Энергетический сектор оказался под угрозой коррекции

Специально для Investing.com

При взгляде на динамику Select Sector SPDR ETF (XLE) становится очевидно, что энергетические компании оказались лидерами индекса S&P 500 в этом году. С начала года ETF прибавил более 35%, однако сейчас появились признаки возможного окончания ралли и даже разворота сектора. Нефть оказалась под давлением на фоне ухудшающейся эпидемиологической обстановки в различных регионах планеты.

ETF не смог преодолеть ряд важных уровней сопротивления, в результате чего трейдеры рынка опционов начали делать ставку на разворот тренда. Техническая картина предполагает прохождение локального пика как сектором, так и рынком нефти, что, вероятно, приведет к снижению цен в ближайшие недели.

Трейдеры ожидают падения энергетического сектора?

На этой неделе значительно вырос открытый интерес по опционам пут на XLE с датой экспирации 18 июня и ценой исполнения $55. 12 мая количество контрактов выросло более чем на 23 000. Более подробный анализ данных показывает, что это была спрэдовая операция, и в среднем за одну транзакцию было заплачено около $2,60. Фактически, трейдеры сделали ставку на то, что к моменту истечения контракта XLE опустится ниже $52,40. Чем ниже падает ETF, тем выше прибыль трейдера.

При этом к окончанию торгов 13 мая XLE уже торговался ниже $52,40 (примерно на $51,90). И техническая картина предполагает, что распродажа еще не окончена. Недавно ETF предпринял очередную неудачную попытку пробить уровень сопротивления в $53,50. В первый раз неудача постигла его в середине марта. Сейчас ETF приближается к уровню поддержки в $50, пробой которого откроет дорогу к отметке $46,35 (которая почти на 10% ниже текущих уровней).

Индекс относительной силы снижался с мартовского максимума, превышавшего отметку 70. Совсем недавно RSI зафиксировал более низкий пик, в то время как ETF обновил максимум. Подобная дивергенция считается «медвежьим» сигналом, а значит, XLE просядет еще ниже, прежде чем вернется на путь роста.

Нефть также оказалась под давлением

Недавняя слабость XLE связана с падением нефтяных котировок (демонстрирующих те же технические тенденции, что и XLE). Нефть не смогла преодолеть отметку в 67 долларов за баррель, несмотря на усиливающееся ценовое давление в экономике. Кроме того, RSI демонстрирует аналогичную дивергенцию, предвещая вероятное падение к $57.

Очевидно, что недавние успехи энергетического сектора сделали необходимой некоторую паузу (или, на крайний случай, умеренный откат). И хотя еще слишком рано говорить о затяжной «медвежьей» фазе, стоит учитывать возможность дальнейшего падения в ближайшем будущем.

Более долгосрочные перспективы будут определяться здоровьем экономики и темпами преодоления последствий пандемии коронавируса. Если в ближайшие месяцы жизнь вернется в нормальное русло, возрастет и потребность в энергии и нефтепродуктах.