупателей как MicroStrategy. Достаточно консолидации в несколько лет, и компания не сможет погасить долг.
Институциональные игроки вызвали ралли 2020 года, однако они же привели к перегреву криптовалютного рынка, накачав его большим объемом заемных средств. Молодые розничные игроки уже оценили силу криптовалютного шторма, когда в мае смело все позиции с плечом. Теперь очередь за крупной рыбой?
Аналитическая группа StormGain
Какую акцию купить во время следующих торгов?
Вычислительные возможности ИИ меняют рынок акций. ProPicks AI от Investing.com включает 6 выигрышных портфелей акций, отобранных нашим продвинутым ИИ. Только в 2024 году ProPicks AI выявил 2 акции, которые выросли более чем на 150%, 4 дополнительных акции, которые подскочили более чем на 30%, и еще 3 акции, которые поднялись более чем на 25%. Какая акция будет следующей?
Получить доступ к ProPicks на основе ИИ
