Ежедневный обзор валютного рынка

О каждой торговой сессии прошлой недели (если вы внутридневной трейдер), скорее всего, остались воспоминания, как буквально каждую попытку продаж встречали довольно агрессивным откупом. Вроде бы, с позиции VIX рынок перешёл к инициативе «быков», закрывшись ниже 21.8.
 
 

И с позиции торгуемого фонда VXX, как оценка «индикатора страха», закрытие и движение от 18.30 обеспечило покупателям акций на рынке поддержку. 



Но даже при такой корреляции S&P 500 всё ещё чего-то не хватает. Так и не произошло сильного, пронизывающего уровень импульса выше 3637, индекс всё ещё остаётся в рамках диапазона 3544–3637. 



В общем-то, если исходить из корреляций, то доходность облигаций и уровень сопротивления 1.73 оказались куда более весомыми. Теперь вялый отскок от 1.506. Если отметку пробьют, то следующей остановкой, вероятно, будет 1.40, что отразится давлением и по рынкам. 



При этом слухи (или даже ожидания), что экономика США ещё получит n-миллиардов в ближайшие месяцы или даже годы, продолжают давить на доллар США, пока инфляционные показатели оказываются гораздо ниже прогнозных значений.

Технически доллар к иене очередной раз не смог преодолеть барьер 104.6 и направляется к цене реакции — 103.7. 



Для оценки силы или слабости доллара я выделял в обзоре от 23.11 как ориентир пару USD/JPY и ключевую отметку 104.6. По итогу снижение доллара отражается и на курсе евро к доллару: цена поднимается выше 1.19, а евро продолжает укрепление. 



С фундаментальной стороны евро остаётся куда более уязвимым, но ожидание долларового денежного «наводнения» давит. 

Золото к доллару продолжает корректироваться, и в основном не потому, что риски инфляции снизились, или доллар укрепляется, а из-за технического перегрева жёлтого металла. Можно сказать, что причиной стало движение авансом выше 1359 с обновлением новых исторических высот выше 1911.

Понятно, что придёт время, когда денежная масса раскачает инфляционный баланс, а ряд отчётов хуже ожиданий омрачит рыночные настроения, вновь переместив интерес к золоту. Пока же пробой отметки 1862, а затем и 1792 произошли без особой борьбы.

Считаю, что инвестиционно за инструментом надо пристально наблюдать, только, конечно же, не ловить «падающий нож». 



Публикация статистики на этой неделе «стартует» несколько иначе, чем в прошлый период. Предыдущие показатели PMI США и Европы были встречены оптимизмом. А вот на довольно убедительные цифры из Китая с ростом до 52,1 по производственному PMI и до 56,4 по непроизводственному американский индекс реагирует почти процентным падением до старта основной торговой сессии. 



На данном этапе, скорее всего, просто идёт фиксация прибыли желающих не нести риски по индексам близ высот. Также в понедельник пройдёт заседание стран-членов ОПЕК. Технически нефть преодолела уровень 43.31 и после импульса локально корректируется. 



Во вторник внимание на себя обратит австралийский доллар. Стоит ждать привычного взрыва волатильности, даже несмотря на то, что решение по процентной ставке, вероятно, останется на том же исторически самом низком уровне в 0,1 %. 



Технически пара AUD/USD, в том числе и на слабости американской валюты, продолжает движение вверх после пробоя 0.734. 



В этот же день ожидается большой блок статистики по PMI из Европы и североамериканского континента. 



А к вечеру этого насыщенного дня рынок ждет выступление Пауэлла и ещё одна порция цифр производственного ISM. 



В четверг Европа и США продолжат публиковать статистику по PMI, поэтому будет достаточно информации, чтобы анализировать и оценивать прочность экономических данных. 

Пятница — и здесь рынок в очередной раз имеет шанс оживиться, поскольку на очереди статистика из сферы занятости, а сейчас это один из приоритетов уже новой власти.

Несмотря на ожидаемое снижение по уровню безработицы до 6,8 % и рост количества занятых в несельскохозяйственном секторе (с плюсом в 500 тыс.), цифры всё ещё очень далеки от рекордных значений 2018-2020 годов. И это одна из причин, почему рынок так ждёт дополнительных мер долларового стимулирования. 



Виктор Макеев, финансовый аналитик компании Gerchik & Co.