Обзор финансовых рынков

Завершение предыдущей торговой недели сложилось интересно и очень показательно корреляционно, и ещё раз рынок показал, что каждая торговая сессия требует предельной концентрации.

Прежде всего VIX, который находится в диапазоне между 20 (22)-28 (30) и мы видим, что уже более года происходит одна и таже реакция: при приближении к нижней границе на рынке ожидают выстрел волатильности, и создаётся турбулентность по фондовым индексам, по верхней же границе ожидания новой волны роста вновь прибывают.  
 

Торгуемый VXX, который отстаёт от VIX на величину контанго, давал очень неплохие для интрадей-торговли возможности при ретесте 17 и более консервативный момент закрепление ниже 16 и уже направление в сторону 14.5. Из-за контанго в случае возвращения VIX в район 20, конечно, мы здесь увидим значения ниже 14.5, скорее где-то до 13.5-14.



Разумеется, никогда не стоит всецело доверять определённым найденным закономерностям и выстраивать на этом бесконтрольную торговую систему, как, например, от 20 по VIX фондовый индекс продаём и у 30 фондовый индекс покупаем. Здесь есть разумная доля логики, но при таких подходах необходимо помнить и про риск-систему, защитные стоп-лосс ордера.

Просто представьте, что случится с вашим торговым счётом, если VIX пойдёт в район 10-11, и рынок продемонстрирует очередную волну роста. Или же наоборот, выстрел до 70, убивая любые позиции на покупки с плечами. Поэтому любая идея должна осуществляться исключительно с осознанием рисков и проработки экстремальных сценариев поведения цены.

К слову, на 15-минутном графике S&P-500 как раз хорошо заметна та самая борьба вокруг VIXX по 16.



Для того, чтобы не быть на рынке просто прогнозистом и уметь отвечать себе на вопрос, будет ли место и силы для оптимизма, вновь-таки смотрим за ключевыми ценами и корреляциями. То есть не стоит гадать на кофейной гуще, где окажется рынок, важно уметь именно реагировать на определённые ситуации.

Профессиональный подход заключается именно не в предсказаниях, и никто не знает на рынке, что принесёт следующий день, только вопрос вероятности, а вот как реагировать — и есть тот ключ к профессионализму. Поэтому через VIX смотрим за движением в район 20-22, по VIXX это будет пространство в район 13.5-14, по S&P 500 смотрим за ключевыми ценами: 3726.7 удержали, далее пробой района 3812-3822, теперь в случае движения VIXX в район 14 вполне можем ожидать ретест точки продаж на 3901.



Так ли всё это будет в реалиях? Вопрос вероятности, поэтому и идём прежде всего от рисков.

Полистав новостную и аналитическую ленту, с удивлением заметил заголовки о росте доллара на позитивных новостях по уровню безработицы.



Уж если говорить правдиво и откровенно, то этот индикатор запаздывающий, а через призму заявок на пособия по безработице, которые публикуются каждую неделю, уже можно заложить представления по будущему отчёту.

Более того, 0.1% — не суть, которая меняет полностью картину, и по самому движению доллара к иене: импульс был начат не на публикации данных по безработице, а задолго до этого с консолидации по 103.4 и затем пробоя ключевого недельного уровня на 104.6.


А вот тот участок на рисунке 7, когда непосредственно вышел отчёт по уровню безработицы до 6.2%.



На этой неделе предстоит насыщенная среда с публикацией инфляционных цифр из США, и будет озвучена процентная ставка по Канаде. Неожиданностей здесь вряд ли стоит ждать, регулятор продолжит стимулировать экономику, то есть процентная ставка в 0.25% сохранится, как и у соседа.


В четверг очередь дойдёт до ЕЦБ, и аналогично пока на фоне вирусных последствий ничего не остаётся, как удерживать стимулирующую процентную ставку на нулевом уровне, которая держится на этой отметке с конца 2014-го года.  



Виктор Макеев, финансовый аналитик компании Gerchik & Co.