Новости и комментарии
Вчера S&P 500 вырос на 0,5% после публикации хороших данных по рынку труда в США и на новостях по вакцине. Первичные заявки на пособия по безработице снизились на 97 тыс. до 684 тыс. – рекорд с начала пандемии. Также Байден пообещал к концу апреля использовать 200 млн доз вакцины. Текущие результаты вакцинационной кампании в США внушают оптимизм, т.к. уже 70% населения старше 65 лет получили хотя бы одну дозу вакцины. Нефть держится около $63 после блокировки Суэцкого канала, которая рискует затянуться на недели.
Новости компаний
Адам Селипский назначен CEO облачного сегмента Amazon (NASDAQ:AMZN) – AWS. Селипский вступит в должность в 3 квартале, в то время как предыдущий CEO сегмента Анди Джесси займет пост CEO Amazon.
Адам Селипский присоединился к команде AWS в 2005 г. в лице вице-президента отдела маркетинга и поддержки. В 2016 г. Селипский покинул Amazon, чтобы возглавить компанию Tableau. В течение 3 лет Селипский смог трансформировать модель бизнеса Tableau с модели продаж лицензий на модель подписки, после чего в 2019 г. Tableau была выкуплена Salesforce (NYSE:CRM) за $15,7 млрд. Учитывая опыт Адама Селипского в AWS и Tableau, я ожидаю, что рынок позитивно оценит его назначение. Напомню, сегмент AWS составляет 12% выручки и 60% операционной прибыли Amazon.
Потенциал роста бумаг fintech-сектора вырос после последней коррекции в growth stories. По мнению участников рынка, индустрия финансовых технологий лишь начинает набирать обороты. Новые игроки, такие как Stripe и Affirm, привлекли финансирование, объем которого вывел оценку fintech-игроков на новый уровень: Stripe оценен в $95 млрд (почти в 3 раза выше предыдущего раунда), Affirm вышел на IPO c оценкой более $10 млрд.
Основными причинами повышенного интереса к fintech-компаниям являются огромный TAM (потенциальный рынок расчетов) в $250 трлн со слабым проникновением (современные методы оплаты занимают всего 15%), быстрое развитие сопутствующих продуктов (кредитных, программ лояльности и пр.), осваивание fintech-игроками различных сегментов бизнеса (B2B, B2C, МСБ, P2P).
Я считаю, что значительный рост fintech-бумаг до коррекции НЕ являлся избыточным для большинства имен из данного сегмента в моем покрытии, в частности, для Visa (NYSE:V), Mastercard (NYSE:MA), PayPal (NASDAQ:PYPL), American Express (NYSE:AXP). И особенно я выделяю бумаги PayPal как наиболее недооцененные после коррекции, и считаем, что акции компании сохраняют потенциал роста в 25% к текущим котировкам.