Сегодня в центре внимания участников рынка, следящих за динамикой канадского доллара и пары USD/CAD, будет заседание Банка Канады. Его решение по процентной ставке будет опубликовано в 15:00 (GMT). Ожидается, что Банк Канады сохранит процентную ставку на уровне 0,25%. Однако инвесторы будут изучать сопроводительное заявление Банка Канады. Его жесткий тон в отношении растущей инфляции и перспектив монетарной политики вызовут укрепление канадского доллара. Если Банк Канады просигнализирует о необходимости мягкой кредитно-денежной политики, канадская валюта снизится.
В марте 2020 года безработица в Канаде выросла до уровня 7,8% с 5,6% в феврале, а число занятых, как сообщила Статистическая служба Канады, сократилось на 1,01 млн человек из-за массового закрытия предприятий и увольнений в связи с карантинными ограничениями из-за коронавируса.
Чтобы сгладить негативное влияние пандемии на экономику, Банк Канады в марте 2020 года снизил процентную ставку до текущего уровня 0,25%. В сопроводительном заявлении центральный банк заявил, что данное "решение направлено на поддержку финансовой системы, играющей центральную роль в кредитовании экономики, а также на создание фундамента, который позволит экономике вернуться в нормальное русло".
В пресс-релизе центрального банка также говорилось, что распространение коронавируса и резкое падение мировых цен на нефть в совокупности оказывают серьезное давление на канадцев и канадскую экономику.
По сути, количественное смягчение и значительное понижение процентной ставки должно способствовать ослаблению национальной валюты.
Тем не менее, получая поддержку от растущих цен на нефть, канадский доллар значительно укрепился с весны прошлого года, а пара USD/CAD снизилась на 15% с достигнутого в марте 2020 года многолетнего максимума 1.4665 до текущих отметок вблизи уровня поддержки 1.2650.
Последствия коронавируса негативно отразились на канадской экономике и рынке труда страны в первой половине 2020 года. Однако опубликованный на прошлой неделе Статистической службой Канады отчет указал на рост ВВП страны в декабре на +0,1% и +9,6% в 4-м квартале 2020 года (против прогноза +0,3% и +7,5%, соответственно). ВВП считается индикатором общего состояния канадской экономики, и восходящий тренд считается позитивным фактором для CAD.
Между тем, слабость рынка жилья и чрезмерное укрепление CAD могут заставить Банк Канады вновь применить меры смягчения кредитно-денежной политики.
Но, вероятно, это даст лишь временный эффект. Канадский доллар, будучи во многом сырьевой валютой, будет продолжать получать поддержку от растущих цен на нефть, главный экспортный товар страны, и растущих индексов мирового фондового рынка.
Скорее всего, ставка останется на уровне 0,25%, а программа количественного смягчения - в объёме 4 миллиарда канадских долларов в неделю.
В сопроводительном заявлении руководители Банка Канады пояснят принятое решение. Однако более подробную информацию о состоянии экономики страны Банк Канады предоставит лишь в апреле в отчёте о денежно-кредитной политике.
Таким образом, вероятнее всего, нисходящий тренд пары USD/CAD сохранится в ближайшей перспективе, несмотря на текущее укрепление американского доллара, который, в свою очередь, получает поддержку от растущей доходности американских гособлигаций.
На момент написания данной статьи доходность 10-летних казначейских облигаций составляла 1.556% (против локального максимума 1,624% прошлой недели и против многолетнего минимума вблизи отметки 0.500%, достигнутого в августе прошлого года).
Индекс доллара DXY достиг вчера 15-недельного максимума 92.53. Хотя индекс DXY впоследствии снизился, он сохраняет позитивную динамику. В начале сегодняшней европейской сессии фьючерсы DXY торгуются вблизи отметки 92.00.
Поддержку американскому доллару оказывает более быстрое восстановление экономики и ожидаемое принятие законопроекта о помощи экономике в размере 1,9 триллиона долларов, что ведет к повышению активности покупателей на рынке американских акций и к продажам гособлигаций.
Из новостей на сегодня, касающихся USD, стоит обратить внимание на публикацию в 12:30 (GMT) данных по базовой инфляции в США за февраль. Она может составить +0,2% (+1,4% в годовом выражении), что гораздо ниже целевых показателей ФРС 2%. Однако, относительный рост инфляционных показателей имеет все же позитивное влияние на USD.
Данные по инфляции за февраль могут укрепить уверенность тех, кто ожидает восстановления экономики США, роста доходности и укрепления доллара. И в случае, если данные окажутся лучше прогноза, USD может краткосрочно укрепиться, в том числе и в паре USD/CAD, хотя в целом по ней сохраняется пока что нисходящая динамика.
Оставаясь ниже ключевых уровней сопротивления 1.3025, 1.3070, фактически USD/CAD находится в зоне медвежьего рынка. Пара снижается в сторону ключевого и долгосрочного уровня поддержки 1.2460 (ЕМА200 на месячном графике). Его пробой усилит склонность к дальнейшему снижению, а пробой уровня поддержки 1.2170 (уровень Фибоначчи 50%) окончательно вернет USD/CAD в многолетний медвежий тренд. Ниже уровня сопротивления 1.2740 предпочтение стоит отдавать все же коротким позициям
Торговые сценарии
Sell Stop 1.2580. Stop-Loss 1.2755. Take-Profit 1.2500, 1.2460, 1.2170
Buy Stop 1.2755. Stop-Loss 1.2580. Take-Profit 1.2880, 1.2940, 1.3025, 1.3070, 1.3160, 1.3200
