🥇 Первое правило инвестирования? Не упускайте возможности сэкономить! Скидка до 55% на InvestingPro до ЧЕРНОЙ ПЯТНИЦЫКупить со скидкой

Рынок зеленых бондов на подъеме

Опубликовано 15.04.2021, 18:46
BAC
-
BARC
-
BNPP
-
CAGR
-

За первый квартал текущего года эмитентами таких бумаг было привлечено $130 млрд, что стало новым историческим рекордом, а с учетом социально значимых проектов, подпадающих под критерии ESG, общая сумма финансирования составила $264 млрд. За январь-март всего было организовано 413 «ответственных» облигационных выпусков, в том числе 304 — чисто экологических.

 

Эти данные наглядно демонстрируют, что рынки капитала переживают глубокую перестройку, и инвесторам стоит учитывать это при формировании портфелей, в частности, при вложении в бумаги инвестиционных банков США и Европы, которые в разной мере участвуют в ESG-движении. В последнем квартале по объему выпусков лидировали европейские финансовые бренды: BNP Paribas (PA:BNPP), Credit Agricole (PA:CAGR), Deutsche bank, HSBC, Barclays (LON:BARC).

 

Впрочем, их доминирование в значительной мере обусловлено обслуживанием государственных бондов: самые крупные размещения начала текущего года — у правительства Италии (8,5 млрд евро) и Франции (7 млрд евро). Спрос на такие бумаги превышал предложение до 10 раз. Однако значительная часть подобных размещений ориентирована на борьбу с последствиями пандемии, в том числе на вакцинацию, поэтому в будущем объемы инвестиций в государственном сегменте могут снизиться.

 

В США, которые отстают в объемах господдержки, сегмент экологических и социальных облигаций более диверсифицирован и потенциально более устойчив. С начала 2020 года опережающими темпами растут в объемах выпуска социальные облигации и бонды «устойчивого развития» (это долговые средства под проекты на стыке экологии и социально значимых областей, такие как борьба с бедностью и неравенством). Их объем по итогам квартала составил более $90 и $40 млрд соответственно, что в годовом выражении обеспечило рост в девять и два раза соответственно.

 

В этом сегменте у американского рынка перспективные позиции: если инвестиции в экологию сопряжены с ростом издержек и могут затормозиться со временем, то борьба с неравенством и дискриминацией является весьма востребованной темой именно в США, и этот тренд только усиливается. С прицелом на рост социального финансирования стоит рассматривать не только экобонды (которые почти не доступны розничному инвестору), но в большей степени акции самих компаний с высоким ESG-рейтингом, а также бумаги инвестиционных банков, которые выступают андеррайтерами размещений. В топ финансовых организаций, к которым следует присмотреться, входят: Citi, Bank of America (NYSE:BAC), Goldman Sachs, JPMorgan. Путем размещения ESG-облигаций они с начала года привлекли в среднем по $3,5 млрд каждый, и есть все основания полагать, что эти гиганты удержат лидерство в сегменте на горизонте ближайших трех-четырех лет.

Валерий Емельянов, аналитик «Фридом Финанс»

Последние комментарии по инструменту

Загрузка следующей статьи…
Установите наши приложения
Предупреждение о риске: Торговля финансовыми инструментами и (или) криптовалютами сопряжена с высокими рисками, включая риск потери части или всей суммы инвестиций, поэтому подходит не всем инвесторам. Цены на криптовалюты чрезвычайно волатильны и могут изменяться под действием внешних факторов, таких как финансовые новости, законодательные решения или политические события. Маржинальная торговля приводит к повышению финансовых рисков.
Прежде чем принимать решение о совершении сделки с финансовым инструментом или криптовалютами, вы должны получить полную информацию о рисках и затратах, связанных с торговлей на финансовых рынках, правильно оценить цели инвестирования, свой опыт и допустимый уровень риска, а при необходимости обратиться за профессиональной консультацией.
Fusion Media напоминает, что информация, представленная на этом веб-сайте, не всегда актуальна или точна. Данные и цены на веб-сайте могут быть указаны не официальными представителями рынка или биржи, а рядовыми участниками. Это означает, что цены бывают неточны и могут отличаться от фактических цен на соответствующем рынке, а следовательно, носят ориентировочный характер и не подходят для использования в целях торговли. Fusion Media и любой поставщик данных, содержащихся на этом веб-сайте, отказываются от ответственности за любые потери или убытки, понесенные в результате осуществления торговых сделок, совершенных с оглядкой на указанную информацию.
При отсутствии явно выраженного предварительного письменного согласия компании Fusion Media и (или) поставщика данных запрещено использовать, хранить, воспроизводить, отображать, изменять, передавать или распространять данные, содержащиеся на этом веб-сайте. Все права на интеллектуальную собственность сохраняются за поставщиками и (или) биржей, которые предоставили указанные данные.
Fusion Media может получать вознаграждение от рекламодателей, упоминаемых на веб-сайте, в случае, если вы перейдете на сайт рекламодателя, свяжитесь с ним или иным образом отреагируете на рекламное объявление.
Английская версия данного соглашения является основной версией в случае, если информация на русском и английском языке не совпадают.
*Meta (Meta признана экстремистской организацией и запрещена на территории РФ. Facebook и Instagram являются её продуктами.)