Главные новости
0
Версия без рекламы. Оптимизируйте свою работу с Investing.com. Сэкономьте до 40%. Подробнее

CALF: биржевой фонд с акцентом на свободный денежный поток

Investing.com (Тазджон Гечгил/Investing.com )ETF30.03.2021 15:54
ru.investing.com/analysis/article-200279676
CALF: биржевой фонд с акцентом на свободный денежный поток
От Investing.com (Тазджон Гечгил/Investing.com )   |  30.03.2021 15:54
Сохранено. См. Закладки.
Вы уже сохранили эту статью в Закладки
 

Крупные компании часто мелькают в заголовках финансовой прессы, а их акции привлекают существенную долю средств инвесторов. Однако большинство экономистов и специалистов по финансовому планированию считают бумаги компаний с малой капитализацией эффективным инструментом диверсификации.

Согласно недавнему исследованию Эрика Соренсена и Себастьяна Ланчетти из PanAgora Asset Management:

«За последние 20 лет надбавка за риск владения акциями малого бизнеса, похоже, уменьшилась. Однако эта “премия” по-прежнему связана с экономическими циклами. В прошлом надбавка росла вслед за экономикой, ставками долгосрочных облигаций и долларом; снижение волатильности фондового рынка также оказывало поддержку».

Последние несколько недель доходность госдолга росла, что привело к отставанию крупных компаний от рынка. В результате многие инвесторы переключили внимание на малый бизнес. Ранее мы уже рассматривали ряд биржевых фондов (ETF), которые ориентированы на данный сегмент. Сегодня мы представим еще один фонд, который подойдет широкому кругу читателей.

Само понятие малой капитализации достаточно растяжимо, к этой категории обычно относят предприятия стоимостью от 150 миллионов до 2 миллиардов долларов. Большинство ETF, ориентированных на малые предприятия, также включают в свои портфели бумаги среднего бизнеса; их капитализация находится в диапазоне между 2 и 10 миллиардами долларов.

Портфельные менеджеры фондов, как правило, отдают предпочтение компаниям с малой капитализацией, чьи целевые рынки на подъеме. Именно такие фирмы со временем могут значительно нарастить свою прибыль.

Pacer US Small Cap Cash Cows 100 ETF

  • Стоимость: $40,06;
  • Годовой диапазон торгов: $15,53-43,02;
  • Дивидендная доходность: 0,64%;
  • Издержки инвестирования: 0,59%.

Pacer US Small Cap Cash Cows 100 ETF (NYSE:CALF) инвестирует в 100 компонентов индекса S&P 600, демонстрирующих наибольшую доходность свободного денежного потока. Фонд был запущен в июне 2017 года, а его чистые активы оцениваются в 219,5 миллиона долларов.

CALF - недельный таймфрейм
CALF - недельный таймфрейм

Многие аналитики считают свободный денежный поток важным индикатором финансового здоровья и будущего успеха компании. Он представляет собой денежные средства, оставшиеся после оплаты расходов, а также эксплуатационных и капитальных затрат. Таким образом, руководство может «свободно» распоряжаться этой суммой, в том числе направляя ее на дивиденды, программы выкупа акций, новые возможности роста и поглощения (или же просто накапливать денежную подушку).

CALF выбирает активы из предприятий списка S&P 60, ориентируясь на первые 100 позиций с самым высоким свободным денежным потоком за последние 12 месяцев. За последний год отдача от инвестирования в S&P 600 составила 98%, в то время как с начала года он вырос на 18% и 29 марта достиг рекордного максимума.

За последние 12 месяцев CALF «окупился» на 122%, с начала года набрав 31%. 18 марта он обновил рекордный пик на отметке $43,02.

В 10 крупнейших активов вложено 21% средств. Доля отдельных бумаг в портфеле фонда не превышает 2,2%, и поэтому их колебания не могут оказать существенного влияния на стоимость ETF. В число крупнейших вложений входят:

  • Asbury Automotive Group (NYSE:ABG) с капитализацией в $3,8 миллиарда (управляет автосалонами и автомастерскими, а также реализует автомобильную продукцию);
  • Meritage Homes (NYSE:MTH) с капитализацией в $3,48 миллиарда (застройщик одноквартирных жилых домов);
  • Big Lots (NYSE:BIG) с капитализацией в $2,59 миллиарда (американская сеть из более чем 1500 точек розничной торговли. В числе прочего ритейлер предлагает продукты питания, потребительские товары, предметы домашнего обихода, игрушки и электронику);
  • ABM Industries (NYSE:ABM) с капитализацией в $3,52 миллиарда (предоставляет услуги управления инфраструктурой, включая уборку, организацию парковочных мест, строительство и энергетические решения);
  • Michaels Companies (NASDAQ:MIK) с капитализацией в $3,11 миллиарда (специализированный ритейлер предметов декоративно-прикладного искусства с магазинами в США и Канаде);
  • Signet Jewelers (NYSE:SIG) с капитализацией в $3,08 миллиарда (управляет ювелирными магазинами в США, Великобритании, Ирландии и на Нормандских островах);
  • Select Medical (NYSE:SEM) с капитализацией в $4,65 миллиарда (оператор больниц, реабилитационных клиник и центров лечения профессиональных заболеваний США).

В разбивке по видам деятельности лидируют предприятия потребительского сектора (44,9%). Следом идут промышленность (22,1%), здравоохранение (8,9%), информационные технологии (7,6%), материалы (5,3%) и другие.

Очередной сезон финансовой отчетности может повысить градус волатильности и запустить фиксацию прибыли по многим компонентам CALF. Потенциальная просадка к $37,5 повысит запас прочности долгосрочных позиций. Нам нравится «тематический» характер и разнообразие активов фонда.

Примечание: Представленные в данной статье активы могут быть недоступны инвесторам некоторых регионов. В этом случае проконсультируйтесь с аккредитованным брокером или консультантом по финансовым вопросам, которые помогут подобрать аналогичный инструмент. Статья носит исключительно ознакомительный характер. Перед принятием инвестиционного решения обязательно проводите дополнительный анализ.

CALF: биржевой фонд с акцентом на свободный денежный поток
 

Интересное

Оксана Гафаити
Smart Beta ETF: иметь или не иметь? Оксана Гафаити - 27.04.2021 2

На американском рынке акций постоянно запускаются новые биржевые фонды, и как минимум треть из них в последние годы приходится на так называемые Smart Beta ETF. Это пассивные...

Тазджон Гечгил/Investing.com
ETF, который знает, что будущее — за искусственным интеллектом Тазджон Гечгил/Investing.com  - 17.12.2020 3

Направление искусственного интеллекта (ИИ) сфокусировано на разработке технологий и систем, способных воспроизводить поведение человека. В свежем исследовании Стефано Пунтони из...

CALF: биржевой фонд с акцентом на свободный денежный поток

Комментировать

Правила комментирования

Участвуйте в форуме для взаимодействия с пользователями, делитесь своим мнением и задавайте вопросы другим участникам или авторам. Пожалуйста, используйте стандартный письменный стиль и придерживайтесь наших правил.

Категорически запрещается:

  • Размещение ссылок, рекламы и спам;
  • Ненормативная лексика, а также замена букв символами;
  • Оскорбления в адрес участников форума и авторов;
  • Разжигание межнациональной и расовой розни;
  • Комментарии, состоящие из заглавных букв.
  • Допускаются комментарии только на русском языке.

Размещение комментария на Investing.com автоматически означает Ваше согласие с правилами комментирования и с необходимостью их соблюдения.

Investing.com оставляет за собой право модерировать и удалять комментарии посетителей сайта, нарушающие правила, а при повторном нарушении – блокировать доступ на сайт и запрещать дальнейшую регистрацию на Investing.com. 

Ваш комментарий
 
Вы действительно хотите удалить этот график?
 
Опубликовать
Опубликовать также в :
 
Заменить данный график на новый?
1000
В связи с жалобами других пользователей вам временно запрещено добавлять новые комментарии. Ваш статус будет проверен нашим модератором в ближайшее время.
Пожалуйста, подождите минуту, прежде чем оставить комментарий.
Спасибо, ваш комментарий добавлен и появится на форуме после проверки модератором.
 
Вы действительно хотите удалить этот график?
 
Опубликовать
 
Заменить данный график на новый?
1000
В связи с жалобами других пользователей вам временно запрещено добавлять новые комментарии. Ваш статус будет проверен нашим модератором в ближайшее время.
Пожалуйста, подождите минуту, прежде чем оставить комментарий.
Добавить график к комментарию
Подтвердить блокировку

Вы уверены, что хотите заблокировать пользователя %USER_NAME%?

После этого вы и %USER_NAME% не сможете видеть комментарии друг друга на Investing.com.

%USER_NAME% добавлен в ваш черный список

Вы только что разблокировали этого участника. Повторно заблокировать этого участника можно только через 48 часов.

Пожаловаться на комментарий

Я считаю, что данный комментарий:

Комментарий отмечен

Спасибо!

Ваша жалоба отправлена модераторам.
Предупреждение: Fusion Media would like to remind you that the data contained in this website is not necessarily real-time nor accurate. All CFDs (stocks, indexes, futures) and Forex prices are not provided by exchanges but rather by market makers, and so prices may not be accurate and may differ from the actual market price, meaning prices are indicative and not appropriate for trading purposes. Therefore Fusion Media doesn`t bear any responsibility for any trading losses you might incur as a result of using this data.

Fusion Media or anyone involved with Fusion Media will not accept any liability for loss or damage as a result of reliance on the information including data, quotes, charts and buy/sell signals contained within this website. Please be fully informed regarding the risks and costs associated with trading the financial markets, it is one of the riskiest investment forms possible.
Войти через ВКонтакте
Войти через Google
или
Зарегистрироваться
Cпециальное предложение именно для вас!