Закрытие Ормуза грозит Еврозоне рецессией
Стоило вчера заговорить о затишье на рынках, как мы тут же получили интересные движения. В общем как всегда. Именно поэтому я всегда предупреждаю, что стоит только расслабиться, этим обязательно кто-нибудь воспользуется.
Но если посмотреть шире на рынок, то потрясения были в основном в USDRUB и нефти.
Против USDRUB (красная) вчера было все. 
Падающие цены на ОФЗ (синяя), снижающиеся цены на BRENT (черная), и даже снижающийся инвестированный DXY (зеленая).
Но почему так? Цены на ОФЗ снижаются достаточно давно. Это и есть бегство инвесторов из ОФЗ, из-за возможной инфляции. Мы вчера это обсуждали. ОФЗ не пользуются спросом, потому, что в России ожидается рост инфляции, которая съест всю купонную прибыль от этих ОФЗ. В будущем эта тенденция прекратится, так как тот же Сбербанк (MCX:SBER) дает уже меньшую див.доходность, чем пятилетние ОФЗ. И чем ниже цена на ОФЗ, тем они более привлекательны относительно дивидендов сбербанка. Но вот когда эта тенденция закончится сказать сложно. Все же риски разгона инфляции пугают инвесторов больше.
Цены на нефть вчера снижались в течении всего дня и ускорились под конец. После публикации запасов в США от API. 
Запасы выросли, что говорит о косвенном снижении спроса со стороны НПЗ. В этом плане, интересно понаблюдать сегодня за публикацией запасов и недельной переработкой нефти от Минэнерго США. Это даст более четкую картину.
Однако уже сейчас проглядывается тенденция на то, что участники рынка не видят дефицита на рынке. И косвенное это подтверждает спред на фьючеры WTI 
Бэквордация, о которой мы говорили ранее, сошла на нет. Рынок не оценивается как дефицитный, и "проливы" цен на нефть не исключается участниками рынка. И, именно поэтому, опционы put сегодня дороже чем вчера. Это подтверждает индекс волатильности нефти OVX 
То есть участники рынка ждут цены на нефть ниже, и стараются защитить себя от этого падения.
Более подробно разбираем эти события в свежем утреннем брифинге. Там же выстраиваем торговые идеи на таких инструментах как EURUSD GBPUSD USDCAD USDJPY AUDUSD NZDUSD USDCHF USDRUB EURRUB индекс доллара SP500 NASDAQ RTS WTI BRENT газ GOLD
