Иран опроверг соглашение об открытии Ормузского пролива, политика без изменений
Новости о внесении в санкционный список почти сотни банков и платежных организаций и о запрете на транзакции с криптокомпаниями по всему миру выглядят тревожно. Евросоюз впервые за долгое время решил настолько широко ударить по платежной инфраструктуре России. ЕС перешел к новой тактике и теперь пытается перерубить все возможные способы российским компаниям провести международные платежи, но бюрократия всегда будет отставать от реальной практики. Поэтому, на мой взгляд, серьезных изменений из-за этих новостей ждать не стоит. Новые цепочки складывались пять лет и с каждым днем становятся только лучше, из-за чего одним пакетом, каким бы большим он ни был, их не отрубить.
Остались ли в стране чистые банки
Самые крупные российские банки попали под санкции сразу после начала конфликта, а вот многие компании второго и третьего эшелона все эти четыре года чувствовали себя относительно безопасно. Поскольку они даже не были отключены от SWIFT, они могли без особых проблем проводить платежи с партнерами в третьих странах.
Конечно, это было лишь вопросом времени, когда ЕС решит ударить и по этим банкам, потому что почти все внешнеторговые потоки в последние пару лет шли именно через них. Из-за этого теперь может показаться, что чистых банков и вовсе не осталось, что в каком-то смысле недалеко от истины. В России более трехсот банков, под санкции попало около сотни, но проблема в том, что оставшиеся — слишком маленькие или узкоспециализированные, чтобы ими было удобно пользоваться.
Даже если компании переключатся на них и поведут через их балансы миллиарды долларов, такие банки загорятся как новогодняя елка во всех комплаенс-системах Евросоюза. С большой вероятностью они почти сразу войдут в новый пакет санкций. Так что мы вполне можем оказаться в ситуации, когда в списках будут вообще все российские банки. И как следствие, все, кто попал под санкции сильно пострадают, потому что лишатся комиссий с внешней торговли. Для них они были главным источником выручки в последние пару лет, и за счет чего зарабатывать деньги теперь, не очень понятно.
Возможно, в относительной безопасности себя могут чувствовать дочки европейских компаний вроде «Райффайзена» и «ОТП». Но Евросоюз серьезно давит на материнские компании и принуждает их уйти из России, пусть это и не всегда работает. Эпопея с продажей «Райффайзена» длится уже четыре года, и пока решение до сих пор не принято.
Хоть это все и звучит пессимистично, хорошие новости тоже есть. На рынке платежей никогда никто не сидит без дела и не ждет, пока очередному банку закроют возможность проводить платежи с заграницей. Сектор давно строит расчеты, исходя из того, что все тропинки могут сжечь в любой момент, поэтому постоянно прокладываются новые. Например, ЦБ планирует внедрить цифровой рубль в международную торговлю, а участники рынка перешли на криптовалюту.
Что означают ограничения криптоплатформ
Чтобы полностью закрыть возможность проводить международные платежи, Евросоюз даже впервые широко ограничил 14 криптоплощадок из нескольких стран, а также платежную сеть A7, оператора рублевого стейблкоина A7A5. ЕС может даже ввести полный запрет на криптоуслуги, если площадки той или иной страны помогают обходить ограничения.
Шаг тоже ожидаемый, потому что многие платежи сегодня идут через стейблкоины. На одну только сеть A7 пришлись операции на $100 млрд, а всего с лета 2024 по лето 2025 в Россию пришло криптовалюты на $376 млрд. Несколько лет назад крипта в масштабах страны, может, и была маргинальной лазейкой для небольших сделок, но сейчас видно, что это один из самых значимых платежных каналов. Так что и Брюссель обратил на него внимание.
Если борьба с банками имеет смысл и они рано или поздно могут все закончиться, то вот попытки блокировать операции с криптоплощадками похожи на попытки вычерпать море ведром. Многие криптокомпании работают вне рамок европейского права и не собираются выполнять ограничения. Кроме того, анонимность крипты не даст надзорным органам отслеживать операции, поэтому вряд ли кто-то из зарубежных партнеров откажется от торговли с Россией через стейблкоины.
При этом крипта постоянно мигрирует на новые площадки и в новые юрисдикции, и это происходит гораздо быстрее, чем регулятор будет успевать вносить их в санкционные списки. Любой запрет ограничит лишь вчерашнюю схему, а деньги к этому времени уже текут по завтрашней. Но цепочки снова станут чуть дороже и чуть неудобнее, что не лучшим образом скажется на экономике.
Кто заплатит за новые ограничения
Еще недавно платеж поставщику в Китай занимал один-два рабочих дня, а сегодня этот срок вырос до недели и даже больше. Комиссии за сделки тоже исчисляются несколькими процентами от суммы, хотя несколько лет назад от таких условий отказались бы все контрагенты. И проводить расчеты приходится в юанях и дирхамах, из-за чего комиссии растут еще больше.
Платить за это все в итоге приходится потребителям. Причем дорожают даже товары российского производства, потому что почти в каждый из них так или иначе заложено импортное оборудование или сырье. На конечных покупателях сказывается даже задержка платежей, из-за которой появляются штрафы или срываются сроки поставок.
ЕС пытается запечатать российские компании внутри страны, а компании постоянно находят новые маршруты. Страдает от этой бесконечной гонки весь рынок и вся экономика. Платежные цепочки становятся все длиннее, а каждый новый участник еще сильнее повышает итоговую цену и еще сильнее сужает проходящий поток. Рынок дробится, совершать платежи становится сложнее. А несколько процентов наценки могли бы пойти на покупку товаров и услуг, а не на изобретение хитрых способов обойти европейские ограничения.
В результате абсолютно все стороны в этой истории занимаются во многом бесполезной работой, которая не помогает добиться никаких целей и лишь приносит дискомфорт участникам.
