Главные новости
0
Версия без рекламы. Оптимизируйте свою работу с Investing.com. Сэкономьте до 40%. Подробнее

Стимулы и рост инфляции могут подтолкнуть золото к $1785

Investing.com (Барани Кришнан/Investing.com)Сырьевые товары12.03.2021 18:47
ru.investing.com/analysis/article-200279065
Стимулы и рост инфляции могут подтолкнуть золото к $1785
От Investing.com (Барани Кришнан/Investing.com)   |  12.03.2021 18:47
Сохранено. См. Закладки.
Вы уже сохранили эту статью в Закладки
 

Вот и свершилось. Одобрена программа финансового стимулирования, которую Америка ждала три месяца.

В ближайшие дни и недели мы увидим, как разные рынки отреагируют на помощь от администрации Байдена в размере $1,9 трлн, которая позволит провести вакцинацию страны, обеспечить деньгами госорганы штатов и бизнес, а также наполнить кошельки рядовых американцев и дать работу безработным.

В частности, на рынке золота внимание будет приковано к тому, отреагируют ли цены на желтый металл на высказанные ранее опасения относительно инфляции.

Золото десятилетиями считалось защитным активом для инвесторов, как только возникали опасения о росте инфляции. Однако в последнее время ему систематически не дают играть эту роль банки Уолл-стрит, хедж-фонды и другие игроки рынка, которые распродавали желтый металл, вместо этого повышая доходность американских бондов и доллара.

Еще одним «выгодоприобретателем» такого контр-инвестирования стал биткоин – актив, который еще не в полной мере доказал свою самостоятельную стоимость. Нередко подорожание цифровой валюты осуществлялось именно за счет золота.

В четверг план президента Джозефа Байдена по спасению американской экономики наконец-то вступил в силу. И уже на следующих выходных на депозитных счетах многих американцев окажется по $1400. То есть рост инфляции в ближайшее время практически гарантирован.

В январе доходы физических лиц в США выросли на 10%, что оказалось лучше прогнозов аналитиков. В то же время расходы американцев повысились на 2,4%, что оказалось чуть ниже прогнозов. Это произошло после того, как большинство граждан США получили чеки на $600 от администрации Трампа, в рамках предыдущего пакета стимулирования экономики на сумму $900 млрд.

Несмотря на это, цены на золото в январе опустились на 2,7%, а в феврале – еще на 6%. С начала марта они опустились еще на 1%.

Следует особо отметить, что одновременно выросла доходность бондов, в частности, доходность 10-летних государственных облигаций США. Она достигла допандемичных уровней на прогнозах о том, что восстановление экономики в ближайшие месяцы может привести к ее перегреву и спиральной инфляции, поскольку ФРС настойчиво удерживает процентную ставку на близком к нулю значении.

Индекс доллара, который, по логике вещей, должен снижаться в условиях растущих опасений инфляции, достиг максимальных значений с ноября. Это стало возможным благодаря той же логике относительно безудержного восстановления экономики и использования доллара в качестве защитного актива (как резервной валюты).

Во время азиатской торговой сессии пятницы и доходность 10-летних бондов США, и индекс доллара снова проявили себя в положительном смысле. Котировки акций на Уолл-стрит также выросли после того, как в четверг индексы Dow и S&P 500 зафиксировали рекордные значения.

Золото снова подешевело: спотовые цены, которыми менеджеры фондов чаще пользуются вместо цен на фьючерсы для определения дальнейшей динамики, опустились до значений чуть выше $1710 за унцию. Таким образом с начала года цены на золото опустились почти на 10%, а по сравнению с максимумом, зафиксированным в августе ($2073), – на 18%.

Золото должно воспрять с монетизацией финансовых стимулов

Цены на золото должны перейти к росту. Ведь программа финансового стимулирования размером $1,9 трлн будет монитезирована в бонды. В результате, скорее всего, доходность 10-летних гособлигаций снизится, а розничные цены на все (от бензина до продуктов питания) – вырастут, оказывая давление на доллар. Как результат, спотовые цены на золото могут повыситься до $1785.

Это целевое значение опеределено как средний уровень сопротивления для цен на золото, когда они попытаются вернуться к уровню прошлого месяца – $1800 за унцию.

Согласно техническому анализу Investing.com, прогнозируется три уровня сопротивления для золота: $1743, $1761 и $1789.

Спотовые цены на золото – дневной график
Спотовые цены на золото – дневной график

Графики предоставлены SK Dixit Charting

Аналитик SK Dixit Charting Сунил Кумар Диксит прогнозирует подобную модель роста цен на золото в том случае, если они поймают «инфляционную волну»:

«Существует область сопротивления, которая начинается с 5-месячной экспоненциальной скользящей средней на позиции $1782, затем идет 50-недельная экспоненциальная скользящая средняя на позиции $1786 и 50-дневная экспоненциальная скользящая средняя на позиции $1792.

Верхняя граница этого диапазона может быть повышена до позиции 20-недельной скользящей средней на позиции $1832».

Спотовые цены на золото – месячный график
Спотовые цены на золото – месячный график

Он также приводит еще один технический фактор: недельный и месячный графики стохастического индекса относительной силы золота находятся на низких позициях 4,5/4,5 и 1,8/8,1, что соответствует состоянию перепроданности, и это может спровоцировать активные покупки.

«Оптимизм может вернуться», – добавляет Диксит.

Спотовые цены на золото – недельный график
Спотовые цены на золото – недельный график

Однако некоторые аналитики полагают, что золото выходит на новый виток снижения цен, и следующий удар ему нанесет биткоин. Одним из них является Джефри Холли, ведущий рыночный аналитик сиднейской Oanda для стран Азии.

Комментируя цену золота в $1710 во время азиатской торговой сессии пятницы, он сказал:

«Торги на азиатской сессии должны были обеспечить благоприятные условия для значительного ралли цен на золото. И сказать, что цена во время торгов овернайт оказалась разочаровывающей — это не сказать ничего. Вероятнее всего, на данный момент слабое восстановление цен на золото себя исчерпало, а глядя на изменение цен на биткоин, не могу избавиться от мысли, что криптовалюта съедает обычные валюты на завтрак. Полагаю, что на следующей неделе многострадальным «золотым быкам» придется несладко, и они познают новые минимумы».

Значения дефицита бюджета и госдолга США: вот почему золото необходимо как защитный актив

Легко игнорировать потенциал роста золота при падении рынка. Однако дефицит бюджета США и отношение внешнего долга к ВВП должны стать отрезвляющим напоминанием о том, почему инвесторам важно ценить такое проверенное временем средство сбережения.

Опубликованный в среду баланс Казначейства США показал, что за первые пять месяцев финансового 2021 года дефицит бюджета страны составил $1,05 трлн. При этом лишь за февраль он вырос на $311 млрд. И это еще до того, как началась реализация одобренной на этой неделе программы финансового стимулирования на сумму $1,9 трлн.

Национальный долг США в 2020 году повысился до 107,6% ВВП по сравнению со значением 106,9% в 2019 году. Его численное значение приблизилось к $28 трлн.

Если доходность 10-летних облигаций США останется на значении 2%, то в сочетании с национальным долгом в размере $30 трлн ежегодные платежи по обслуживанию этого долга составят приблизительно $660 млрд. Ежегодные дефициты бюджета лишь продолжат увеличивать национальный долг.

И поскольку США, похоже, находятся, на сравнительно ранней стадии кредитно-денежной экспансии, то денежная масса может существенно вырасти и подготовить страну к возвращению в дни финансового кризиса 2008-2009 годов.

При наполнении деньгами фиатной финансовой системы повышение инфляции практически неминуемо.

И действительно, для американской экономики может быть шанс на более быстрое восстановление в этом году, чем предполагает ФРС.

В этом случае, конечно, есть шанс на одновременное повышение инфляции, а вместе с ней и цен на золото, которые всегда в долгосрочной перспективе были тесно связаны с расширением денежной базы.

Дисклеймер. Барани Кришнан приводит экономические показатели и мнения других аналитиков, чтобы представить разносторонний анализ рынка. Он не является держателем позиций по сырьевым товарам и ценным бумагам, рассмотренным в статье.

Стимулы и рост инфляции могут подтолкнуть золото к $1785
 

Интересное

Стимулы и рост инфляции могут подтолкнуть золото к $1785

Комментировать

Правила комментирования

Участвуйте в форуме для взаимодействия с пользователями, делитесь своим мнением и задавайте вопросы другим участникам или авторам. Пожалуйста, используйте стандартный письменный стиль и придерживайтесь наших правил.

Категорически запрещается:

  • Размещение ссылок, рекламы и спам;
  • Ненормативная лексика, а также замена букв символами;
  • Оскорбления в адрес участников форума и авторов;
  • Разжигание межнациональной и расовой розни;
  • Комментарии, состоящие из заглавных букв.
  • Допускаются комментарии только на русском языке.

Размещение комментария на Investing.com автоматически означает Ваше согласие с правилами комментирования и с необходимостью их соблюдения.

Investing.com оставляет за собой право модерировать и удалять комментарии посетителей сайта, нарушающие правила, а при повторном нарушении – блокировать доступ на сайт и запрещать дальнейшую регистрацию на Investing.com. 

Ваш комментарий
 
Вы действительно хотите удалить этот график?
 
Опубликовать
Опубликовать также в :
 
Заменить данный график на новый?
1000
В связи с жалобами других пользователей вам временно запрещено добавлять новые комментарии. Ваш статус будет проверен нашим модератором в ближайшее время.
Пожалуйста, подождите минуту, прежде чем оставить комментарий.
Спасибо, ваш комментарий добавлен и появится на форуме после проверки модератором.
Комментарии (5)
Александр Гамазов
Александр Гамазов 14.03.2021 23:24
Сохранено. См. Закладки.
Вы уже сохранили этот комментарий в Закладки
Золотишко мне нравится
Аркадий Луенков
Аркадий Луенков 13.03.2021 15:45
Сохранено. См. Закладки.
Вы уже сохранили этот комментарий в Закладки
Биткоин в одночасье может рассыпаться. Это чисто электронный актив и при отсутствии соответств.коммуникаций может изчезнуть. Этим никто пока не занимается.
анатолий антипин
анатолий антипин 13.03.2021 15:45
Сохранено. См. Закладки.
Вы уже сохранили этот комментарий в Закладки
золото тоже существует в виде цифр, ни у кого нет золота на самом деле
Алекс Харисов
Алекс Харисов 13.03.2021 15:45
Сохранено. См. Закладки.
Вы уже сохранили этот комментарий в Закладки
что за бред..ты что золото в глаза не видел. Вот именно физическое взлетит до небес
Константин Муковнин
Константин Муковнин 13.03.2021 13:10
Сохранено. См. Закладки.
Вы уже сохранили этот комментарий в Закладки
Сижу по уши в акциях амтеха.Что делать?Во что вкладывать?
Иван Хлыстов
Иван Хлыстов 13.03.2021 13:10
Сохранено. См. Закладки.
Вы уже сохранили этот комментарий в Закладки
Я могу подсказать!!!
Данила Бодров
Данила Бодров 13.03.2021 13:09
Сохранено. См. Закладки.
Вы уже сохранили этот комментарий в Закладки
Даже семиклассницы знают, что 10-летние облигации США корелируют с золотом, а они то как раз дорожают....
Киррил Киррилыч
Киррил Киррилыч 13.03.2021 13:09
Сохранено. См. Закладки.
Вы уже сохранили этот комментарий в Закладки
Дешевеют, растет их доходность. Так что все верно
Alexandr Inotsenko
Alexandr Inotsenko 12.03.2021 21:24
Сохранено. См. Закладки.
Вы уже сохранили этот комментарий в Закладки
Биток растет за счёт падения золота. Полностью поддерживаю мнение Джефри Холли "Золотым быкам придется не сладко".
 
Вы действительно хотите удалить этот график?
 
Опубликовать
 
Заменить данный график на новый?
1000
В связи с жалобами других пользователей вам временно запрещено добавлять новые комментарии. Ваш статус будет проверен нашим модератором в ближайшее время.
Пожалуйста, подождите минуту, прежде чем оставить комментарий.
Добавить график к комментарию
Подтвердить блокировку

Вы уверены, что хотите заблокировать пользователя %USER_NAME%?

После этого вы и %USER_NAME% не сможете видеть комментарии друг друга на Investing.com.

%USER_NAME% добавлен в ваш черный список

Вы только что разблокировали этого участника. Повторно заблокировать этого участника можно только через 48 часов.

Пожаловаться на комментарий

Я считаю, что данный комментарий:

Комментарий отмечен

Спасибо!

Ваша жалоба отправлена модераторам.
Предупреждение: Fusion Media would like to remind you that the data contained in this website is not necessarily real-time nor accurate. All CFDs (stocks, indexes, futures) and Forex prices are not provided by exchanges but rather by market makers, and so prices may not be accurate and may differ from the actual market price, meaning prices are indicative and not appropriate for trading purposes. Therefore Fusion Media doesn`t bear any responsibility for any trading losses you might incur as a result of using this data.

Fusion Media or anyone involved with Fusion Media will not accept any liability for loss or damage as a result of reliance on the information including data, quotes, charts and buy/sell signals contained within this website. Please be fully informed regarding the risks and costs associated with trading the financial markets, it is one of the riskiest investment forms possible.
Войти через ВКонтакте
Войти через Google
или
Зарегистрироваться
Cпециальное предложение именно для вас!