Рынок накануне
Торги 5 ноября на американских фондовых площадках, как и днем ранее, завершились уверенным ростом. Dow Jones и S&P 500 прибавили по 1,95% (индекс широкого рынка достиг 3510 пунктов), а NASDAQ повысился на 2,59%. Несмотря на оптимизм участников рынка в отношении итогов выборов в Конгресс, который разделился между двумя партиями, высокая политическая неопределенность сохранилась. Заседание ФРС прошло без сюрпризов, изменений в параметрах денежно-кредитной политики не случилось. ИТ-сектор вновь оказался одним из лидеров, прибавив 3,1%, так как ротация капитала из акций «стоимости» в акции «роста» продолжилась.
Новости компаний
Квартальные результаты Qualcomm (NASDAQ:QCOM: +12,8%) превзошли ожидания, прогнозы менеджмента оказались сильными благодаря ставке на iPhone 5G.
Отчетность Expedia (NASDAQ:EXPE: +4,7%) оказалась не такой слабой, как ожидалось. Прогнозы компании акцентируются на неопределенности, вызванной продолжением пандемии.
Операционная прибыль General Motors (NYSE:GM: +5,4%) превзошла прогнозы, выручка в Китае и США восстанавливается быстрее ожиданий.
Мы ожидаем
Сегодня мировые фондовые площадки демонстрируют преимущественно негативную динамику. В центре внимания — итоги голосования на выборах президента США. Джозеф Байден набирает все больше голосов, необходимых для победы. Считаем, что исход выборов, при котором побеждает Байден, а Сенат разделен примерно поровну между двумя партиями, уже почти полностью учтен в котировках.
Пока взгляды инвесторов были сфокусированы на политической арене, траектория заболеваемости COVID-19 в США начала приобретать экспоненциальный характер. Вчера было зафиксировано почти 122 тыс. заболевших, а это почти в четыре раза больше, чем на пике эпидемии в апреле. Количество госпитализированных больных превысит апрельский максимум в течение семи-десяти дней. Считаем вероятность введения новых ограничений в США очень высокой, учитывая то, что выборы завершились, и властям стало легче принять непопулярные меры.
Азиатские фондовые площадки закрылись в плюсе. Японский Nikkei вырос на 0,91%, китайский Shanghai Shenzhen CSI 300 прибавил лишь 0,01%, гонконгский Hang Seng – 0,07%. Европейские индексы снижаются. Euro Stoxx 50 теряет 0,6%.
Аппетит к риску неуверенный. Ставка по 10-летним трежерис падает до 0,76%. Фьючерс на нефть Brent снижается до $40,3. Золото дорожает до $1950.
Ожидаем, что S&P 500 в ходе предстоящей сессии будет склонен к снижению и протестирует уровень 3430 пунктов.
Новости экономики и макростатистика
Сегодня будет опубликован отчет по рынку труда США за октябрь. Ожидается замедление роста числа занятых в несельскохозяйственном секторе с сентябрьских 661 тыс. до 600 тыс., причем мы ждем негативного сюрприза после слабого отчета об изменении динамики занятости от ADP. Темпы восстановления на рынке труда замедляются, в том числе из-за второй волны эпидемии. Уровень безработицы может снизиться с 7,9% до 7,7%, но это не станет позитивным фактором, если будет отмечено сокращение доли экономически активного населения. Считаем вполне возможным, что статистика окажет давление на фондовый рынок.
Отчеты
Результаты за минувший квартал представит владелец стриминг-сервисов CBS All Access и Showtime компания ViacomCBS Inc (NASDAQ:VIAC). Ожидается, что ее выручка составит $5,96 млрд, а скорректированная EPS будет на уровне $0,79 (сравнение с предыдущим годом затруднено). Отметим, что конкурент компании Discovery превзошел ожидания благодаря более высокому спросу на рекламу. Не исключено, что для ViacomCBS этот тренд также актуален. В фокусе внимания будут находиться результаты стриминг-направления.
Индекс настроений
Индекс настроений от Freedom Finance опустился до 40 из 100. Показатель по-прежнему отражает беспокойство по поводу негативных последствий пандемии для экономики. Однако повышение индикатора от минимальных значений может говорить об улучшении перспектив.
Техническая картина
Технически S&P 500 демонстрирует уверенный импульс и в среднесрочной перспективе пока склонен к росту. Тем не менее наиболее вероятно, что восходящая динамика временно приостановится, поскольку индекс широкого рынка подошел к верхней границе фигуры «треугольник» на дневном графике, а также локально перекуплен после четырех дней стремительного роста.