Главные новости
0
Версия без рекламы. Оптимизируйте свою работу с Investing.com. Сэкономьте до 40%. Подробнее

Золото: забудьте о фундаментальных факторах и следуйте за графиками

Investing.com (Барани Кришнан/Investing.com)Сырьевые товары05.02.2021 15:08
ru.investing.com/analysis/article-200277962
Золото: забудьте о фундаментальных факторах и следуйте за графиками
От Investing.com (Барани Кришнан/Investing.com)   |  05.02.2021 15:08
Сохранено. См. Закладки.
Вы уже сохранили эту статью в Закладки
 

Экономика США остается очень хрупкой, эпидемиологическая обстановка все еще вызывает опасения, а расходы на борьбу с пандемией в ближайшие месяцы лишь продолжат расти. Тот факт, что на этом фоне золото вернулось к ноябрьским минимумам (расположенным под отметкой $1800), означает, что от его статуса «тихой гавани» действительно» не осталось и следа.

XAU/USD: Дневной таймфрейм
XAU/USD: Дневной таймфрейм

На протяжении десятилетий драгоценный металл хеджировал не только инфляционные, но и экономические и политические риски. Многим золото помогло пережить финансовые кризисы, в первую очередь бьющие по фиатным валютам. Приятно на фоне общего хаоса смотреть на графики сырьевых товаров и видеть зеленые свечи золота.

Однако сейчас инвесторы, работающие с фьючерсами по золоту и таргетными ETF, чаще всего видят красный цвет. А тем временеи растет доллар и доходность американского долга. Оба актива ведут себя так, будто Соединенные Штаты уже преодолели пик пандемии, и сейчас дела пойдут на лад.

Вот уже несколько месяцев цены на золото не отражают рисков для экономики США, связанных с распространением британского и южноафриканского штаммов вируса, а также недостаточно быстрой вакцинацией.

Геополитические риски остаются без внимания

То же самое касается и геополитических рисков.

Да, пандемия практически свела на нет международные конфликты (за исключением ноябрьского убийства иранского ученого-ядерщика Мохсена Фахризаде, которое произошло всего через десять месяцев после еще более громкого убийства генерала Исламской Республики Касема Сулеймани).

Однако сейчас золото вряд ли вырастет в цене, даже если на Ближнем Востоке взорвется бомба. Более того, цена может упасть, а какой-нибудь аналитик с Уолл-стрит найдет абсурдное объяснение, и рынок будет счастлив его принять.

В краткосрочной перспективе инвесторам рынка золота следует беспокоиться только о графиках, которые подсказывают, когда открывать длинную или короткую позицию и как расставлять стоп-лоссы. Подобные сравнения относительной стоимости доллара или доходности помогут в погоне за подходящим соотношением риска к прибыли.

Графики стали важны как никогда

Конечно, правильное реагирование на технические фигуры и раньше было необходимым элементом торговли. Только сейчас этот аспект актуален как никогда. Причина кроется в Уолл-стрит, чьи аналитики практически полностью «истребили» сторонников идеи тихой гавани.

Вчерашний обвал золота на фоне роста доллара и доходности произошел в условиях умеренно обнадеживающих данных по рынку труда США. Недельный показатель числа первичных заявок на пособия падает уже третий раз подряд (суммарно на 10% за этот период), достигнув примерно 780 000.

День был насыщен и другой значимой макростатистикой: январский индекс ISM составил 58,7, опередив как оценки в 56,8, так и декабрьское значение в 57,7. Что касается важности отчета, то показатель ISM отразил самый сильный рост активности в секторе услуг с февраля 2019 года.

В то время как доллар и доходность 10-летних гособлигаций выросли на фоне статистики, доходность двухлетних бумаг оставалась на декабрьских минимумах.

Некоторые участники рынка ожидают от ФРС дальнейшего смягчения политики, что полностью исключает возможность повышения ставок в этом году.

Фондовый рынок в полной мере воспользовался благоприятной макростатистикой: S&P 500 и NASDAQ взлетели к рекордным максимумам.

Тем не менее, с учетом того, что очередному проекту стимулирующих мер администрации Байдена вскоре предстоят слушания в Конгрессе (либо в форме пакета почти в 2 триллиона долларов, либо несколькими, более мелкими траншами), у 2,4-процентного снижения фьючерсов на золото нет оправдания. В четверг контракт COMEX закрылся на отметке $1791,20 доллара.

Как мы уже отмечали ранее:

  • При доходности 10-летних облигаций в 1,1%, годовое обслуживание долга будет обходиться примерно 370 миллиардов долларов. Сейчас государственный долг США приближается к 28 триллионам долларов, а его отношение к ВВП составляет невероятные 146%. Дефицит федерального бюджета уже составляет около 4,5 триллиона долларов, поскольку за прошлый год администрация Трампа выделила 3 ​​триллиона долларов на борьбу с последствиями COVID-19.
  • Если доходность 10-летних облигаций составит 2%, а государственный долг достигнет $30 триллионов, то на обслуживание придется выделять уже $660 миллиардов в год. И дефицит бюджета лишь увеличивает заимствования.
  • И хотя Соединенные Штаты, похоже, находятся на относительно ранних стадиях цикла денежно-кредитного стимулирования, денежная масса все еще может существенно увеличиться, ввергнув страну в кризис, аналогичный 2008/2009 годам. При этом «разбавление» денежной массы, безусловно, влечет всплеск инфляции.

По правде говоря, темпы восстановления экономики США в этом году могут превысить ожидания Федеральной резервной системы. Если это так, то стоит ожидать роста инфляционного давления. Исторически цены на золото имеют очень сильную корреляцию с растущей денежной массой.

Однако сейчас все это, похоже, не имеет значения, поскольку «медведи» разбушевались, а на высоких уровнях поддержки со стороны покупателей практически нет (поскольку при виде таком напоре со стороны продавцов они, вероятно, опасаются больших убытков).

Просто следите за графиками

Итак, вернемся к основам: что говорят нам графики?

Фьючерс на золото
Фьючерс на золото

Анализ от Investing.com предполагает «активную продажу» контракта COMEX, что неудивительно. При этом построенная мной модель Фибоначчи предполагает три уровня сопротивления на отметках $1784,31, $1772,25 и $1752,73. В то же время сопротивление начинается на уровне $1823,35, который может стать локальным максимумом на данном этапе.

Другие аналитики придерживаются аналогичных «медвежьих» взглядов.

Как отмечает Кристофер Льюис из FX Empire:

«В конечном итоге рынок выглядит так, будто он готовится к снижению до $1767. Похоже, что крупный «молот» повернул ситуацию вспять, но в конечном итоге я считаю, что диапазон поддержки простирается вплоть до уровня $1750. Падение ниже этой отметки поставит золото перед угрозой более серьезного долгосрочного снижения».

Еще один технический аналитик FX Empire Джеймс Херчик пишет:

«В краткосрочной перспективе продажи могут привести цены в диапазон 1787,30–1711,70, поскольку клиенты брокеров продолжают ликвидировать длинные позиции по активам “тихой гавани” в ожидании ослабления доллара США и огромных пакетов бюджетных и денежно-кредитных стимулов».

Между тем, Джеффри Хэйли из OANDA привносит нотку ностальгии, музыкальности и юмора 80-х годов в свои прогнозы по золоту. В этом контексте он вспомнил хит Spandau Ballet, под весьма уместным названием Gold:

«В краткосрочной перспективе это не “балет”, это скорее “тюрьма”. Критически важным уровнем поддержки остается 50,0-процентный уровень Фибоначчи (если считать по высоте ралли с марта по август) на отметке $1760,00. Его пробой приведет к резкому обвалу на следующей неделе. Как говорится в песне “кое-что я узнал… ты — несокрушимо”. Однако еще более несокрушимым золото будет в том случае, если его цена будет начинаться с 15 или 16».

В торговле вы можете опираться на нашу интерпретацию или же следовать собственным графикам.

Удачи и хороших выходных!

Дисклеймер: Барани Кришнан приводит мнения других аналитиков, чтобы представить разносторонний анализ рынка. Он не является держателем позиций по сырьевым товарам и ценным бумагам, рассмотренным в статье.

Золото: забудьте о фундаментальных факторах и следуйте за графиками
 

Интересное

Золото: забудьте о фундаментальных факторах и следуйте за графиками

Комментировать

Правила комментирования

Участвуйте в форуме для взаимодействия с пользователями, делитесь своим мнением и задавайте вопросы другим участникам или авторам. Пожалуйста, используйте стандартный письменный стиль и придерживайтесь наших правил.

Категорически запрещается:

  • Размещение ссылок, рекламы и спам;
  • Ненормативная лексика, а также замена букв символами;
  • Оскорбления в адрес участников форума и авторов;
  • Разжигание межнациональной и расовой розни;
  • Комментарии, состоящие из заглавных букв.
  • Допускаются комментарии только на русском языке.

Размещение комментария на Investing.com автоматически означает Ваше согласие с правилами комментирования и с необходимостью их соблюдения.

Investing.com оставляет за собой право модерировать и удалять комментарии посетителей сайта, нарушающие правила, а при повторном нарушении – блокировать доступ на сайт и запрещать дальнейшую регистрацию на Investing.com. 

Ваш комментарий
 
Вы действительно хотите удалить этот график?
 
Опубликовать
Опубликовать также в :
 
Заменить данный график на новый?
1000
В связи с жалобами других пользователей вам временно запрещено добавлять новые комментарии. Ваш статус будет проверен нашим модератором в ближайшее время.
Пожалуйста, подождите минуту, прежде чем оставить комментарий.
Спасибо, ваш комментарий добавлен и появится на форуме после проверки модератором.
Комментарии (22)
Марк Шабашев
Марк Шабашев 08.02.2021 19:09
Сохранено. См. Закладки.
Вы уже сохранили этот комментарий в Закладки
Очередная пурга
Юман Арабоси
Юман Арабоси 08.02.2021 9:32
Сохранено. См. Закладки.
Вы уже сохранили этот комментарий в Закладки
В последние полтора года аналитики поют красиво, кто-то явно пишет им музыку и слова к песне.
Илья Коган
Илья Коган 07.02.2021 15:59
Сохранено. См. Закладки.
Вы уже сохранили этот комментарий в Закладки
видимо,глобалисты-медвежатники не хотят нашей финансовой независимости и тормозят цены золота,а хотят,чтоб мы оставляли денежки на фондовом рынке...ведь более 75% инвесторов "проигрывают" им на рынке.
Берни Сандерс
Берни Сандерс 06.02.2021 18:22
Сохранено. См. Закладки.
Вы уже сохранили этот комментарий в Закладки
Где то читал,что золото мира это куб размером сторон 20м. Тоесть не большой такой домик. Речь идёт о бумажном золоте коего в десятки раз больше настоящего. Всё что торгуется на бирже как правило бумажное золото,бумажная нефть и ТД. Хотя нынче это даже не бумага а запись циферками где то на сервере.
Leonid Petrov
Leonid Petrov 06.02.2021 18:22
Сохранено. См. Закладки.
Вы уже сохранили этот комментарий в Закладки
золота в мире 150 000 тонн, это и золото банковкое и музейное и все остальное !!!
Sergey Rodin
Sergey Rodin 06.02.2021 17:15
Сохранено. См. Закладки.
Вы уже сохранили этот комментарий в Закладки
Статья и аналитика на уровне детский сад: Фибоначи, давайте проанализируем график за последние 5 месяцев и тд.... Бред.
Andrey Otorvigolova
Andrey Otorvigolova 06.02.2021 14:48
Сохранено. См. Закладки.
Вы уже сохранили этот комментарий в Закладки
Презренный металл. Будем ждать отрицательных цен.
John Galt
John Galt 06.02.2021 9:32
Сохранено. См. Закладки.
Вы уже сохранили этот комментарий в Закладки
IF News, [4 фев. 2021 в 14:37]🗣 Монетный двор США предупреждает, что не может удовлетворить «растущий спрос» на серебро и золото. • Продажи золотых инвестиционных монет США выросли на 258% в 2020 году, спрос на серебряные монеты +28%.• Есть колоссальный дефицит. Если так продолжится и дальше, то у нас полностью не будет запасов - Indigo Precious Metals.
Иван Бесфамильный
Иван Бесфамильный 05.02.2021 23:06
Сохранено. См. Закладки.
Вы уже сохранили этот комментарий в Закладки
вот и поглядим
Валерий Некрылов
Валерий Некрылов 05.02.2021 22:54
Сохранено. См. Закладки.
Вы уже сохранили этот комментарий в Закладки
хорошо поёт соловей
Константин Известный
Константин Известный 05.02.2021 22:54
Сохранено. См. Закладки.
Вы уже сохранили этот комментарий в Закладки
думаешь заказуха
Евгений Гетьман
Евгений Гетьман 05.02.2021 22:38
Сохранено. См. Закладки.
Вы уже сохранили этот комментарий в Закладки
хорошие сапоги. надо брать.
Геннадий Волохов
Геннадий Волохов 05.02.2021 21:17
Сохранено. См. Закладки.
Вы уже сохранили этот комментарий в Закладки
Кому как я слушаю его все время.Очень грамотно.Очень умно .пять.
Serega Simonov
Serega Simonov 05.02.2021 18:58
Сохранено. См. Закладки.
Вы уже сохранили этот комментарий в Закладки
Те кто в шортах пишут, что золото упадет. Те кто в лонга, что возрастет) Деньги, которые должны быть подкреплены золотом печатают, а золото падает, аналитики пишут статью, что золото теперь не защитный актив, а защитный актив биткойн!) До этого свистели на каждом шагу, что на рынке пузырь! Как говориться, послушай аналитиков и сделай наоборот))
bobi mx
bobi mx 05.02.2021 18:58
Сохранено. См. Закладки.
Вы уже сохранили этот комментарий в Закладки
боюсь скоро мы будем читать ,противоположную статью об золоте, и это будет скоро)
Никита Богданов
Никита Богданов 05.02.2021 18:34
Сохранено. См. Закладки.
Вы уже сохранили этот комментарий в Закладки
Это не золото дешевле стало, просто акции растут так быстро что народ готов отдать накопления в золоте чтобы поиграть в казино на рынке акций.
Alexander Sheshnev
Alexander Sheshnev 05.02.2021 18:32
Сохранено. См. Закладки.
Вы уже сохранили этот комментарий в Закладки
Значит пора брать
Василий Тёркин
Василий Тёркин 05.02.2021 18:32
Сохранено. См. Закладки.
Вы уже сохранили этот комментарий в Закладки
точно, взял на 1790 50% портфеля
Иван Москалёв
Иван Москалёв 05.02.2021 16:57
Сохранено. См. Закладки.
Вы уже сохранили этот комментарий в Закладки
Покупай рыжьё пока дёшево оно... Держи вечно как смауг продавай когда выгодно
Наталия Андросова
Наталия Андросова 05.02.2021 16:52
Сохранено. См. Закладки.
Вы уже сохранили этот комментарий в Закладки
Причина кроется в Уолл-стрит, чьи аналитики практически полностью «истребили» сторонников идеи тихой гавани. биткоин наверно новая "тихая гавань"
Андрей Ташкинов
Андрей Ташкинов 05.02.2021 16:52
Сохранено. См. Закладки.
Вы уже сохранили этот комментарий в Закладки
Stan Alaskov
Stan Alaskov 05.02.2021 16:44
Сохранено. См. Закладки.
Вы уже сохранили этот комментарий в Закладки
Когда выходят такие статьи - значит нужно покупать на всю котлету.
Александр Лазарев
Александр Лазарев 05.02.2021 16:23
Сохранено. См. Закладки.
Вы уже сохранили этот комментарий в Закладки
Все догадки
Антон Чёрный
Антон Чёрный 05.02.2021 15:54
Сохранено. См. Закладки.
Вы уже сохранили этот комментарий в Закладки
куда на нонке пойдем?
Дархан Тлемисов
Дархан Тлемисов 05.02.2021 15:50
Сохранено. См. Закладки.
Вы уже сохранили этот комментарий в Закладки
через неделю будет в районе 1900 , многие скоро сорвутся с крипты это вопрос недели плюс минус
bobi mx
bobi mx 05.02.2021 15:50
Сохранено. См. Закладки.
Вы уже сохранили этот комментарий в Закладки
с понедельника))
АL BeL
АL BeL 05.02.2021 15:23
Сохранено. См. Закладки.
Вы уже сохранили этот комментарий в Закладки
Объём "золота" на ранке превышает кол-во реально существующего металла на 70-80%.
Дима Иванов
Дима Иванов 05.02.2021 15:23
Сохранено. См. Закладки.
Вы уже сохранили этот комментарий в Закладки
какое там за день на comex бывает торгуеться 2/3 золотого резерва России, и как только оно начинает рости его дампят кучей новой бумаги что бы доллар не рухнул
Грин Радулов
Грин Радулов 05.02.2021 15:19
Сохранено. См. Закладки.
Вы уже сохранили этот комментарий в Закладки
Петное золото.. Поживем увидим
 
Вы действительно хотите удалить этот график?
 
Опубликовать
 
Заменить данный график на новый?
1000
В связи с жалобами других пользователей вам временно запрещено добавлять новые комментарии. Ваш статус будет проверен нашим модератором в ближайшее время.
Пожалуйста, подождите минуту, прежде чем оставить комментарий.
Добавить график к комментарию
Подтвердить блокировку

Вы уверены, что хотите заблокировать пользователя %USER_NAME%?

После этого вы и %USER_NAME% не сможете видеть комментарии друг друга на Investing.com.

%USER_NAME% добавлен в ваш черный список

Вы только что разблокировали этого участника. Повторно заблокировать этого участника можно только через 48 часов.

Пожаловаться на комментарий

Я считаю, что данный комментарий:

Комментарий отмечен

Спасибо!

Ваша жалоба отправлена модераторам.
Предупреждение: Fusion Media would like to remind you that the data contained in this website is not necessarily real-time nor accurate. All CFDs (stocks, indexes, futures) and Forex prices are not provided by exchanges but rather by market makers, and so prices may not be accurate and may differ from the actual market price, meaning prices are indicative and not appropriate for trading purposes. Therefore Fusion Media doesn`t bear any responsibility for any trading losses you might incur as a result of using this data.

Fusion Media or anyone involved with Fusion Media will not accept any liability for loss or damage as a result of reliance on the information including data, quotes, charts and buy/sell signals contained within this website. Please be fully informed regarding the risks and costs associated with trading the financial markets, it is one of the riskiest investment forms possible.
Войти через ВКонтакте
Войти через Google
или
Зарегистрироваться
Cпециальное предложение именно для вас!