Специально для Investing.com.
Вот уже более четырех десятилетий я торгую на финансовых рынках, и за все время я ни разу не видел актива, способного потягаться в росте с криптовалютами. О цифровых валютах я узнал в 2010 году, однако в эпоху технологического прогресса одиннадцать коротких лет могут походить на целые столетия.
Изначально я считал биткоин видеоигрой нового поколения. В колледже мне нравились Atari Pong, Ms. Pacman и Asteroids, но после я забыл о них, поскольку устроился работать на Уолл-стрит и завел семью. Майнинг биткоина казался похожим на аркаду, суть которой заключалась в накоплении бесполезных призов.
Как оказалось, токены были вовсе не бесполезными. Всего за 10 долларов в 2010 можно было купить 200 биткоинов (по 5 центов за штуку), а на недавних максимумах они стоили более 13 миллионов долларов.
По мере развития рынка я начал ценить силу блокчейна. Когда биткоин достиг 100 долларов, я считал его пузырем. На 1000 долларов все выглядело так, будто ситуация вышла из-под контроля. А на 10 000 я понял, что упустил возможность из-за того, что мыслил стандартными категориями.
Биткоин и криптовалюты в целом являются своеобразным воплощением «либертарианства».
Но, хотя я и признал локальное поражение, осознав, что цифровые валюты никуда не денутся, а их рыночная капитализация продолжит расти, все же стоит отметить три угрозы для рынка. Я говорю про вопросы хранения, кибербезопасности и «углеродного следа» майнеров. Эти факторы могут сдерживать криптовалюты до тех пор, пока они полностью не раскроют свой потенциал.
В период с 14 апреля по 19 мая биткоин просел более чем вдвое. Это явный признак множества препятствий, с которыми сталкивается ведущая криптовалюта на пути к признанию.
Вопрос хранения остается открытым
В то время как молодое поколение не испытывает дискомфорта при работе с электронными кошельками, значительная часть инвестиционного сообщества обеспокоена тем, что их богатство нельзя положить в портмоне или задний карман.
Такие платформы, как Coinbase (NASDAQ:COIN), Square (NYSE:SQ), или PayPal (NASDAQ:PYPL), оказывают услуги хранения валют, что обеспечивает определенную долю доверия. Тем не менее, криптовалюты сильно отличаются от акций, облигаций, товаров или традиционных валют, поскольку нет уверенности в том, что в определенный момент они не исчезнут.
Хранение — одна из главных проблем, которую данный класс активов будет решать в ближайшие месяцы и годы. Доверие имеет решающее значение для любого инвестиционного или торгового рынка. Истории о том, как люди теряли целые состояния вместе с паролями к их кошелькам не идут криптовалютам на пользу.
Когда биржи, торговые платформы и финансовые учреждения решат проблему хранения, это станет гигантским скачок в развитии всего класса активов.
Атака на Colonial Pipeline подняла вопрос кибербезопасности
В мае 2021 года группа хакеров совершила атаку на инфраструктуру Colonial Pipeline, что привело к остановке поставок нефти и нефтепродуктов на восточное побережье США, вызвав дефицит бензина и другого топлива (поскольку люди кинулись его скупать).
Судя по всему, компания капитулировала и заплатила хакерам выкуп. Если первая экономика мира в лице США не может обеспечить безопасность критически важного трубопровода, то защитить держателей цифровых валют не сможет и подавно.
Кризис Colonial Pipeline стал очередным напоминанием о возможности взлома отдельных кошельков или даже целых криптовалютных бирж. Хакеры из России, Китая, Северной Кореи и других регионов регулярно проверяют системы защиты на прочность.
В 2014 году была взломана ведущая криптовалютная биржа Mount Gox, расположенная в Токио. Злоумышленники похитили биткоины на сумму 460 миллионов долларов, что привело к банкротству биржи. В 2015 году биткоин торговался ниже 1000 долларов за токен. Если аналогичный по масштабам взлом произойдет на максимумах 14 апреля в 65 500 долларов, убыток составит более 30 миллиардов долларов.
Решение проблем кибербезопасности — один из ключевых элементов повышения привлекательности цифровых активов.
«Углеродный след» майнеров
Майнинг биткоина и других цифровых валют требует много электроэнергии. Компания Tesla (NASDAQ:TSLA) относительно недавно объявила о покупке BTC на 1,5 миллиарда долларов и готовности принимать эту криптовалюту в качестве оплаты. Рынок отреагировал на это заявление мощным ралли
Tesla прочно ассоциируется с «зеленой» революцией. И недавно компания решила, что «углеродный след» биткоина (в первую очередь тянущийся за китайскими майнерами, получающими энергию в основном за счет сжигания угля) противоречит ее философии, отказавшись от биткоина как иснтрумента оплаты. И вновь реакция рынка была бурной, но, на этот раз, негативной.
Источник: CQG
Как можно заметить, 10 мая BTC торговался на отметке $59 900, а уже к 17 мая он просел до $30 205. Теперь, лишившись одного из главных сторонников, рынок должен решать еще и экологическую проблему.
Опасность легких денег
Легкие деньги могут внушить начинающим инвесторам и трейдерам ложное чувство безопасности. Небольшие вложения, превращающиеся в состояния, действуют как магнит.
Спекулятивное безумие постоянно подогревается все новыми и новыми валютами. Сейчас на рынке представлены около 10 000 криптовалют. И хотя многие из них повиснут мертвым грузом на кошельках, потенциальная отдача от инвестирования в «правильный» токен по-прежнему привлекает капитал.
Лучший совет игрокам данного рынка — не вкладывайте больше, чем можете позволить себе потерять. Стоит работать только с валютами, капитализация которых превысила 1 миллиард долларов. Еще одной важной характеристикой является спрэд между ценами продавцов и покупателей; чем меньше разница, тем легче открывать и закрывать позиции. По состоянию на 19 мая только 88 из 9945 токенов (т.е. чуть менее 0,9%) оценивались в 1 миллиард долларов или более.
Многие криптовалюты канут в небытие. Будьте готовы потерять каждый цент, потраченный на покупку этих активов и не позволяйте рассказам о легких деньгах туманить ваш разум. Учитывая крайне волатильный характер рынка, риски превышают потенциальную прибыль.
Цифровые валюты меняют мир, но на это потребуется время
Блокчейн представляет собой продукт технологической эволюции финансовых рынков. Обеспечиваемая им надежность, скорость и эффективность находят применение во всех сферах бизнеса.
Цифровые валюты построены на идее о чрезмерном характере текущего государственного контроля над денежной массой. Масштабные вливания ликвидности центральными банками и правительствами подрывают покупательную способность традиционных валют, стоимость которых напрямую связана с доверием к эмитенту.
Эмиссия цифровых валют в основном ограничена, в то время как правительства могут печатать доллары, евро, фунты и другие валютные инструменты в любых количествах. Криптовалюты угрожают государственному контролю над денежной массой, которая критически важна для сохранения политического влияния. Не ждите, что правительства позволят криптовалютам захватить власть в ближайшее время.
Китай работает над цифровым юанем. США и Европа, вероятно, ответят цифровыми долларами и евро, но, как сказал председатель ФРС, это нужно сделать «правильно».
Революция уже началась, но требует времени. Иерархия рынка, представленного десятью тысячами активов, меняется постоянно, и в ближайшие месяцы и годы структура не раз изменится.
Хранение, кибербезопасность и «углеродный след» — вот три проблемы, которые необходимо решить криптовалютам. Между тем, контроль над денежной массой остается серьезной проблемой для государственных регуляторов и центральных банков. И опасения будут нарастать вместе с рыночной капитализацией всего класса активов.