Главные новости
0
Версия без рекламы. Оптимизируйте свою работу с Investing.com. Сэкономьте до 40%. Подробнее

Кульминационный монетарный выброс

ru.investing.com/analysis/article-200277948
Кульминационный монетарный выброс
От Павел Спайдел   |  05.02.2021 09:40
Сохранено. См. Закладки.
Вы уже сохранили эту статью в Закладки
 

Впечатляющий разгон – 9.4 трлн долл. за 11 месяцев с 1 марта 2020 от ведущих семи центральных банков развитых стран. Они твердо и уверенно встали на путь самоуничтожения – условия, при которых обратной дороги уже нет. Искажения на рынках финансовых активов широкого спектра настолько высоки, а зависимость бюджетной системы от монетизации долга настолько прочна, что остановиться они просто не смогут. И это неплохо, весьма занимательно и необычно. Удивительный эксперимент с известным концом, однако сам процесс движения к этому «итогу» необычен. Ну, хотя бы потому, что аналогов в мировой истории не было.

Текущие объемы эмиссии более чем в 4 раза выше, чем на пике кризиса 2009 и в любой из периодов агрессивной (по тем временам) накачки системы ликвидностью с 2015 по 2017. На гистограмме: ФРС + ЕЦБ + Банк Японии + Банк Англии + ЦНБ + ЦБ Канады и Австралии.

Для понимания того, что такое 10 трлн за год… За 100 лет до 2007 года включительно (это не так уж давно) совокупный баланс семи ЦБ удалось нарастить до объема менее 4 трлн долл. Неплохо, да? За 100 лет до инициализации монетарного бешенства всего 4 трлн, а тут за 1 год уже 10 трлн!

Весь монетарный ответ на кризис 2009 составил не более 2.5 трлн долл. вплоть до 2011 года. Но надо понимать, что с 4 квартала 2008 по 2 квартал 2009 большую часть совокупного баланса составляли своп-линии, образующие двойной счет, и практически полностью весь оставшийся дифференциал покрывался кредитными линиями банкам. Про QE тогда еще никто не знал, разворачивать его стали лишь со 2 квартала 2009. Поэтому 2.5 трлн в кризис 2009 — это преимущественно своп-линии и кредиты банкам. С 2009 по 2011 эти кредиты замещали как раз QE с совокупным объемом по всем ЦБ не более 2.2 трлн долл. вплоть до 2011.


Следующие 9 лет они нарастили балансы почти на 10 трлн до конца 2017 и сократили почти на 1 трлн к 2020, соответственно, за 10 лет с 2011 вышло 9 трлн. Если сравнить всю эпоху новой нормальности с 2008 по начало 2020, то с учетом монетарного ответа на кризис 2009 балансы выросли на 11.5-11.7 трлн. Поэтому текущие 10 трлн за год абсолютно беспрецедентны даже по меркам эпизодического монетарного бешенства с 2008 по 2019.

С 1 марта 2020 по 31 января 2021 балансы в национальной валюте выросли следующим образом: ФРС – 3.3 трлн, ЕЦБ – 2.3 трлн, Банк Японии – 125 трлн, Банк Англии – 331 млрд, ШНБ – 150 млрд, ЦБ Австралии – 154 млрд, ЦБ Канады – 440 млрд, ЦБ Швеции – 424 млрд, ЦБ Новой Зеландии – 43 млрд.

В долларах выходит так: ФРС- 3.3 трлн, ЕЦБ – 3.4 трлн, Банк Японии – 1.4 трлн, Банк Англии – 500 млрд, ШНБ – 265 млрд, ЦБ Австралии – 140 млрд, ЦБ Канады – 350 млрд, Цб Швеции – 66 млрд, ЦБ Новой Зеландии – 34 млрд.

Они выполняют грандиозную и невероятную работу – разрушить всего за 1 год то, что создавалось веками? Это потрясающе! Тотальные искажения и деформации на всех классах и группах активов, безумная экспансия плохих долгов со стороны едва ли не всех институциональных групп. Феноменальный взлет токсичного мусора типа SPAC, криптовалют и им подобных сомнительных проектов и суррогатов.

Сумасшедшие пузыри и всепоглощающее спекулятивное безумие, свидетельством чего мы недавно стали с WSB. Но если раньше все это не проникало в реальную экономику, было изолировано, то теперь уже проникает прямо (через вертолетные бюджетные субсидии) или косвенно (через избыточную денежную массу). Если раньше рынки капитала были условно зависимы от монетарных программ, то теперь абсолютно. Осталось совсем немного, скоро начнется самое интересное! Я надеюсь, что они не дадут по тормозам. Еще больше безумия, еще чуть-чуть!
Кульминационный монетарный выброс
 

Интересное

Евгений Коган
Неделя будет интересной Евгений Коган - 27.09.2021 7

Прошлая неделя оказалась богатой на события. Заседания FOMC и BOE, снижение ключевой ставки Центральным банком Турции, последнее китайское предупреждение биткоину, китайские...

Андрей Евгеньев
Золото, нефть, криптовалюты. Прогноз на неделю 27 сентября - 3 октября Андрей Евгеньев - 27.09.2021 2

Золото По итогам прошлой недели цена золота опустилась к уровню поддержки 1750 долларов за тройскую унцию. Склонность ключевых центробанков во главе с ФРС к ужесточению монетарной...

Кульминационный монетарный выброс

Комментировать

Правила комментирования

Участвуйте в форуме для взаимодействия с пользователями, делитесь своим мнением и задавайте вопросы другим участникам или авторам. Пожалуйста, используйте стандартный письменный стиль и придерживайтесь наших правил.

Категорически запрещается:

  • Размещение ссылок, рекламы и спам;
  • Ненормативная лексика, а также замена букв символами;
  • Оскорбления в адрес участников форума и авторов;
  • Разжигание межнациональной и расовой розни;
  • Комментарии, состоящие из заглавных букв.
  • Допускаются комментарии только на русском языке.

Размещение комментария на Investing.com автоматически означает Ваше согласие с правилами комментирования и с необходимостью их соблюдения.

Investing.com оставляет за собой право модерировать и удалять комментарии посетителей сайта, нарушающие правила, а при повторном нарушении – блокировать доступ на сайт и запрещать дальнейшую регистрацию на Investing.com. 

Ваш комментарий
 
Вы действительно хотите удалить этот график?
 
Опубликовать
Опубликовать также в :
 
Заменить данный график на новый?
1000
В связи с жалобами других пользователей вам временно запрещено добавлять новые комментарии. Ваш статус будет проверен нашим модератором в ближайшее время.
Пожалуйста, подождите минуту, прежде чем оставить комментарий.
Спасибо, ваш комментарий добавлен и появится на форуме после проверки модератором.
Комментарии (22)
Valentin Metla
Valentin Metla 07.02.2021 23:26
Сохранено. См. Закладки.
Вы уже сохранили этот комментарий в Закладки
Спусковым крючком схлопывания всего этого, что будет?
Марк Шабашев
Марк Шабашев 06.02.2021 12:30
Сохранено. См. Закладки.
Вы уже сохранили этот комментарий в Закладки
Песец, пока не полный, но уже вполне упитанный и когда он внезапно придёт, не говорите, что вас не предупреждали
Игорь Бабич
Игорь Бабич 06.02.2021 2:57
Сохранено. См. Закладки.
Вы уже сохранили этот комментарий в Закладки
Вместо того, чтобы критиковать Павла лучше бы закрывали позиции))
Давид Джапаридзе
omorfus 05.02.2021 16:18
Сохранено. См. Закладки.
Вы уже сохранили этот комментарий в Закладки
Гериальность слога недооценить нельзя. Все остальное... ну кто думал о таклм армагедне и «улнце всему» как ковид19? Живы ведь :) А очерь скоро базовый доход станет нормай т.к. других шансов с автоматизацией нет. Просто сменится экономическая модель, и мы побежим дальше. :)
Павел Чикен
Павел Чикен 05.02.2021 16:18
Сохранено. См. Закладки.
Вы уже сохранили этот комментарий в Закладки
Виталий Лукичев
Виталий Лукичев 05.02.2021 13:52
Сохранено. См. Закладки.
Вы уже сохранили этот комментарий в Закладки
Павел истеричка и паникёр.. В один момент он конечно угадает, как и многие те кто пророчит крах Америки каждый год. Понимать нужно одно, рухнет Америка - большая, часть мира пойдёт с ней.
Роман Петров
Роман Петров 05.02.2021 13:52
Сохранено. См. Закладки.
Вы уже сохранили этот комментарий в Закладки
Так там и не сказано, что рухнет только Америка, тут ясно, если "рухнет" Америка то рухнет на нас и другие бедные страны
ALEKSANDR DU
ALEKSANDR DU 05.02.2021 13:48
Сохранено. См. Закладки.
Вы уже сохранили этот комментарий в Закладки
Пока одни ждут обвал, другие уже иксы сделать успеют. Мораль, если не знаешь когда обвал то и не жди.
Денис Прокопян
Денис Прокопян 05.02.2021 13:34
Сохранено. См. Закладки.
Вы уже сохранили этот комментарий в Закладки
очень интересный автор. всегда столько эмоций. бодрит. но по сути - паникер армагедонщик. сам же и ответил на вопрос, что сгладит "монетарное бешенство", но предпочел не заметить))))
Владимир Кравцов
Владимир Кравцов 05.02.2021 13:20
Сохранено. См. Закладки.
Вы уже сохранили этот комментарий в Закладки
Вообщем скоро конец света ) Аналитки в основном , как работники гидромедцентра )
John Metal
John Metal 05.02.2021 13:09
Сохранено. См. Закладки.
Вы уже сохранили этот комментарий в Закладки
125 трлн? Это круто!
Александр Новицкий
Александр Новицкий 05.02.2021 13:09
Сохранено. См. Закладки.
Вы уже сохранили этот комментарий в Закладки
Это в иенах наверное)
Наблюдатель Пристрастный
Наблюдатель Пристрастный 05.02.2021 13:09
Сохранено. См. Закладки.
Вы уже сохранили этот комментарий в Закладки
Александр Новицкий  там об этом как бы прямым текстом написано)
Сергей Кузнецов
Сергей Кузнецов 05.02.2021 11:55
Сохранено. См. Закладки.
Вы уже сохранили этот комментарий в Закладки
В США благодаря ипотечной ставке 2,7% образовалась 2-х годичная очередь в ожидании постройки индивидуальных домов за 450тыс.$. Не надо сгущать краски дешёвые деньги всегда найдут применение.
Roman Romanov
Roman Romanov 05.02.2021 11:55
Сохранено. См. Закладки.
Вы уже сохранили этот комментарий в Закладки
от этого в 2008 экономика США,а затем и мира, на бок и упали
Отсоветское Информбюро
Отсоветское Информбюро 05.02.2021 11:55
Сохранено. См. Закладки.
Вы уже сохранили этот комментарий в Закладки
вопрос хватит ли ресурсов в мире шагать дальше при таких кредитных ОЖИДАНИЯХ прибылей
Джентельмен Удачи
Джентельмен Удачи 05.02.2021 11:55
Сохранено. См. Закладки.
Вы уже сохранили этот комментарий в Закладки
В Мск такаяже очередь образовалась на пол года вперёд
Erbol Kopbaev
Erbol Kopbaev 05.02.2021 11:43
Сохранено. См. Закладки.
Вы уже сохранили этот комментарий в Закладки
Это называется New Normal. Пора привыкать.
Kristina Malinovich
Kristina Malinovich 05.02.2021 11:23
Сохранено. См. Закладки.
Вы уже сохранили этот комментарий в Закладки
в интересное время живём, ребята — повезло нам!
Алексей Быстрых
Алексей Быстрых 05.02.2021 11:10
Сохранено. См. Закладки.
Вы уже сохранили этот комментарий в Закладки
Паша, так держать! клуб поклонников уже начал переживать о пропаже нашего кумира!)))
Алексей Марченко
Алексей Марченко 05.02.2021 11:00
Сохранено. См. Закладки.
Вы уже сохранили этот комментарий в Закладки
бидон не жми на тормоза!! я к маменьке родной с последним поклоном, спешу показаться на глаза.
Ilya Kutuzov
Ilya Kutuzov 05.02.2021 10:38
Сохранено. См. Закладки.
Вы уже сохранили этот комментарий в Закладки
Его ещё лет 5 придётся ждать, криптовалюта и пузыри it сгладят гипер инфляцию.
Artöm Tos
Artöm Tos 05.02.2021 10:19
Сохранено. См. Закладки.
Вы уже сохранили этот комментарий в Закладки
«аналогов в мировой истории не было» Чекни, как сдували госдолг после войны за испанское наследство в Европе. Там долги Великобритании и Франции в 12-20 раз превышали ВВП, и решали они проблему ровно также, как сей час. Ничто не ново в подлунном мире (см. историю Компании Южных Морей и Миссисипской компании).
Ura Iordanidi
Ura Iordanidi 05.02.2021 10:18
Сохранено. См. Закладки.
Вы уже сохранили этот комментарий в Закладки
Павел ждем уже с 2014 года это падение,особенно в 2020 сильно ждали. Пока же грандиозного обвала не произошло,хотя его предсказали и Дарио и Джим Роджерс и сотня аналитиков и миллиардеров поменьше. Пока побеждает печатный станок
Антон Киселёв
Gentleer 05.02.2021 10:07
Сохранено. См. Закладки.
Вы уже сохранили этот комментарий в Закладки
Современная монетарная теория утверждает: пока инфляция приемлемо-низкая, печатать деньги не только можно, но и нужно! Вот, наблюдаем эксперимент...Сто лет назад проверяли идею коммунизма, теперь - эту.
Евгений Игонин
Евгений Игонин 05.02.2021 10:02
Сохранено. См. Закладки.
Вы уже сохранили этот комментарий в Закладки
Коммунизм все ближе?
Di Di
Di Di 05.02.2021 9:52
Сохранено. См. Закладки.
Вы уже сохранили этот комментарий в Закладки
Пашка армагедонский! ))
Павел Запевалов
Павел Запевалов 05.02.2021 9:52
Сохранено. См. Закладки.
Вы уже сохранили этот комментарий в Закладки
Что дальше? Это самое интересное! Будем посмотреть....
Uzuecoytol Kilauelov
Uzuecoytol Kilauelov 05.02.2021 9:48
Сохранено. См. Закладки.
Вы уже сохранили этот комментарий в Закладки
Больше трэша и угара!
 
Вы действительно хотите удалить этот график?
 
Опубликовать
 
Заменить данный график на новый?
1000
В связи с жалобами других пользователей вам временно запрещено добавлять новые комментарии. Ваш статус будет проверен нашим модератором в ближайшее время.
Пожалуйста, подождите минуту, прежде чем оставить комментарий.
Добавить график к комментарию
Подтвердить блокировку

Вы уверены, что хотите заблокировать пользователя %USER_NAME%?

После этого вы и %USER_NAME% не сможете видеть комментарии друг друга на Investing.com.

%USER_NAME% добавлен в ваш черный список

Вы только что разблокировали этого участника. Повторно заблокировать этого участника можно только через 48 часов.

Пожаловаться на комментарий

Я считаю, что данный комментарий:

Комментарий отмечен

Спасибо!

Ваша жалоба отправлена модераторам.
Предупреждение: Fusion Media would like to remind you that the data contained in this website is not necessarily real-time nor accurate. All CFDs (stocks, indexes, futures) and Forex prices are not provided by exchanges but rather by market makers, and so prices may not be accurate and may differ from the actual market price, meaning prices are indicative and not appropriate for trading purposes. Therefore Fusion Media doesn`t bear any responsibility for any trading losses you might incur as a result of using this data.

Fusion Media or anyone involved with Fusion Media will not accept any liability for loss or damage as a result of reliance on the information including data, quotes, charts and buy/sell signals contained within this website. Please be fully informed regarding the risks and costs associated with trading the financial markets, it is one of the riskiest investment forms possible.
Войти через ВКонтакте
Войти через Google
или
Зарегистрироваться
Cпециальное предложение именно для вас!