Главные новости
0
Версия без рекламы. Оптимизируйте свою работу с Investing.com. Сэкономьте до 40%. Подробнее

Медь не намерена останавливаться на 10-летних максимумах

Investing.com (Барани Кришнан/Investing.com)Сырьевые товары28.04.2021 15:17
ru.investing.com/analysis/article-200280705
Медь не намерена останавливаться на 10-летних максимумах
От Investing.com (Барани Кришнан/Investing.com)   |  28.04.2021 15:17
Сохранено. См. Закладки.
Вы уже сохранили эту статью в Закладки
 

Медь, недавно обновившая 10-летний максимум, готовится завершить двузначным ростом второй из трех последних месяцев. Но вы ведь здесь не для того, чтобы узнать об этом, не так ли? Вы хотите знать, не лишком ли поздно присоединиться к вечеринке (или, если вы уже вложили средства, найти подтверждение тому, что она еще не окончена).

Ответ на этот вопрос — нет. Скажем больше: неплохо было бы нарастить вложения в красный металл, который может войти в пятерку (или даже тройку) лидеров сырьевого рынка этого года.

Апрель подходит к концу, и спотовые цены на нью-йоркской COMEX, а также трехмесячный фьючерс Лондонской биржи металлов (LME), прибавили по 11% (после февральского скачка чуть более чем на 15%).

С начала года медь подорожала более чем на 25%, и уступает бензину с его 44-процентным приростом, а также нефти WTI и топочному мазуту (набравшим по 29%). Металл почти сравнялся с мировым нефтяным бенчмарком Brent, который вырос чуть более чем на 26%.

Есть и другие сырьевые товары, продемонстрировавшие аналогичные успехи: кукуруза и соя, например, выросли более чем на 30% на фоне «идеального шторма», включающего задержку урожая из-за неблагоприятных погодных условий и резкого роста спроса.

Что касается металлов, то медь является главной ставкой долгосрочных игроков. Исключением является олово, которое выросло на 30% из-за хронического дефицита предложения.

Китай и США: два столпа рынка меди

По сути, ралли меди подкрепляется за счет восстановления крупнейших мировых экономик в лице США и Китая от пандемии.

Китай, преодолевая последствия кризиса, запустил новую волну развития инфраструктуры, сопоставимую с инициативой от 2000 года, сделавшей страну крупнейшим потребителем металлов (особенно меди).

Что касается ЕС, то еще до начала пандемии COVID-19 регион шел к «зеленой революции», в рамках которой потребуется огромное количество меди (как для новых электромобилей, так и для зарядных станций). И это без учета меди, необходимой для прокладки кабелей и энергосетей в других отраслях, которые отказываются от ископаемых видов топлива.

Вдобавок ко всему, администрация Байдена намерена вдвое сократить объем выброса углерода Соединенными Штатами уже к 2030 году.

Зеленые инициативы США включают субсидирование владельцев электромобилей и строительство 500 000 новых зарядных станций по всей стране, а также перевод 500 000 школьных автобусов и всего правительственного парка на автомобили с нулевым уровнем выбросов.

По оценке инвестиционного банка Jefferies, на это уйдет около 200 000 тонн меди. Возобновляемая энергетика обычно требует в пять раз больше меди, чем традиционная.

Goldman Sachs ожидает роста цен до $15 000 к 2025

Вероятно, именно совокупный спрос на медь со стороны Китая, ЕС и США побудил Goldman Sachs две недели назад пересмотреть прогнозы цен. Теперь аналитики банка полагают, что к 2025 году цена на Лондонской бирже металлов достигнет 15 000 долларов за тонну (по сравнению с предыдущей оценкой в 9 000 долларов).

По словам Goldman, медь будет ключевым компонентом декарбонизации экономики и замены нефти возобновляемыми источниками энергии, а прямо сейчас рынок столкнулся с дефицитом предложения, который за четыре года может подтолкнуть цену вверх более чем на 60%.

Массовое внедрение зеленых технологий может спровоцировать 900-процентный скачок спроса уже к концу десятилетия (т. е. до 8,7 миллиона тонн). Даже если процесс будет медленнее, чем предполагают эксперты, спрос все равно вырастет до 5,4 млн тонн (или почти на 600%), заявляет инвестиционный банк, называя медь «новой нефтью».

В сегодняшней заметке аналитики Goldman отметили:

«Мы повысили наш прогноз средних цен меди до $9675 за тонну в 2021 году, $11 875 в 2022 году и $12 000 — в 2023 году; при этом средние цены 2024 и 2025 годов должны составить $14 000 и $15 000 соответственно. Также мы повысили 12-месячный таргет до $11 000 за тонну».

За исключением оценки на 2021 год, все прогнозируемые цены выше вчерашнего пика на LME в $9964,25 (который был недостижим с февраля 2011 года).

Важный момент: хотя я положительно отношусь к меди, электрификации, новым источникам энергии и перспективам сокращения выбросов углерода, я также неоднократно наблюдал преувеличения со стороны инвестиционных банков Уолл-стрит.

Я не держу позиций по меди и не собираюсь их открывать, поскольку сохраняю непредвзятость относительно товарных рынков. Но если бы мне пришлось инвестировать в медь, я бы ограничил свой прогноз максимум тремя или пятью годами (что и вам советую).

И если для вас более актуальными являются краткосрочные драйверы, то перебои в работе рудников в Чили (крупнейшем поставщике меди) являются убедительной причиной для роста цен.

Свежая угроза перебоя поставок меди возникла в понедельник. Портовые рабочие призвали к забастовке в ответ на попытку президента Себастьяна Пинера заблокировать законопроект, который позволил бы им провести третий раунд досрочного вывода средств из пенсионных фондов.

«Риски резко возросли, поскольку чилийские портовые рабочие угрожают сорвать поставки меди из крупнейшей страны-производителя. В то же время рефляция не ослабевает, создавая идеальный коктейль для резкого ралли меди», — говорят эксперты TD Securities, комментируя события в стране, на долю которой приходится четверть мировой добычи металла.

Интересен тот факт, что TD Securities признала срабатывание стопов по их коротким позициям на 10-летних максимумах рынка меди (удивительно, что инвестиционный банк, специализирующийся на металлах, занимал «медвежью» позицию по этому товару).

«Хотя мировые тарифы на фрахт и время погрузки позволяют предположить, что «бутылочное горлышко» не настолько узкое, как опасаются участники рынка (поскольку показатели намного ниже февральских максимумов), потенциальная забастовка в Чили представляет собой значительный риск, учитывая и без того ограниченный характер рынка. Даже незначительные перебои могут иметь серьезные ценовые последствия», — говорит глава отдела стратегии TDS на сырьевых рынках Барт Мелек.

Сунил Кумар Диксит из индийской SK Dixit Charting отмечает наличие технических предпосылок для роста цен к новым максимумам уже в ближайшем будущем.

Контракт COMEX – дневной таймфрейм
Контракт COMEX – дневной таймфрейм

Графики предоставлены S.K. Dixit Charting

После достижения медью максимума вторника в $4,5250 за фунт, Диксит отметил:

«Успешно пробив ключевые уровни в 4,10 и 4,38 доллара, контракт COMEX преодолел отметку $4,50. Следующим таргетом станет уровень $4,65».

Контракт COMEX – недельный таймфрейм
Контракт COMEX – недельный таймфрейм

Диксит, однако, добавляет, что значение индекса относительной силы в 91,90/96,75 намекает на возможность временного разворота цен в краткосрочной перспективе.

Утром среды спотовые цены на Нью-Йоркской бирже упали на 6 центов (1,3%) до 4,42 доллара за фунт.

«Если рынок возьмет передышку, мы можем ожидать консолидации в диапазонах поддержки между $4,38 и $4,30, а также на $4,10», — говорит Диксит. «Это медвежья вершина, до разворота которой может пройти два-три дня».

Контракт COMEX – недельный таймфрейм
Контракт COMEX – недельный таймфрейм

Дисклеймер. Барани Кришнан приводит экономические показатели и мнения других аналитиков, иногда противоположные, чтобы представить разносторонний анализ рынка. Он не является держателем позиций по сырьевым товарам и ценным бумагам, рассмотренным в статье.

Медь не намерена останавливаться на 10-летних максимумах
 

Интересное

Барани Кришнан/Investing.com
Фьючерсы на пиломатериалы упали на фоне ухудшения в строительстве... Барани Кришнан/Investing.com - 16.06.2021 5

На рынке фьючерсов на пиломатериалы выдался непростой период. Подскочив более чем на 95% с начала года, цены на этот основной материал для сферы жилищного строительства США за...

Антон Баринов
Анализ золота Антон Баринов - 15.06.2021

Единственный актив, который пока что ведёт себя странно — это золото.Что странного? Во-первых, золото падает, несмотря на стабилизацию доходностей облигаций и падение индекса...

Медь не намерена останавливаться на 10-летних максимумах

Комментировать

Правила комментирования

Участвуйте в форуме для взаимодействия с пользователями, делитесь своим мнением и задавайте вопросы другим участникам или авторам. Пожалуйста, используйте стандартный письменный стиль и придерживайтесь наших правил.

Категорически запрещается:

  • Размещение ссылок, рекламы и спам;
  • Ненормативная лексика, а также замена букв символами;
  • Оскорбления в адрес участников форума и авторов;
  • Разжигание межнациональной и расовой розни;
  • Комментарии, состоящие из заглавных букв.
  • Допускаются комментарии только на русском языке.

Размещение комментария на Investing.com автоматически означает Ваше согласие с правилами комментирования и с необходимостью их соблюдения.

Investing.com оставляет за собой право модерировать и удалять комментарии посетителей сайта, нарушающие правила, а при повторном нарушении – блокировать доступ на сайт и запрещать дальнейшую регистрацию на Investing.com. 

Ваш комментарий
 
Вы действительно хотите удалить этот график?
 
Опубликовать
Опубликовать также в :
 
Заменить данный график на новый?
1000
В связи с жалобами других пользователей вам временно запрещено добавлять новые комментарии. Ваш статус будет проверен нашим модератором в ближайшее время.
Пожалуйста, подождите минуту, прежде чем оставить комментарий.
Спасибо, ваш комментарий добавлен и появится на форуме после проверки модератором.
 
Вы действительно хотите удалить этот график?
 
Опубликовать
 
Заменить данный график на новый?
1000
В связи с жалобами других пользователей вам временно запрещено добавлять новые комментарии. Ваш статус будет проверен нашим модератором в ближайшее время.
Пожалуйста, подождите минуту, прежде чем оставить комментарий.
Добавить график к комментарию
Подтвердить блокировку

Вы уверены, что хотите заблокировать пользователя %USER_NAME%?

После этого вы и %USER_NAME% не сможете видеть комментарии друг друга на Investing.com.

%USER_NAME% добавлен в ваш черный список

Вы только что разблокировали этого участника. Повторно заблокировать этого участника можно только через 48 часов.

Пожаловаться на комментарий

Я считаю, что данный комментарий:

Комментарий отмечен

Спасибо!

Ваша жалоба отправлена модераторам.
Предупреждение: Fusion Media would like to remind you that the data contained in this website is not necessarily real-time nor accurate. All CFDs (stocks, indexes, futures) and Forex prices are not provided by exchanges but rather by market makers, and so prices may not be accurate and may differ from the actual market price, meaning prices are indicative and not appropriate for trading purposes. Therefore Fusion Media doesn`t bear any responsibility for any trading losses you might incur as a result of using this data.

Fusion Media or anyone involved with Fusion Media will not accept any liability for loss or damage as a result of reliance on the information including data, quotes, charts and buy/sell signals contained within this website. Please be fully informed regarding the risks and costs associated with trading the financial markets, it is one of the riskiest investment forms possible.
Войти через ВКонтакте
Войти через Google
или
Зарегистрироваться
Cпециальное предложение именно для вас!