👀 Ищете свежие идеи для инвестиций? Попробуйте наши готовые портфели!Смотреть

Прогноз недели: золото надеется на Пауэлла, нефть в диапазоне $65-$70

Опубликовано 15.03.2021, 18:14

Скажет ли на этой неделе глава ФРС Джей Пауэлл что-то такое, что охладит рост доходности гособлигаций США? Если нет, может, он хоть укажет на возможные действия?

В четверг состоится ежемесячное заседание ФРС, на котором будет принято решение по монетарной политике. После заседания Пауэлл проведет свою традиционную пресс-конференцию. По прогнозам аналитиков, ФРС в своем заявлении вновь сохранит процентную ставку без изменений около нулевого значения, как это было весь прошлый год, с момента вспышки коронавирусной инфекции.

Однако многие также ожидают, что Пауэлл выразит определенные опасения хотя бы относительно впечатляющей распродажи на рынке казначейских облигаций, которая наблюдается в этом году. В результате за прошлый месяц доходность 10-летних бондов достигла допандемических значений выше 1,6%. Последний максимум был зафиксирован в прошлую пятницу.

Пауэлл может помочь золоту, остановив доходность бондов

Растущая доходность бондов стала настоящим проклятием для цен на золото, которые снизились на 9% с начала этого года. Любого намека со стороны ФРС относительно того, что в ближайшие месяцы центробанк США будет расширять покупку гособлигаций, может оказаться достаточно, чтобы прекратить рост доходности бондов и спровоцировать рост цен на золото.

Золото – дневной график
Джефри Холли, ведущий рыночный аналитик Oanda для стран Азии, в своей рассылке клиентам, отправленной в понедельник, сообщает:

«Судя по динамике цен на золото, а также по стабильности курсов акций компаний, которые не принадлежат к технологическому сектору, можно предположить, что рынки начинают привыкать к перспективе более высокой инфляции и, как результат, к определенным изменениям в стоимости заемного капитала».

Есть и другая причина, по которой инвесторы будут следить за сигналами о том, что Пауэлл и его коллеги обеспокоены взлетом доходности бондов и укреплением прогнозов о росте инфляции. Повышение доходности гособлигаций США привело к переоценке прогнозов относительно курса процентной ставки. Теперь прогнозы говорят о том, что ФРС повысит ее в конце 2022 года. Это противоречит цели центробанка США сохранить значение процентной ставки без изменений до конца 2023 года.

Реклама третьих лиц – не является предложением или рекомендацией Investing.com. См. подробности здесь или удалите рекламу.

Для контекста, напомню, что сейчас доходность бондов растет благодаря надеждам на то, что в ближайшие месяцы восстановление американской экономики окажется лучше прогнозов ФРС. Это приведет к раскручивающейся спирали инфляции, поскольку центробанк настаивает на сохранении процентной ставки близко к нулю.

Курс доллара, который обычно снижается в ситуации опасений о росте инфляции, также укрепился согласно той же логике о быстром восстановлении экономики. Статус доллара США как резервной валюты укрепил его положение как защитного актива. Это увеличило число новых длинных позиций по доллару. В последние недели индекс доллара вернулся к ключевому «бычьему» значению 92, что еще больше усилило негативное давление для цен на золото.

Десятилетиями золото считалось защитным активом для инвесторов в ситуациях, когда возникали опасения о росте инфляции. Однако в последнее время ему умышленно не дают играть эту роль банки Уолл-стрит, хедж-фонды и другие действующие лица, которые распродавали желтый металл, вместо этого повышая доходность американских бондов и доллара.

Несмотря на это, в пятницу произошло интригующее изменение. Цены на золото начали торговую сессии со снижения, в определенный момент упав более чем на $20, тогда как доходность бондов достигла максимума за 13 лет и вырос курс доллара.

Однако к концу торговой сессии золото отыграло потери, впервые за последний месяц закрыв неделю в плюсе. Фьючерсы завершили торги в пятницу всего на несколько долларов ниже значения четверга, тогда как спотовые цены зафиксировали рост.

Восстановление было тем удивительней, что и спотовые цены, и фьючерсы ранее во время торговой сессии опускались ниже уровня поддержки $1700.

Поначалу было непонятно, что привело к развороту на рынке.

Золото может вернуть себе статус защитного актива

Реклама третьих лиц – не является предложением или рекомендацией Investing.com. См. подробности здесь или удалите рекламу.

По мнению некоторых аналитиков, в частности, Джефри Холли из Oanda, золото начинает возвращать себе статус защитного актива с ростом инфляции в США:

«Впервые за последнее время цены на золото не падают в ответ на новости, и металл ведет себя как средство защиты от инфляции, каким многие его и привыкли видеть.»

Во время азиатской торговой сессии понедельника и спотовые цены, и фьючерсы превысили $1730, но к 10:00 МСК утратили все завоеванные позиции.

По мнению Холли, пока еще рано утверждать о развороте по золоту, и следует внимательно наблюдать за тем, сформировалось ли на самом деле дно:

«Индекс относительной силы находится на нейтральной территории, давая золоту широкие возможности для маневра. Если на этой неделе доходность бондов США вырастет, а цены на желтый металл хотя бы удержатся на текущем уровне, то появятся веские причины для его подорожания в будущем».

Цены на нефть в узком диапазоне

Что касается цен на нефть, то, по прогнозам, цены на американскую нефть West Texas Intermediate останутся приблизительно на уровне $65 за баррель, а торгуемый на Лондонской бирже сорт нефти Brent, по-прежнему стоит чуть дешевле $70.

Нефть – дневной график

На завершении торгов в пятницу цены на нефть WTI зафиксировали первое снижение за неделю из трех последних недель. Нефть Brent также подешевела за неделю впервые с января.

Несмотря на данное снижение, цены на нефть остаются как минимум на 80% выше значений конца октября. И это несмотря на отчет о запасах в США, который показал их более быстрое восстановление по сравнению с нефтепереработкой, пострадавшей из-за снежной бури в Техасе в прошлом месяце.

Реклама третьих лиц – не является предложением или рекомендацией Investing.com. См. подробности здесь или удалите рекламу.

Управление энергетической информации (EIA) в своем отчете в среду уведомило, что за неделю, которая завершилась 5 марта, добыча нефти составляла 10,9 млн баррелей в сутки, против 10 млн баррелей в сутки за неделю, которая завершилась 26 февраля.

Также EIA сообщило, что запасы нефти за неделю выросли на 13,798 млн баррелей против прогнозов аналитиков о росте на 816 тыс. баррелей. За предыдущую неделю запасы нефти в США выросли на 21,5 млн баррелей, что даже выше роста на 19,2 млн баррелей, зафиксированного за неделю до 10 апреля 2020, когда спрос на нефть обрушился из-за эпидемии COVID-19.

Отчасти компенсируя впечатление от роста запасов нефти, EIA сообщило о более значительном снижении запасов бензина и дистиллятов, чем прогнозировали аналитики.

Это позволило трейдерам закрыть глаза на огромный рост запасов нефти и на увеличение ее добычи.

Скотт Шелтон, брокер энергетических фьючерсов в ICAP, в своей пятничной рассылке клиентам сообщил, что нефть подорожала благодаря высокому спросу на нефтепродукты, но в ответ на данные о росте ее производства корреляции цен не произошло.

Дисклеймер. Барани Кришнан приводит экономические показатели и мнения других аналитиков, чтобы представить разносторонний анализ рынка. Он не является держателем позиций по сырьевым товарам и ценным бумагам, рассмотренным в статье.

Какую акцию купить во время следующих торгов?

В 2024 году многие инвесторы опасаются вкладывать больше денег в акции. Не уверены, куда инвестировать дальше? Получите доступ к нашим проверенным портфелям и откройте для себя высокопотенциальные возможности.

Только в 2024 году ProPicks AI выявил 2 акции, которые выросли более чем на 150%, 4 дополнительных акции, которые подскочили более чем на 30%, и еще 3 акции, которые поднялись более чем на 25%. Это впечатляющие результаты.

С портфелями, адаптированными под акции Dow, S&P, технологические и акции средних компаний, вы можете исследовать различные стратегии для увеличения своего капитала.

Получить доступ к ProPicks на основе ИИ

Последние комментарии по инструменту

Askar Mobile16 мар. 2021 г., 00:16
Спасибо👍
Alexandr Inotsenko15 мар. 2021 г., 15:24
Спасибо.
LuсKy RF15 мар. 2021 г., 15:49
Хорошая статья спасибо
Загрузка следующей статьи…
Установите наши приложения
Предупреждение о риске: Торговля финансовыми инструментами и (или) криптовалютами сопряжена с высокими рисками, включая риск потери части или всей суммы инвестиций, поэтому подходит не всем инвесторам. Цены на криптовалюты чрезвычайно волатильны и могут изменяться под действием внешних факторов, таких как финансовые новости, законодательные решения или политические события. Маржинальная торговля приводит к повышению финансовых рисков.
Прежде чем принимать решение о совершении сделки с финансовым инструментом или криптовалютами, вы должны получить полную информацию о рисках и затратах, связанных с торговлей на финансовых рынках, правильно оценить цели инвестирования, свой опыт и допустимый уровень риска, а при необходимости обратиться за профессиональной консультацией.
Fusion Media напоминает, что информация, представленная на этом веб-сайте, не всегда актуальна или точна. Данные и цены на веб-сайте могут быть указаны не официальными представителями рынка или биржи, а рядовыми участниками. Это означает, что цены бывают неточны и могут отличаться от фактических цен на соответствующем рынке, а следовательно, носят ориентировочный характер и не подходят для использования в целях торговли. Fusion Media и любой поставщик данных, содержащихся на этом веб-сайте, отказываются от ответственности за любые потери или убытки, понесенные в результате осуществления торговых сделок, совершенных с оглядкой на указанную информацию.
При отсутствии явно выраженного предварительного письменного согласия компании Fusion Media и (или) поставщика данных запрещено использовать, хранить, воспроизводить, отображать, изменять, передавать или распространять данные, содержащиеся на этом веб-сайте. Все права на интеллектуальную собственность сохраняются за поставщиками и (или) биржей, которые предоставили указанные данные.
Fusion Media может получать вознаграждение от рекламодателей, упоминаемых на веб-сайте, в случае, если вы перейдете на сайт рекламодателя, свяжитесь с ним или иным образом отреагируете на рекламное объявление.
Английская версия данного соглашения является основной версией в случае, если информация на русском и английском языке не совпадают.
*Meta (Meta признана экстремистской организацией и запрещена на территории РФ. Facebook и Instagram являются её продуктами.)