Очень хотелось бы верить в новый виток роста рынка. К слову, по биржевым отчётам, рекордное количество шортовых позиций на рынке за последние недели поменялось на рекордное количество длинных позиций.
Вроде бы, и новости приходят позитивные: инфляция фиксируется на невысоких уровнях, ключевые ставки сохраняются низкими — в среднем 0,25 %, а здесь ещё и ожидается щедрость от Трампа, который уже готов обсуждать вопрос о пакете стимулирования до выборов.
Однако немаловажный нюанс, о котором я уже писал в предыдущих обзорах, — нетипичная высота VIX возле отметки 30 вместо стандартных значений 10–20 при росте рынка, что говорит о повышенной степени неуверенности в преддверии выборов (рис.1).
Тот же VXX с 12 октября не может преодолеть 21.8 (рис.2). 
И новая порция раскоррелированности в плане реакции: доллар реагирует на новость снижением, а вот индекс не демонстрирует рост в ответ на дополнительное денежное наводнение, как было в предыдущей аналогичной ситуации. И каждую попытку повышения пока прибивают продажами.
В общем, ситуация очень шаткая для покупателей, и чем ближе 3 ноября, тем больше страха и неуверенности может быть проявлено. 
До открытия регулярной торговой сессии ещё более техничен, нежели SPX500, оказался USTEC: ретест уровня 11 757 и вновь движение до 11 606.
Если поддержка (зеркальная) не устоит, то технологический индекс рискует уже пойти в рамки диапазона 11 000–11 573 и вполне даже в район 10 500, затягивая за собой коллег: и S&P 500, и старейшину DOW. 
По Dow та же ситуация — зеркальный уровень на отметке 28 171, за которым стоит пристально понаблюдать. Инструменты однозначно на торговом листе наблюдения. 
Посмотрим, какова бывает синхронность рынка на типичных корреляциях, и как они могут вдруг на определённом временном участке нарушиться, создавая проблемы любителям инвестиционных шаблонов.
На болтающемся индексе SPX500 облигации пошли на коррекцию, а с приближением вероятности роста инфляции и неминуемой реакции регулятора корректироваться впоследствии придётся существенно. 
Также мы видим, что типичная корреляция роста доходности облигаций и рынка тоже не срабатывает, что дополнительно указывает на слабость рынка. 
Виктор Макеев, финансовый аналитик компании Gerchik & Co.