Главные новости
0
Версия без рекламы. Оптимизируйте свою работу с Investing.com. Сэкономьте до 40%. Подробнее

Два фонда малого бизнеса для желающих сыграть на «эффекте января»

Investing.com (Тазджон Гечгил/Investing.com )ETF29.12.2020 15:43
ru.investing.com/analysis/article-200276946
Два фонда малого бизнеса для желающих сыграть на «эффекте января»
От Investing.com (Тазджон Гечгил/Investing.com )   |  29.12.2020 15:43
Сохранено. См. Закладки.
Вы уже сохранили эту статью в Закладки
 

В попытках «обогнать» рынок многие инвесторы ищут аномалии или систематические закономерности, которые часто называют факторами сезонности. Одним из них является «эффект января», который предполагает, что прирост акций (особенно это касается бумаг компаний с малой капитализацией) за первый месяц года статистически выше, чем в другие месяцы.

Исследование Майкла Розеффа и Уильяма Кинни от 1976, в котором были изучены акции компаний, торгующихся на Нью-Йоркской фондовой бирже, выявило, что в подавляющем большинстве случаев в период с 1904 по 1974 более трети годового прироста приходилось на январь.

С тех пор как ученые, так и сами инвесторы, проводившие аналогичные исследования, предлагали различные объяснения эффекта января: налоговые выплаты в конце года приводят к ротации капитала и ребалансировке портфелей, однако в основном это касается инвестиционных фондов. Другие утверждают, что сезонный эффект эволюционировал и теперь, возможно, начинается в декабре.

Предположения относительно того, что январь 2021 года будет успешным для фондового рынка (особенно после всех «американских горок» 2020 года), выглядят весьма сомнительно. Однако те инвесторы, которые считают, что сезонная картина сохранится, могут обратить внимание на акции компаний с малой капитализацией и соответствующие биржевые фонды (ETF).

Ранее мы уже обсуждали ETF, которые ориентированы как на американские предприятия, так и на международный рынок. В сегодняшней статье мы предлагаем вашему вниманию еще два фонда, которым пойдет на пользу возможное перетекание капитала из крупных компаний в более мелкий бизнес.

Однако мы должны отметить, что само определение «малой капитализации» может варьироваться в зависимости от брокера или страны расположения. Кроме того, многие ETF, чьи названия предполагают акцент на компании с малой капитализацией, на самом деле инвестируют и в средний бизнес.

1. Vanguard S&P Small-Cap 600 Growth ETF

  • Стоимость: $198,52;
  • Годовой диапазон торгов: $99,36-199,38;
  • Дивидендная доходность: 0,65%;
  • Издержки инвестирования: 0,15%.

Vanguard S&P Small-Cap 600 Growth ETF (NYSE:VIOG) инвестирует в ряд «акций роста», входящих в состав индекса S&P SmallCap 600. Фонд был запущен в сентябре 2010 года и в настоящее время управляет портфелем из 343 активов суммарной стоимостью 358 миллионов долларов.

VIOG: Недельный таймфрейм
VIOG: Недельный таймфрейм

В разбивке по отраслям в капитале фонда доминируют информационные технологии (22,00%); следом идут промышленность (18,80%), потребительские товары (13,50%), здравоохранение (13,30%) и финансы (12%).

Список вложений возглавляют поставщик решений для автоматизации, вакуумного оборудования и измерительных приборов Brooks Automation (NASDAQ:BRKS); один из лидеров в области диагностирования генетики рака NeoGenomics (NASDAQ:NEO); страховая группа Kinsale Capital (NASDAQ:KNSL); производитель товаров для отдыха на природе Yeti (NYSE:YETI) и автотранспортная компания Saia (NASDAQ:SAIA). 10,8% средств фонда вложены в первую десятку активов.

С начала года VIOG прибавил около 20%. Однако важно отметить, что октябрь завершился на отметке $154,31 (примерно на 7% ниже уровня начала года). За последующие восемь недель произошел резкий скачок, который и привел к 20-процентному приросту. Другими словами, 1000 долларов, вложенная в ETF 30 октября, к текущему моменту превратилась бы в более чем 1250 долларов.

Потенциальные инвесторы, которые следят за различными фундаментальными и техническими индикаторами, могут задаться вопросом: не стали ли компоненты ETF слишком дорогими? Скользящие коэффициенты P/E и P/B составляют 25,4 и 2,7 соответственно.

Мы полагаем, что эффект января в этом году мог начаться раньше. Таким образом, стоит ожидать краткосрочной фиксации прибыли. Потенциальное снижение к 185 долларам повысит запас прочности долгосрочных позиций.

2. Invesco S&P SmallCap Financials ETF

  • Стоимость: $49,12;
  • Годовой диапазон торгов: $29,46-57,32;
  • Дивидендная доходность: 3,58%;
  • Издержки инвестирования: 0,29%.

Invesco S&P SmallCap Financials ETF (NASDAQ:PSCF) позволяет инвестировать в ряд небольших американских финансовых компаний, которые предлагают продукты и услуги в области банковского дела, управления капиталом, страхования и финансирования недвижимости.

PSCF: Недельный таймфрейм
PSCF: Недельный таймфрейм

PSCF собран из 598 компонентов индекса S&P SmallCap 600 Capped Financials and Real Estate. Фонд был запущен в апреле 2010 года, однако остается относительно небольшим ETF с 27 миллионами долларов под управлением.

Ключевыми активами являются Kinsale Capital (NASDAQ:KNSL); инвестиционные фонды недвижимости (REIT) Innovative Industrial Properties (NYSE:IIPR) и Agree Realty (NYSE:ADC); компания страхования домашних животных Trupanion (NASDAQ:TRUP) и Community Bank System (NYSE:CBU), которая предлагает банковские услуги и услуги по финансовому стимулированию сотрудников.

С начала года PSCF снизился на 14%, а форвардные коэффициенты P/E и P/B составляют 18,07 и 1,09. Фонд подойдет инвесторам, которые хотят диверсифицировать вложения за счет малого бизнеса с акцентом на финансовый сектор. В идеале мы готовы покупать вблизи отметки $45.

Литература:

Исследование Майкла С. Розеффа (Michael S. Rozeff) и Уильяма Р. Кинни (William R. Kinney) «Capital market seasonality: The case of stock returns», 1976 год; Journal of Financial Economics за октябрь, том 3(4); страницы 379-402.

Примечание: Активы, рассмотренные в данной статье, могут быть недоступны инвесторам некоторых регионов. В этом случае проконсультируйтесь с аккредитованным брокером или консультантом по финансовым вопросам, которые помогут подобрать аналогичный инструмент. Статья носит исключительно ознакомительный характер. Перед принятием инвестиционного решения обязательно проводите дополнительный анализ.

Два фонда малого бизнеса для желающих сыграть на «эффекте января»
 

Интересное

Тазджон Гечгил/Investing.com
Инвестируем в кибербезопасность при помощи двух биржевых фондов Тазджон Гечгил/Investing.com - 26.11.2021 6

Объемы онлайн-продаж растут в преддверии пика праздничных распродаж, и на этом фоне на передний план выходит вопрос кибербезопасности. Все чаще потребителям советуют обращать...

Два фонда малого бизнеса для желающих сыграть на «эффекте января»

Комментировать

Правила комментирования

Участвуйте в форуме для взаимодействия с пользователями, делитесь своим мнением и задавайте вопросы другим участникам или авторам. Пожалуйста, используйте стандартный письменный стиль и придерживайтесь наших правил.

Категорически запрещается:

  • Размещение ссылок, рекламы и спам;
  • Ненормативная лексика, а также замена букв символами;
  • Оскорбления в адрес участников форума и авторов;
  • Разжигание межнациональной и расовой розни;
  • Комментарии, состоящие из заглавных букв.
  • Допускаются комментарии только на русском языке.

Размещение комментария на Investing.com автоматически означает Ваше согласие с правилами комментирования и с необходимостью их соблюдения.

Investing.com оставляет за собой право модерировать и удалять комментарии посетителей сайта, нарушающие правила, а при повторном нарушении – блокировать доступ на сайт и запрещать дальнейшую регистрацию на Investing.com. 

Ваш комментарий
 
Вы действительно хотите удалить этот график?
 
Опубликовать
Опубликовать также в :
 
Заменить данный график на новый?
1000
В связи с жалобами других пользователей вам временно запрещено добавлять новые комментарии. Ваш статус будет проверен нашим модератором в ближайшее время.
Пожалуйста, подождите минуту, прежде чем оставить комментарий.
Спасибо, ваш комментарий добавлен и появится на форуме после проверки модератором.
 
Вы действительно хотите удалить этот график?
 
Опубликовать
 
Заменить данный график на новый?
1000
В связи с жалобами других пользователей вам временно запрещено добавлять новые комментарии. Ваш статус будет проверен нашим модератором в ближайшее время.
Пожалуйста, подождите минуту, прежде чем оставить комментарий.
Добавить график к комментарию
Подтвердить блокировку

Вы уверены, что хотите заблокировать пользователя %USER_NAME%?

После этого вы и %USER_NAME% не сможете видеть комментарии друг друга на Investing.com.

%USER_NAME% добавлен в ваш черный список

Вы только что разблокировали этого участника. Повторно заблокировать этого участника можно только через 48 часов.

Пожаловаться на комментарий

Я считаю, что данный комментарий:

Комментарий отмечен

Спасибо!

Ваша жалоба отправлена модераторам.
Предупреждение: Fusion Media would like to remind you that the data contained in this website is not necessarily real-time nor accurate. All CFDs (stocks, indexes, futures) and Forex prices are not provided by exchanges but rather by market makers, and so prices may not be accurate and may differ from the actual market price, meaning prices are indicative and not appropriate for trading purposes. Therefore Fusion Media doesn`t bear any responsibility for any trading losses you might incur as a result of using this data.

Fusion Media or anyone involved with Fusion Media will not accept any liability for loss or damage as a result of reliance on the information including data, quotes, charts and buy/sell signals contained within this website. Please be fully informed regarding the risks and costs associated with trading the financial markets, it is one of the riskiest investment forms possible.
Войти через ВКонтакте
Войти через Google
или
Зарегистрироваться
Cпециальное предложение именно для вас!