Главные новости
0
Версия без рекламы. Оптимизируйте свою работу с Investing.com. Сэкономьте до 40%. Подробнее

Инвестиционная идея: редкоземельные металлы

ru.investing.com/analysis/article-200277387
Инвестиционная идея: редкоземельные металлы
От Сергей Пирогов   |  20.01.2021 09:27
Сохранено. См. Закладки.
Вы уже сохранили эту статью в Закладки
 

Мы продолжаем нашу серию статей про интересные объекты для инвестиций.

Сегодня на очереди у нас редкоземельные металлы (РЗМ). Пока железная руда летит в космос, а золото консолидируется около уровней $1800/oz, мы решили обратить внимание именно на них. 

РЗМ используются в самых быстрорастущих секторах экономики: зеленой энергетике, электрокарах и в отраслях высоких технологий. Что скрывается под РЗМ, и как на этом заработать, читайте в этой статье.

Что такое редкоземельные металлы

Название «редкоземельные металлы» объединяет 17 элементов, схожих по своим химическим свойствам: иттрий, церий, скандий, иттербий, лютеций, неодим и др.

В природе редкоземельные металлы встречаются в виде оксидов в земной коре. По общему присутствию на планете редкими их назвать нельзя, но их высокая разбросанность по поверхности планеты и низкая концентрация в одном регионе делает их труднодоступными для промышленного использования.

Китай – лидер производства РЗМ

На Земле всего несколько стран, где есть значимые запасы редкоземельных металлов. Среди них можно выделить Китай, Бразилию, Вьетнам, Россию, Индию, Австралию и США. Абсолютным лидером по добыче и запасам является Китай с общей долей добычи РЗМ ~80%–95% в зависимости от элемента.

Страны, в которых представлены запасы редкоземельных металлов, млн т

Рис. 1. Источник: ru.euronews.com
Рис. 1. Источник: ru.euronews.com


Ежегодная добыча редкоземельных металлов в стране, т
Рис. 2. Источник: ru.euronews.com
Рис. 2. Источник: ru.euronews.com

Редкоземельные металлы важны в высоких технологиях и других горячих трендах

17 элементов из РЗМ очень важны в современной промышленности. Они используются в разных сферах: атомная, солнечная и ветряная энергетики, медицина, электромобили, высокоточные измерительные приборы и др.

Из-за особенностей мирового баланса в РЗМ есть большая зависимость от Китая. Поэтому спрос вне КНР сильно зависит от объемов экспорта Поднебесной.

Рынок РЗМ завязан на китайском производстве

2021 год, по всей видимости, станет третьим годом подряд, когда Китай будет снижать экспорт редкоземельных металлов из-за роста потребления внутри страны и административного регулирования отрасли и цепочек поставок. При постоянном спросе вне Китая снижение экспорта существенно давит на общее предложение, создавая дефицит в отрасли.

Падение экспорта редкоземельных металлов Китаем, тыс. т

Рис. 3
Рис. 3


США называет этот процесс катастрофой, т. к. они потребляют ~10%+ всего предложения ежегодно, и 80% из них приходится на Китай. Кратное снижение экспорта РЗМ Китая бьет напрямую по интересам США.

Потребление США РЗМ в метрических тоннах
Рис. 4
Рис. 4


К ситуации постоянного развития отраслей, где необходимы РЗМ, добавляется борьба США и Китая. Так как основные запасы редкоземельных металлов находятся в Китае, а США они также необходимы, возникает конфликтная точка. США активно ее используют для давления на Китай, а КНР, в свою очередь, следует своим национальным интересам: регулирует на законодательном уровне эту отрасль и удовлетворяет внутренний растущий спрос за счет снижения экспорта.

При таком противостоянии РЗМ рынок получает структурный дефицит и, как следствие, сильный рост цены.

Цены на РЗМ выросли в 1,5–2 раза

Сейчас этот процесс уже выливается в рост стоимости редкоземельных металлов. К примеру, цены на неодим с сентябрьских уровней в 60 $/кг выросли до 81$/кг.

Цены на редкоземельные металлы, $/кг

Рис. 5
Рис. 5


Тербий же показал практически кратный рост с 500 до 950 $/кг.

Цены на редкоземельные металлы, $/кг
Рис. 6. Источник: Goldman Sachs
Рис. 6. Источник: Goldman Sachs

Рынок растет умеренными темпами

Сам рынок РЗМ в объемах растет темпами 6-10% благодаря буму в спросе на электромобили, озеленению энергетики и др.

Предполагается, что рынок ключевых РЗМ для указанных целей вырастет со 140-150 тыс. тонн в год в 2020 году до> 200 тыс. тонн в год к 2025 году, при мощностях неодима и празеодима в ~ 70 тыс. тонн в год.

Рис. 7. Источник: Goldman Sachs
Рис. 7. Источник: Goldman Sachs

Инвестиционные инструменты для отыгрыша идеи в РЗМ

Рынок РЗМ нам видится интересным. Фундаментальный дисбаланс не уходит и, вероятнее всего, будет сохраняться. При этом РЗМ будут сильно дорожать. На этом можно заработать через:

  • ETF-инструмент — VanEck Vectors Rare Earth/Strategic Metals ETF (NYSE:REMX). На Тинькофф-брокере доступен для квалифицированных инвесторов;

Рис. 8
Рис. 8


  • Металлургов в отрасли РЗМ. Среди них мы выделим:
  1. Mp Materials Corp (NYSE:MP) — крупнейшая добывающая компания РЗМ за пределами Китая (доля рынка ~15% всех мировых редкоземельных оксидов, ~80% китайские производители).
  2. Iluka Resources (ASX:ILU), (OTC:ILKAY) — компания занимается добычей циркона и титана, а также разработкой одного из месторождений в Австралии с общим содержанием РЗМ в 20%. Бумага доступна для квалифицированных инвесторов на Тинькофф-инвестиции.
  3. Lynas Rare Earths Ltd (ASX:LYC), (OTC:LYSCF) – австралийский металлург в РЗМ-сегменте. 20–25% продаж компании приходится на неодим и празеодим (рзм). Объемы продаж будут драйвиться улучшением состояния на рынке и восстановления промышленного производства с уходом эффекта от пандемии COVID-19.
  4. Также есть российский актив Соликамский магниевый завод (MCX:MGNZ). Этот актив сопоставим с американским Iluka Resources по объемам производства (россиянин делает 3- тыс. т неодима и других РЗМ) и доступен для покупок российским инвесторам. Ралли в РЗМ он уже начал отыгрывать.


Финансовые метрики зарубежных металлургов в РЗМ, млн $

Рис. 9
Рис. 9

Резюме

На рынке редкоземельных металлов сформировался структурный дефицит из-за огромной доли Китая в общем выпуске редкоземельных металлов (80%–95% чистого объема в зависимости от металла) при одновременном сокращении им экспорта РЗМ за пределы страны.

Ситуацию усугубляет рост производства электромобилей, озеленение энергетики и рост потребления РЗМ в других областях производства, а также глобальное противостояние США-Китай, ведущее к укреплению дефицита.

Мы считаем, что на этом можно заработать через ETF и покупку некоторых добывающих компаний из Австралии и США.

Статья написана в соавторстве с аналитиком Никитой Куйдо

Инвестиционная идея: редкоземельные металлы
 

Интересное

Инвестиционная идея: редкоземельные металлы

Комментировать

Правила комментирования

Участвуйте в форуме для взаимодействия с пользователями, делитесь своим мнением и задавайте вопросы другим участникам или авторам. Пожалуйста, используйте стандартный письменный стиль и придерживайтесь наших правил.

Категорически запрещается:

  • Размещение ссылок, рекламы и спам;
  • Ненормативная лексика, а также замена букв символами;
  • Оскорбления в адрес участников форума и авторов;
  • Разжигание межнациональной и расовой розни;
  • Комментарии, состоящие из заглавных букв.
  • Допускаются комментарии только на русском языке.

Размещение комментария на Investing.com автоматически означает Ваше согласие с правилами комментирования и с необходимостью их соблюдения.

Investing.com оставляет за собой право модерировать и удалять комментарии посетителей сайта, нарушающие правила, а при повторном нарушении – блокировать доступ на сайт и запрещать дальнейшую регистрацию на Investing.com. 

Ваш комментарий
 
Вы действительно хотите удалить этот график?
 
Опубликовать
Опубликовать также в :
 
Заменить данный график на новый?
1000
В связи с жалобами других пользователей вам временно запрещено добавлять новые комментарии. Ваш статус будет проверен нашим модератором в ближайшее время.
Пожалуйста, подождите минуту, прежде чем оставить комментарий.
Спасибо, ваш комментарий добавлен и появится на форуме после проверки модератором.
Комментарии (11)
Виталий Михайлович
Виталий Михайлович 21.01.2021 13:53
Сохранено. См. Закладки.
Вы уже сохранили этот комментарий в Закладки
сделали пост когда новость уже отыграла...
OLEG ZAKHAROV
OLEG ZAKHAROV 20.01.2021 13:54
Сохранено. См. Закладки.
Вы уже сохранили этот комментарий в Закладки
Хорошая статья. Я декабря в WWR
Александр Шумилин
Александр Шумилин 20.01.2021 13:10
Сохранено. См. Закладки.
Вы уже сохранили этот комментарий в Закладки
Саликамский стрельнул на 40% 👍👍👍
Dmitry Lesso
Lesso 20.01.2021 13:01
Сохранено. См. Закладки.
Вы уже сохранили этот комментарий в Закладки
Расширил кругозор :)
Михаил Ковалевский
mikleson 20.01.2021 12:48
Сохранено. См. Закладки.
Вы уже сохранили этот комментарий в Закладки
Спасибо. Интересный материал.
Progress Energo
Progress Energo 20.01.2021 11:55
Сохранено. См. Закладки.
Вы уже сохранили этот комментарий в Закладки
Глубокий анализ. Все разложено по полочкам и по глубине и по широте охвата материала.
СВЕТЛАНА КОБЫЛКИНА
СВЕТЛАНА КОБЫЛКИНА 20.01.2021 11:50
Сохранено. См. Закладки.
Вы уже сохранили этот комментарий в Закладки
Aliaksandr Shuhayou
Aliaksandr Shuhayou 20.01.2021 11:03
Сохранено. См. Закладки.
Вы уже сохранили этот комментарий в Закладки
Модно купить где-то неквалифицированным инвесторам ?
Владимир Гузь
Владимир Гузь 20.01.2021 10:52
Сохранено. См. Закладки.
Вы уже сохранили этот комментарий в Закладки
спасибо!хороший разбор
Maxim Malchenko
Maxim Malchenko 20.01.2021 10:46
Сохранено. См. Закладки.
Вы уже сохранили этот комментарий в Закладки
Это после этой статьи акции MGNZ взлетели утром на 37%?
Илья Чернов
Илья Чернов 20.01.2021 10:46
Сохранено. См. Закладки.
Вы уже сохранили этот комментарий в Закладки
Нет конечно. В двух словах основных акционеров лишили права голоса в компании ввиду непризнания сделок по покупки ими акций.
Dimonnik Dimonnik
Dimonnik Dimonnik 20.01.2021 10:46
Сохранено. См. Закладки.
Вы уже сохранили этот комментарий в Закладки
наоборот, сначала взлетели потом статья, тут все с запазданием
Александр Клюев
Александр Клюев 20.01.2021 10:46
Сохранено. См. Закладки.
Вы уже сохранили этот комментарий в Закладки
Статья уже вчера была у них сайте.
олег катауров
олег катауров 20.01.2021 9:40
Сохранено. См. Закладки.
Вы уже сохранили этот комментарий в Закладки
Ралли РЗМ будет продолжаться при любом раскладе...
 
Вы действительно хотите удалить этот график?
 
Опубликовать
 
Заменить данный график на новый?
1000
В связи с жалобами других пользователей вам временно запрещено добавлять новые комментарии. Ваш статус будет проверен нашим модератором в ближайшее время.
Пожалуйста, подождите минуту, прежде чем оставить комментарий.
Добавить график к комментарию
Подтвердить блокировку

Вы уверены, что хотите заблокировать пользователя %USER_NAME%?

После этого вы и %USER_NAME% не сможете видеть комментарии друг друга на Investing.com.

%USER_NAME% добавлен в ваш черный список

Вы только что разблокировали этого участника. Повторно заблокировать этого участника можно только через 48 часов.

Пожаловаться на комментарий

Я считаю, что данный комментарий:

Комментарий отмечен

Спасибо!

Ваша жалоба отправлена модераторам.
Предупреждение: Fusion Media would like to remind you that the data contained in this website is not necessarily real-time nor accurate. All CFDs (stocks, indexes, futures) and Forex prices are not provided by exchanges but rather by market makers, and so prices may not be accurate and may differ from the actual market price, meaning prices are indicative and not appropriate for trading purposes. Therefore Fusion Media doesn`t bear any responsibility for any trading losses you might incur as a result of using this data.

Fusion Media or anyone involved with Fusion Media will not accept any liability for loss or damage as a result of reliance on the information including data, quotes, charts and buy/sell signals contained within this website. Please be fully informed regarding the risks and costs associated with trading the financial markets, it is one of the riskiest investment forms possible.
Войти через ВКонтакте
Войти через Google
или
Зарегистрироваться
Cпециальное предложение именно для вас!